2.2.2 Анализ источников формирования имущества организации
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых дается в пассиве баланса предприятия.
Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала производится на основании таблицы 9 приложения.
Анализ полученных данных был представлен выше.
2.2.2.1 Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
Анализ пассивов проводится по группам статей баланса организации и включает анализ капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Результаты расчета показателей динамики и структуры пассивов сводятся в таблицу 10 приложения (анализ этих данных также был представлен в разделе активов).
2.2.2.2 Анализ источников собственных средств предприятия
Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия переоценки основных фондов, резервный капитал и резервные фонды, а также нераспределенная прибыль и доходы будущих периодов.
Результаты расчета показателей динамики и факторного анализа собственного капитала сводятся в таблицу 11 приложения.
Проведенные расчеты позволяют увидеть, что:
- величина уставного капитала в течении всего анализируемого периода была неизменной;
- резервный капитал за рассматриваемый период уменьшился;
- наибольшая динамика заметна по статье финансового результата и обу-
словлена снижением непокрытого убытка прошлых периодов;
- динамика добавочного капитала не значительна.
2.2.2.3 Анализ динамики и структуры заемного капитала организации
Данные, необходимые для проведения оценки заемного капитала представлены в таблицах таблиц 12, 13 и 14 приложения.
Отсутствие просроченной кредиторской задолженности говорит о благоприятной ситуации в отношении взаимодействий с внешними кредиторами (поставщики, бюджет).
Наблюдает рост долгосрочных заимствований (банковские кредиты), что обусловлено расширением объемов деятельности предприятия.
Увеличение размеров краткосрочной кредиторской задолженности (в частности банковских кредитов) говорит о возникновении кассовых разрывов и поиске источников их покрытия. Кроме того, заметен рост размера кредиторской задолженности.
В разрезе кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимают расчеты с поставщиками, к концу рассматриваемого периода задолженность перед бюджетом по налогам и сборам перестала носить угрожающий характер.
Большая величина прочих кредиторов обусловлена нахождением в данной категории полученных авансов.
2.2.2.4 Группировка пассивов организации по степени срочности
обязательств
Обязательства организации (статьи пассива баланса) также, как и активы, в целях сравнительного анализа агрегируются в четыре группы, но по степени срочности их оплаты.
- наиболее срочные обязательства (П1);
- краткосрочные пассивы (П2);
- долгосрочные пассивы (П3);
- постоянные пассивы (П4).
На основе результатов расчетов формируется таблица 15 приложения.
Данные показатели позволяют судить о том, что не выполняется одно из необходимых условий ликвидности баланса: величина наиболее ликвидных средств должна быть больше либо равна величине наиболее срочных обязательств, в то время как они меньше, причем во много раз. Это свидетельствует об отсутствии у предприятия одного из наиболее важных параметров - абсолютной ликвидности, то есть способности рассчитаться по своим текущим обязательствам перед деловыми партнерами, персоналом и государством.
2.2.2.5 Коэффициентный анализ пассивов организации
В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры источников формирования имущества проводится коэффициентный анализ пассивов организации. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов, на основе значений которых формируется таблица 3.
Таблица 3 – Коэффициенты, характеризующие структуру пассивов организации
| № пп | Коэффициент | Величина коэффициента | |||
| На 1-ю отчетную дату | На 2-ю отчетную дату | На 3-ю отчетную дату | На 4-ю отчетную дату | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Коэффициент накопления собственного капитала | -0,21 | -0,19 | -0,11 | 0,11 |
| 2 | Коэффициент использования собственного капитала на социальные цели | ||||
| 3 | Коэффициент долгосрочного привлечения капитала | 0,02 | 0,01 | 0,10 | 0,17 |
| 4 | Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,98 | 0,99 | 0,90 | 0,83 |
| 5 | Коэффициент кредиторской задолженности | 0,97 | 0,94 | 0,84 | 0,69 |
Отрицательная величина коэффициента накопления собственного капитала обусловлена уменьшением его размера.
Поскольку предприятие на образует фонд социальной сферы, то данный показатель отсутствует в структуре пассивов.
Увеличение размеров долгосрочных заимствований приводит к росту коэффициента долгосрочного привлечения капитала в его структуре.
Уменьшение коэффициента краткосрочной задолженности больше связано с ростом величины валюты баланса.
Снижение коэффициента кредиторской задолженности можно объяснить уменьшением ее роли в структуре капитала (рост размера задолженности происходит более низкими темпами, нежели увеличение валюты баланса).
2.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Таблица 4 – Оценка типа ликвидности баланса
| На 1-ю отчетную дату | На 2-ю отчетную дату | На 3-ю отчетную дату | На 4-ю отчетную дату | ||||||||
| А1 | < | П1 | А1 | < | П1 | А1 | < | П1 | А1 | < | П1 |
| А2 | > | П2 | А2 | > | П2 | А2 | > | П2 | А2 | > | П2 |
| А3 | > | П3 | А3 | > | П3 | А3 | > | П3 | А3 | > | П3 |
| А4 | > | П4 | А4 | > | П4 | А4 | > | П4 | А4 | > | П4 |
| Код ситуации ( 0 ,1 , 1 ) | Код ситуации ( 0 , 1, 1 ) | Код ситуации ( 0 , 1 , 1 ) | Код ситуации ( 0 , 1 , 1 ) | ||||||||
Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных требований. Под платежеспособностью предприятия понимают способность к полному и своевременному погашению долговых обязательств организации.