Содержание
Введение…………………………………………………………………………………...3
1 Ценные бумаги…………………………………………………………………………..4
1.1 Основные характеристики ценных бумаг…………………………………….4
1.2 Виды ценных бумаг и формы их обращения…………………………………6
2 Банковские операции с ценными бумагами…………………………….……………12
2.1 Эмиссионные операции………………………………………………………12
2.2 Инвестиционные операции…………………………………………………...14
Заключение……………………………………………………………………………….19
Список использованной литературы………………………………………………...…21
Приложение А Характеристика ценных бумаг……………………………………..…22
Введение
Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль. Данная работа обозревает ряд вопросов, касающихся деятельности банков на рынке ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Для осуществления инвестиционной и посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, банкам необходима кроме основной лицензии, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которую для банков выдает Центральный Банк России.
Целью данной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами, активность банков на фондовом рынке. Для достижения этой цели были рассмотрены следующие проблемы:
· определение понятия ценных бумаг и их виды;
· роль банков на рынке ценных бумаг;
· условия выпуска и обращения ценных бумаг;
· инвестиционную деятельность банков;
· проблемы и перспективы проведения операций банками на рынке ценных бумаг;
На данную тему существует очень много информационного материала.
В данной работе я рассмотрю только основные положения, так как рассмотреть все в пределах работы невозможно.
1 Ценные бумаги
1.1 Основные характеристики ценных бумаг
Ценной бумагой[1] является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
Следует различать два вида прав, связанных с ценной бумагой. С одной стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое «право на бумагу». С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу путем ее передачи[1].
Ценная бумага обладает определенным набором характеристик (Приложение А).
Временные характеристики ценных бумаг:
- срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;
- происхождение: Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых входят сами ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг. Например, депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги.
Пространственные характеристики ценных бумаг:
- форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма;
- национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т.е. иностранная;
- территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.
Рыночные характеристики ценных бумаг:
- тип использования: инвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала( акции, облигации и т.д.). Неинвестиционные - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках(векселя, чеки, коносаменты);
- порядок владения: предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица другому. Именная ценная бумага содержит имя владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре;
- форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица[1].
- характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения.
- экономическая сущность с точки зрения прав, которые предоставляет ценная бумага.
- наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет.
- форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.
- уровень риска: По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.
1.2 Виды ценных бумаг и формы их обращения
Государственные ценные бумаги - это форма существования государственного внутреннего долга. Это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.
В зависимости от критерия различают несколько группировок:
По виду эмитента:
· ценные бумаги центрального правительства;
· муниципальные ценные бумаги;
· ценные бумаги государственных учреждений;
· ценные бумаги, которым придан статус государственных.
По форме обращаемости:
· рыночные ценные бумаги, которые могут свободно перепродаваться после их первичного размещения;
· нерыночные, которые не могут перепродаваться их держателям, но могут быть через определенный срок возвращены эмитенту.
По срокам обращения:
· краткосрочные(до 1 года);
· среднесрочные(от 1 до 5-10 лет);
· долгосрочные(свыше 10-15 лет).
По способу выплаты доходов:
· процентные ценные бумаги(процентная ставка может быть: фиксированной, плавающей, ступенчатой);
· дисконтные ценные бумаги, которые размещаются по цене ниже номинальной, и эта разница образует доход по облигации;
· индексируемые облигации, номинальная стоимость которых возрастает, например, на индекс инфляции;
· выигрышные, доход по которым выплачивается в форме выигрышей;
комбинированные облигации, по которым доход образуется за счет комбинации ранее перечисленных способов.
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации[3].
Акции обладают следующими свойствами:
- акция - это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;
- для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества;
- для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками;
- акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;
Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. При консолидации число акций уменьшается
В зависимости от порядка владения, акции могут быть именные и не предъявителя.
Согласно Федеральному закону об акционерных обществах[2] «все акции являются именными». Это предполагает, что владелец должен быть внесен в реестр акционерного общества.
В зависимости от объема прав, акции принято делить на обыкновенные и привилегированные.
Владелец обыкновенной акцией имеет права, предоставляемые акциями, в полном объеме участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса, получать дивиденды, а в случае ликвидации общества - получить часть его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций.
Привилегированная акция не дает права голоса не дает право голоса на общем собрании, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации общества выплачиваются дивиденды, которые определяются в денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Согласно Гражданскому кодексу (ст. 102) и Федеральному закону об акционерных обществах (ст. 25, п. 2), номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества[3].
Еще одним важным объектом торговли на рынке ценных бумаг являются облигации. Действующее российское законодательство (Закон РФ «О рынке ценных бумаг» ст.2) определяет облигацию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ей срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:
- обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;
- обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Поскольку существует большое разнообразие облигаций, классифицируем их по ряду признаков: