В соответствии с прогнозом Комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) в 2009 году в мире предполагалось сокращение объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на 39%. Данный прогноз сбылся. Например, в России по предварительным данным Минэкономразвития РФ объем ПИИ уменьшился на 38,4%. Данная тенденция прослеживается и в других странах. Однако для экономики Республики Беларусь изменение данного показателя диаметрально противоположно. Для объяснения данного явления необходимо изучение структуры поступления зарубежного капитала. Прежде всего, следует обратить внимание на поступление прямых иностранных инвестиций. Чистый приток иностранного капитала в Республику Беларусь сократился по сравнению с аналогичным периодом (январь-сентябрь) 2008 года на 41,3%, что в денежном выражении составляет 1184,3 млн. долларов. Валовой объем поступивших прямых иностранных инвестиций в экономику составил 1686,1 млн. USD, что на 46,6% меньше уровня января–сентября 2008 г. В форме реинвестированных доходов Республика Беларуси получила 353,4 млн. USD, а в форме кредитов и займов иностранных материнских компаний, предоставленных дочерним предприятиям в Республике Беларусь, – 545,1 млн. USD. Наиболее проблемной оказалась задача привлечения иностранного акционерного капитала. За январь-сентябрь 2009 года он составил 787,6 млн. USD и сократился по сравнению с январем–сентябрем 2008 г. в 2 раза. Несмотря на незаинтересованность нашей страны в портфельных иностранных инвестициях и слабое развитие рынка ценных бумаг, наиболее успешные результаты были достигнуты именно в этой сфере. Так, за период январь-сентябрь 2009 года было сформировано положительное сальдо по операциям с ценными бумагами – 32,4 млн. USD, что в 3,1 раза больше чем в аналогичном периоде предыдущего года. Подобный приток финансовых ресурсов был обусловлен, прежде всего, значительным сокращением активов резидентов РБ, размещенных в бумагах иностранных эмитентов (на 30,9 млн. USD). Обязательства же резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов увеличились на 1,5 млн. USD. По операциям с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 3464,5 млн. USD (за январь–сентябрь 2008 г. – отток капитала в размере 63,1 млн. USD). Иностранные активы резидентов Республики Беларусь увеличились на 574,6 млн. USD (за январь–сентябрь 2008 г. – наблюдался их рост в размере 1831,7 млн. USD). Обязательства перед внешним миром по другим инвестициям увеличились на 4 039,1 млн. USD, что в 2,3 раза больше, чем за январь–сентябрь 2008 г. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обусловлен чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением прочих обязательств органов денежно-кредитного регулирования, связанных с распределением специальных прав заимствования (SDR) МВФ. Из вышеприведенных данных следует, что основным источником иностранных инвестиций в Республику Беларусь за 2009 год стало увеличение задолженности и суммы обязательств перед нерезидентами страны без притока реальных денежных средств. Ведь, в соответствии с системой национальных счетов, любая кредиторская задолженность белорусских предприятий перед своими иностранными инвесторами по любым хозяйственных договорам автоматически зачисляется в состав иностранных инвестиций. Таким образом, целесообразно делать упор не на количество привлеченных инвестиций, а на его качество, структуру, т.е. предпочтения необходимо отдавать лишь тем инвестициям, которые смогут принести в нашу экономику реальный иностранный капитал, инновации и новые технологии.В силу своего географического положения, структурных особенностей народнохозяйственного комплекса и проводимой в стране экономической политики Беларусь не может оставаться в стороне от процессов международного инвестирования. При участии РБ в международной инвестиционной деятельности основное внимание уделяется привлечению прямых иностранных инвестиций. Связано это с тем, что в белорусской экономике главное место занимает промышленность, основные средства которой нуждаются в существенном обновлении. В связи с этим большие надежды возлагаются на так называемых стратегических иностранных инвесторов, т.е. тех, кто проявляет долгосрочный хозяйственный интерес к Беларуси. К иностранному портфельному инвестированию у нас относятся безразлично, о чём свидетельствует отсутствие в периодических изданиях публикаций на тему преимуществ для Республики Беларусь данного вида инвестиций, отсутствие соответствующих официальных заявлений. Объясняется это относительной ограниченностью внутреннего рынка ценных бумаг – по мнению МВФ, в Беларуси он является небольшим и неликвидным. Связано это с официальным отказом от широкомасштабного передела собственности в форме приватизации, которая стала ключевым фактором преобразований в большинстве бывших социалистических стран, результаты которой не оправдали ожиданий. При рассмотрении участия Республики Беларусь в международной инвестиционной деятельности должное внимание необходимо уделить отечественным субъектам хозяйствования, которые должны ориентироваться на опыт своих европейских конкурентов и сами проводить активную деятельность в сфере международного инвестирования. Только в этом случае они смогут воспользоваться теми преимуществами, которые дают иностранные инвестиции в плане доступа к высоким технологиям, сокращения материальных и нематериальных издержек, маркетинга, повышения качества трудовых ресурсов, а в итоге – роста конкурентоспособности.
