Основы антиинфляционной политики государств с трансформирующейся экономикой (стр. 2 из 8)
Pi – цена;
qi – количество продукта;
0, 1 – базисный и текущий периоды.
На показатели финансовой эффективности предприятия оказывают влияние:
1) Общая (однородная) инфляция – повышение общего (среднего) уровня цен в экономике, на производственные ресурсы (сырье, капитал, услуги, труд) и на производимую продукцию;
2) Неоднородность инфляции (различная ее величина) по видам продукции и производственных ресурсов;
3) Превышение уровня инфляции над ростом курса иностранной валюты.
Поэтому для более эффективной оценки финансовой деятельности предприятия требуется учитывать динамику:
а) общего уровня цен (общую инфляцию);
б) цен на производимую продукцию на внутреннем и внешнем рынках (инфляция на сбыт);
в) цен на используемые ресурсы и комплектующие по группам, характеризующимися примерно одинаковой скоростью изменения цен;
г) прямых издержек (по видам);
д) уровня заработной платы по видам категории работающих (инфляция на заработную плату);
е) общих и административных издержках;
ж) стоимости элементов основных фондов;
з) затрат на организацию сбыта продукции;
и) банковского процента.
С точки зрения измерения роста цен, инфляцию можно рассмотреть как: нормальную инфляцию, которая характеризуется уровнем роста цен до 10% в год (относительно устойчивое макроэкономическое развитие); галопирующую инфляцию, когда уровень цен свыше 10% в год (на 30,50,100% - крайне неустойчивое состояние экономики); и гиперинфляцию, когда рост цен превышает 1000% в год (в этих условиях рынок находится на грани развала и и деньги уже ничего не стоят).
2 Виды инфляции
С точки зрения проявления различают «открытую» и «подавленную» инфляцию.
Открытаяинфляция характерна для стран рыночной экономики, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Хотя она и искажает различные процессы, все же она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов.
Подавленная инфляция – это скрытая инфляция, присущая экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Жесткий контроль над ценами не позволяет открыто проявиться инфляции в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешние цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.
Для экономики СССР длительное время была характерна подавленная инфляция, которая выражалась в росте неудовлетворенного спроса и денежных сбережений населения, которые не находили реализации. Норма сбережений в приросте дохода 1969г. составляла 50%, в 1976г. – 79%, в 1984г. – 100%. Часто сбережения являлись вынужденными, инфляционный разрыв составлял 40%. Дефицит порождал очереди, теневую экономику ослабевали стимулы к труду.
В результате подавленной инфляции товарный дефицит становится видимой стороной инфляционного процесса, поскольку на то же количество товаров приходится большее количество денежных знаков. В рыночной экономике диспропорция нашла бы естественный выход в виде роста денежных цен.
Можно сказать, что при подавленной инфляции только часть денежных знаков является деньгами. Покупатели, желая подтвердить значение своих денег, стараются найти дефицитный товар. Появляется «черный рынок» - нелегальная форма инфляции в условиях ее подавления. «Черный рынок» в какой то мере показывает подлинные цены товаров, а иллюзия неизменности цен создает видимость экономического благосостояния, вводя в заблуждение продавцов и покупателей.
По степени сбалансированности роста цен выделяют два вида инфляции: сбалансированную и несбалансированную.
При сбалансированной инфляции цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной – цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях.
Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цены на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, а именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.
В России и станах СНГ преобладает несбалансированная инфляция. Рост цен на сырье опережает рост цен на конечную продукцию, стоимость комплектующего компонента превышает цену всего сложного прибора и т.п.
Несбалансированность инфляции – большая беда для бизнеса, но еще хуже, когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы – лидеры роста цен – останутся лидерами и в ближайшем будущем. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. Промышленность в таких условиях развиваться не может, индустриальное развитие кажется нереальным. Возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции.
С точки зрения четвертого критерия, различают ожидаемую и неожидаемую инфляцию. Под «ожидаемой» инфляцией понимается инфляция, которая предсказывается и прогнозируется заранее, «неожидаемая» - наоборот.
Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит особого вреда экономике, а несбалансированная и неожидаемая особо опасна, так как чревата большими издержками адаптационного плана.
Для рассмотрения механизма инфляции обратимся к её двум типам: инфляции спроса и инфляции предложения.
Инфляция спроса возможна, если растет совокупный спрос при постоянном совокупном предложении или же рост совокупного спроса превышает расширение предложения. Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой: «Слишком большое количество денег охотится за слишком малым количеством товаров».
Рис.1 – Уровни цен и занятость
Рис.2 – Инфляция спроса
Но отношения между совокупным спросом, с одной стороны, и объемом производства, занятостью и уровнем цен, с другой стороны, гораздо сложнее (рис.1 и рис.2).
На первом отрезке кривой общие расходы до такой степени низки, что объем валового национального продукта отстает от своего максимального уровня. Уровень безработицы высок, большая доля производственных мощностей бездействует.
Предположим, что совокупный спрос начал расти, это приведет к росту производства, снижению безработицы, уровень цен будет очень медленно повышаться (это объясняется тем, что существует огромное количество незадействованных трудовых и материальных ресурсов: ведь вчерашние безработные не будут сразу требовать повышения заработной платы).
По мере роста спроса экономика вступает во второй отрезок кривой: растет производство, растут цены. По мере расширения производства запасы исчерпываются, все труднее и труднее находить необходимые экономические ресурсы. Ведь привлечение квалифицированной рабочей силы требует более высокой заработной платы, что приведет к росту издержек и, соответственно, цен.
Третий отрезок характеризуется полной занятостью, достигнут максимальный валовый продукт, то есть экономика не может отвечать на рост спроса увеличением объема. Единственное, что может вызвать увеличивающийся совокупный спрос, - это рост цен.
Условия инфляции спроса:
а) рост спроса со стороны населения, факторами которого выступают рост заработной платы и рост занятости;
б) увеличение инвестиций и спроса на капитальные товары во время экономического подъема;
в) рост государственных расходов (рост военных и социальных заказов).
Допустим, что экономика близка к полной занятости и загруженности производственных мощностей. Рост расходов населения, предприятий, государства на потребление смещает кривую совокупного спроса вверх, растут цены.
Инфляция предложения означает рост цен, спровоцированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов. Ее иногда так и называют – «инфляцией издержек производства». В последнее время тип инфляции, при которой цены растут при снижении совокупного спроса, часто встречается в мировой практике.
Рис.3 – Инфляция предложения
Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыль и объем продукции, которые предприятия готовы предложит при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг, и увеличиваются цены. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки увеличивают цены.
Основными источниками инфляции предложения являются рост заработной платы и цен за счет удорожания сырья и энергоносителей. Механизм инфляции предложения проиллюстрирован на рис. 3.
Как видно из графика, повышение цены предложения (рост издержек) приводит к смещению кривой предложения вертикально вверх. В итоге, через определенное время баланс спроса и предложения вновь налаживается, но ужу в точке, соответствующей более высокой цене.
Стагфляция – это ситуация, когда возрастание общего уровня цен происходит с одновременным сокращением производства, то есть цена и объем выпуска изменяются в разных направлениях.
Экономисты по-разному объясняют причины стагфляцию одна точка зрения: существование структурных несовершенств. В экономике с хорошо отлаженным рыночным механизмом рост цен на одни товары ведет к снижению цен на другие товары, то есть должно соблюдаться рыночное равновесие, а при отсутствии должного уровня конкуренции наблюдается «жесткость» цен в направлении их понижения.