Содержание
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….4
1. ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
1.1. Организационная структура валютного рынка
и классификация валютных операций………………………………………6
1.2. Описание отдельных видов валютных
операций ……………………………………………………………………..19
2. ОПЫТ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ БЕЗНАЛИЧНОГО ВАЛЮТНОГО
РЫНКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
2.1. Ретроспективный анализ состояния безналичного
валютного рынка РБ за период 1992-2001гг………………………………36
2.2. Современные проблемы валютно-обменных операций на
безналичном рынке РБ и пути их решения………………………………...54
3. РОЛЬ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ
ВАЛЮТНО-ОБМЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ
3.1. Операции Национального банка на внебиржевом валютном рынке…………………………………………………………………………63
3.2. Порядок проведения торгов иностранными
валютами в ОАО «БВФБ»…………………………………………………..70
3.3. Варианты организации расчетов по биржевым сделкам
купли-продажи иностранной валюты………………………………………78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….87
ЛИТЕРАТУРА……………………………………...………………………………90
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….93
Введение
Валютно-обменные операции представляют собой относительно новую сферу деятельности для белорусских банков. Увеличение объемов экспортно-импортных операций, появление на белорусском рынке иностранных и совместных предприятий, реализующих товары и услуги за иностранную валюту, обусловило необходимость для белорусских банков откликнуться на настоятельное требование времени и начать активную работу по валютному обслуживанию своих клиентов.
Очевидная привлекательность и перспективность валютных операций – с одной стороны, и необходимость упорядочения информации по этим операциям в связи с чрезвычайно большим количеством действующих инструктивных документов, регламентирующих порядок их проведения, - с другой стороны, являются доказательством актуальности рассматриваемой темы.
В условиях, в которых в данный момент находится Республика Беларусь актуальность данной темы можно объяснить наличием диспропорций торгового баланса Республики Беларусь, создающих условия для конъюнктурных колебаний обменного курса белорусского рубля на всех сегментах валютного рынка.
Международные валютные операции уже давно переросли функции пассивного обслуживания внешнеторгового оборота. Не связанные с торговлей платежи оказывают большое влияние на формирование валютных курсов, которые, в свою очередь, заметно меняют параметры экспорта и импорта отдельных государств, влияя на объемы поставок, цены и структуру торгового баланса. Валютный риск усиливает неопределенность при заключении контрактов и заставляет участников соглашений использовать различные, зачастую технически сложные методы его снижения.
Первая часть работы посвящена ознакомлению с валютными рынками, валютным рынком Республики Беларусь и в целом с валютными операциями. Особое внимание уделено структуре внутреннего валютного рынка Республики Беларусь, классификации валютных операций, а также рассмотрен процесс использования отдельных инструментов валютного рынка и особенности их реализации в Республике Беларусь.
Во второй главе дипломной работы рассмотрена специфика зарождения и развития валютных отношений в рамках национальной экономики.
Третья глава дипломной работы, раскрывает роль Национального банка Республики Беларусь при осуществлении валютно-обменных операций на биржевом и внебиржевом сегментах валютного рынка. В заключении третьей главы приводятся рекомендации по реорганизации расчетов по биржевым сделкам купли-продажи иностранной валюты.
При написании данной работы использованы различные источники. В первую очередь – нормативные акты Национального банка Республики Беларусь. Это связано прежде всего, с тем, что законодательные акты, касающиеся валюты и валютных операций, постоянно изменяются, дополняются и уточняются. При освещении теоретических вопросов незаменимыми оказались учебники российских авторов. Особую помощь при написании работы оказали статьи руководителя данной работы Рудого К.И., а также Гайко С.П. и Гаврилова В.А.
1. ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
1.1. Организационная структура валютного рынка и классификация валютных операций
На мировом финансовом рынке преобладающими являются операции на валютном рынке, что обусловлено значительными объемами перелива капиталов в условиях свободной конвертируемости валют и продолжающимся процессом либерализации национальных финансовых рынков. Валютный рынок является самым большим сегментом финансового рынка. Среднедневной объем операций на нем составляет порядка 1,0-1,3 трлн. долларов.
Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы данной страны. Валютный рынок является частью финансового рынка страны, существующего наряду с другими видами рынка, такими, как рынок ценных бумаг, учетный рынок, рынок краткосрочных кредитов и др. В отличие от других видов рынка валютный рынок имеет свои особенности. Он не имеет четких географических границ, определенного места расположения, функционирует круглосуточно, на нем может действовать неограниченное число участников, обладает высокой степенью ликвидности.
Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями, которые сводятся к следующему:
1) обслуживание международного оборота товаров, услуг и капитала;
2) формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
3) предоставление механизмов для защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов и инструментов для целей денежно-кредитной политики центрального банка.
Основными участниками валютного рынка являются банки и другие финансовые учреждения, брокеры и брокерские фирмы, прочие участники.
Участники первой группы осуществляют операции как в собственных целях, так и в интересах своих клиентов. При этом участники могут работать на рынке, вступая в прямой контакт друг с другом, либо действовать через посредников. К этой группе относятся коммерческие банки, центральные эмиссионные банки стран и различные финансовые учреждения.
Вторую группу участников валютного рынка составляют специализированные брокерские и дилерские организации. Помимо проведения собственных валютных операций они осуществляют информационную и посредническую функции, которые тесно взаимосвязаны.
Третья группа участников включает финансовые небанковские учреждения, юридические и физические лица. Участники третьей группы лично не осуществляют операции с иностранными валютами, а пользуются услугами банков.
Валютный рынок состоит из множества национальных валютных рынков, которые в той или иной степени объединены в мировую систему.
В зависимости от объема, характера валютных операций и количества используемых валют различают мировые, региональные и национальные (внутренние) валютные рынки.
На мировых валютных рынках (в мировых финансовых центрах) осуществляются сделки с валютами, широко используемыми в мировом платежном обороте. Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах в Западной Европе, США, на Дальнем и Ближнем Востоке, в Юго-Восточной Азии. Среди них выделяются три самых крупных валютных центра мира: Лондон, Нью-Йорк, Токио, где совершается около 50% международных валютных сделок. Следует отметить, что торги на рынке Forex не прекращаются круглосуточно, т.е. один мировой центр торговли валютами закрывается, а другой открывается. На рынке Forex есть праздничные дни, они указаны в календаре банковских праздников в основных финансовых центрах
На региональных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами, в их числе сингапурский доллар, саудовский риал, кувейтский динар.
Национальный (внутренний) валютный рынок – это рынок, где совершается ограниченный объем сделок с определенными валютами и который обслуживает валютные потребности одной страны. В странах с ограниченным валютным законодательством официальный валютный рынок обычно дополняется “серым” (на котором банки совершают операции с неконвертируемыми валютами) и “черным” (нелегальным) рынком.
Валютный рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок, с точки зрения институциональной структуры межбанковский рынок иностранной валюты подразделяется на два основных сектора: биржевой и внебиржевой. Также существует рынок наличной иностранной валюты.
На биржевом секторе валютного рынка операции с иностранной валютой могут совершаться через валютную биржу либо с помощью торговли деривативами (производными фондовыми инструментами) в валютных отделах товарных и фондовых бирж. Основные функции заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных рублевых и валютных средств через покупку-продажу иностранной валюты и в установлении ее валютного курса. При этом сделки с иностранной валютой проводятся в строго определенное время биржевой сессии. В Республике Беларусь сделки проводятся на торгах ОАО “Белорусская валютно-фондовая биржа”.
Существенные изменения произошли в структуре выставляемых на торги валют. В 2002г. удельный вес доллара США по сравнению с 2001г. повысился на 1,1% и достиг 70,6%. Доля российского рубля снизилась незначительно – на 0,4 процентных пункта; значительные изменения произошли с удельным весом валюты евро: ее доля выросла на 2,4п.п. Удельный вес других валют, несмотря на незначительный рост, по-прежнему остается незначительной величиной – 0,3% в 2001году и 1,5% в 2002году.