Сегодня во многих отраслях белорусской экономики имеются хорошие возможности для международных компаний, для инвестиций. Прогрессивные усилия по улучшению инвестиционного климата налицо. Иностранные инвесторы уже заметили Беларусь. Наиболее привлекательными отраслями являются финансовый сектор, логистика, строительство, нефтехимический комплекс и др. Сейчас необходимо начать реализацию системной маркетинговой политики. Причём привлекательность инвестиционного климата – задача не только правительства, это зависит и от каждого гражданина страны. Беларусь должна использовать настоящий момент, когда в мире появились свободные денежные средства, чтобы привлечь их в экономику страны. Это должно стать сигналом для инвесторов. Всеобъемлющий страновой маркетинг поможет Беларуси выйти из кризиса с новыми силами и занять своё место в структуре мировой экономики. За последние два года в Беларуси проведён ряд реформ. Принято много мер по либерализации экономики, в том числе биржевого рынка. Активизируются процессы приватизации, определён список около 500 предприятий, подлежащих реструктуризации и преобразования в ОАО. Также более 140 предприятий были приватизированы в срок до 2010 года. На сегодняшний день приватизированы два ведущих банка, некоторые крупнейшие страховые компании и другие важные объекты. Белорусское правительство заинтересовано в привлечении иностранных инвесторов для модернизации экономики. В стране стараются равномерно распределять поступающий капитал, хотя большинство прямых инвестиций всё же привлекается в столицу. Белорусский инвестиционно-экономический форум имеет как стратегическое, так и конкретное значение для страны и её инвесторов. Было проведено очень эффективное мероприятие в плане рекламы страны и её инвестиционной привлекательности. Кроме того, зарубежные инвесторы услышали от правительства Беларуси, какие действия проделаны для улучшения делового климата в стране. Это сигнал для бизнеса. Инвесторы также получили возможность выразить свои пожелания Беларуси, как ей войти в тридцатку стран с хорошим инвестиционным климатом.
6 Тенденции либерализации экономики Республики Беларусь
1. В Беларуси упрощается налогообложение доходов иностранных организаций
30 июня 2009 г. Президент Республики Беларусь подписал Указ «О некоторых вопросах налогообложения доходов иностранных организаций». Указ направлен на создание благоприятных условий для привлечения в республику иностранных инвестиций. Привлечение денежных средств от иностранных организаций будет осуществляться посредством выпуска и размещения этими иностранными организациями ценных бумаг (еврооблигаций) в своей стране и предоставления полученных от их размещения денежных средств белорусским организациям в виде кредитов и займов. Привлечение денежных средств от иностранных организаций будет осуществляться также в рамках синдицированного кредитного договора (договора займа) - единого договора, заключаемого белорусской организацией с несколькими иностранными организациями; и при консорциальном кредитовании - когда иностранные банки объединяют свои средства в белорусском банке-агенте, который заключает договор с белорусской организацией. Иностранные организации освобождаются от уплаты налога на доходы, получаемые ими в качестве процентных платежей по кредитам от белорусских организаций при выпуске ценных бумаг в целях кредитования этих организаций и синдицированном кредитовании. Изменяется порядок налогообложения при консорциальном кредитовании белорусских организаций. В этой связи Указом установлено, что иностранные участники простого товарищества, не осуществляющие деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство, уплачивают через налогового агента только налог на доходы, а иные участники (белорусские и иностранные, осуществляющие деятельность на территории республики) самостоятельно исполняют свои налоговые обязательства по налогам (сборам) в соответствии с законодательством. Кроме того, белорусским банкам разрешается включать в затраты, учитываемые при налогообложении, расходы на оплату услуг (юридических, рейтинговых, биржевых, аудиторских), которые они перечисляют иностранным организациям, выпускающим еврооблигации.