1) Коэффициент финансовой независимости снизился на 0,02 % при норме >0,5, на это влияет увеличение запасов, что говорит о том, что предприятие теряет свою независимость;
2) Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,02 %, за счет увеличения доли заемного капитала, говорит о том, что предприятие находится в зависимость от своих кредиторов;
3) За счет увеличения доли краткосрочных кредитов и займов, коэффициент заемного капитала увеличился на 0,06 %, что дает повод утверждать, что предприятие не умеет организовать свою работу и нуждается в инвестициях;
4) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы длительное время. В нашем случаи этот коэффициент снизился на 0,06 % (но еще не перешел критической отметки), что указывает на снижение доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль;
5) Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, что является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,10 %. Снижение этого коэффициента также показывает, что предприятие становится зависимым от кредиторов.
6) Коэффициент маневренности. Данный коэффициент показывает, какая часть средств из собственных источников вложена в наиболее мобильные активы. На рассматриваемом примере коэффициент увеличился на 0,03 %, но увеличение произошло за счет увеличения доли запасов на 5 195 т.р. и увеличения объема собственных оборотных средств за счет краткосрочных кредитов и займов, поэтому результат отрицательный;
7) Коэффициент покрытия %. Характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. По нашим расчетам видно, что предприятие теряет свою независимость, т.к. коэффициент упал на 0,06 %;
8) Коэффициент обеспечения долгосрочных инвестиций показывает, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в основные средства. Коэффициент увеличился на 0,04 %, а это значит, что предприятие формирует свои основные средства за счет вложений сторонних организаций.
На основе рассчитанных в таблицах величин, и по формулам представленным выше, определяем тип финансовой устойчивости предприятия: предприятие находится в кризисном положении.
Проанализировав имущество и финансовое состояние предприятия, приступаем к анализу ликвидности. Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги.
Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицу № 5. Где активы и пассивы поделены на группы и отдельно анализируем показатели ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам:
1) Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3 ) / (П1 + П2)
Норма > 0,2
2) Коэффициент критической ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2)
Норма 0,7 – 0,8
3) Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / (П1 + П2)
Норма > 0,2 – 0,7
4) Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал
5) Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности = Запасы / краткосрочную задолженность
6) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / кредиторскую задолженность
Таблица № 5
Анализ ликвидности баланса предприятия
| Абсолютные показатели | |||||||
| Актив | н.г. | к.г. | Пассив | н.г. | к.г. | Изменения | |
| н.г. | к.г. | ||||||
| А1-наиболее лик- | 2 350 | 1 695 | П1-наиболее сро | 8 150 | 10 245 | -5 800 | -8 550 |
| видные активы | чные обяз-ва | ||||||
| ДС | 1 500 | 1 350 | Кред. зад-сть | 8 150 | 10 245 | ||
| КФВ | 850 | 345 | Ссуды непог. | ||||
| А2-быстро реали- | 7 050 | 8 305 | П2-краткосрочн. | 2 100 | 5 400 | 4 950 | 2 905 |
| зуемые активы | пассивы | ||||||
| ДЗ | 6 150 | 6 875 | Краткосрочные | 2 100 | 5 400 | ||
| Прочие активы | 200 | 180 | кредиты и займы | ||||
| НДС | 700 | 1 250 | |||||
| А3-медленно реа- | 6 170 | 11 495 | П3-долгосрочн. | 4 000 | 3 600 | 2 170 | 7 895 |
| лизуемые активы | пассивы | ||||||
| Запасы-РБП | 5 300 | 10 610 | Долгосрочные | 4 000 | 3 600 | ||
| ДФВ | 870 | 885 | кредиты и займы | ||||
| А4-трудно реали- | 14 430 | 17 615 | П4-постоянные | 15 750 | 19 865 | 1 320 | 2 250 |
| зуемые активы | пассивы | ||||||
| ВОА-ДФВ-ПА | 14 430 | 17 615 | Капитал и резер | 15 750 | 19 865 | ||
| вы РБП | |||||||
| ст.630-660 | 0 | 0 | |||||
| Баланс | 30 000 | 39 110 | 30 000 | 39 110 | |||
Таблица №6
Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
| Относительные показатели | ||||
| Показатели | н.г. | к.г | отклонения | норма |
| К.текущ.ликв-сти | 1,52 | 1,37 | -0,15 | 2-2,5 |
| К.крит.ликв-ти | 0,92 | 0,64 | -0,28 | 0,7-0,8 |
| К.абс.ликв-сти | 0,23 | 0,11 | -0,12 | 0,25 |
| Чистый оборот.кап | 4 500,00 | 4 920,00 | 420,00 | |
| К.соотн. д/с и чист.об.кап | 0,33 | 0,27 | -0,06 | |
| К.соотн.З и краткосроч.зад-ти | 0,54 | 0,69 | 0,15 | |
| К. соотн.ДЗ и КЗ по ком.опер. | 0,89 | 0,86 | -0,04 | |
Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства: А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
В нашем случае А1 ≥ П1 (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.
Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим результаты расчетов таблицы № 6, в которой просчитаны коэффициенты, влияющие на ликвидность баланса:
1) коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на начало года, составляет 1,52, что ниже нормы, с тенденцией снижения на конец года.
2) коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По нашим расчетам видно, что если на начало года предприятие могло покрыть свои долги, то к концу года ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на 0,28, что значительно.
3) коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.
4) чистый оборотный капитал – в основном состоит из собственного капитала и на основании этого можно сказать, что его увеличение на 420 положительный фактор.
5) коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала - по его показателям видно, что доля денежных средств составляет на начало года 0,33, а на конец года уменьшилось до 0,27, Þ этот коэффициент еще раз доказывает, что у предприятия к концу года уменьшился объем денежных средств.
6) коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности показывает увеличение запасов на 0,15, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленнореализуемые.
7) коэффициент показывает уменьшение доли дебиторский задолженности, что благоприятно, т.к. снижаются долги клиентов и идет поступление денежных средств.
Обобщая результаты анализа ликвидности предприятия можно сделать следующий вывод:
- по данным анализа абсолютных показателей (табл.№5) ситуация на предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же анализа относительных показателей (табл.№6) склоняют в сторону критического состояния предприятия, т.е. ликвидным предприятие назвать нельзя.
3.4 Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов.
Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:
1. минимально необходимая величина авансированного капитала (т.е. задействованного) налога и связанные с ним выплаты денежных средств (% за пользование кредитом и т.д.);