Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика (стр. 2 из 6)
Рассчитаем доходность портфеля, составленного из трех ценных бумаг, перечисленных в задании, при условии, что:
· в начале периода бумаги были куплены, а в конце проданы по рыночным ценам;
· комиссия брокера составляет 0,2% от суммы сделки, но не менее 60 руб.;
· капитал изначально распределен между тремя бумагами поровну;
· владелец портфеля платит налог на доходы физических лиц (13%).
На основе исходных данных произведем расчет динамики полученного портфеля.
Таблица 2
| Наименование ценной бумаги | Цена покупки, руб. | Количество, шт. | Сумма покупки, руб. | Цена продажи, руб. | Сумма продажи, руб. |
| Газпром | 335 | 30 | 10050 | 288 | 8640 |
| Северсталь | 360 | 27 | 9720 | 313 | 8451 |
| Ростелеком | 100 | 100 | 10000 | 134 | 13400 |
| Итого | - | 157 | 29770 | - | 30491 |
Необходимо учесть комиссию брокера, которая берется 0,2% от суммы сделки, но не менее 60 руб.
При покупке акций в начале периода комиссия брокера составит:
Таблица 3
| Комиссия брокера при покупке акции: | Расчет | Сумма комиссии |
| Газпром | К.б.=  = 20,1руб. | 60руб. |
| Северсталь | К.б.=  =19,44 руб. | 60 руб. |
| Ростелеком | К.б.=  = 20 руб. | 60 руб. |
| ИТОГО | 180 руб. | |
Следовательно, комиссия брокера будет 180 руб.
Сумма покупки составит: 29770+180=29950 руб.
Остаток денежных средств: 30000-29950 =50 руб.
При продаже акций комиссия брокера составит:
Таблица 4
| Комиссия брокера при продажи акции: | Расчет | Сумма комиссии |
| Газпром | К.б.=  = 17,28 руб. | 60 руб. |
| Северсталь | К.б.=  =16,9 руб. | 60 руб. |
| Ростелеком | К.б.=  = 26,8 руб. | 60 руб. |
| ИТОГО | 180 руб. | |
Следовательно, комиссия брокера будет 180 руб.
Доход от продажи акций составит:
30491 - 180+50 =30361 руб.
Владелиц портфеля заплатит налог на доходы физических лиц:
Чистый доход инвестора от продажи составит:
30361- 53,43=30307,57 руб.
Доход инвестора от деятельности: 30307,57-29950=357,57 руб.
Доходность по акциям рассчитывается по формуле:
,где Д1 иД0 соответственно доход от продажи и расходы на покупку, руб.
Таким образом, доходность портфеля составляет 1,19%. Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то акционер стремиться увеличить это соотношение и получить больший доход.
Для увеличения дохода инвестору необходимо отслеживать динамику изменения курса акций, продавать их по высоким ценам и покупать по низким.
Периодичность совершаемых сделок зависит от типа инвестора. Для умеренных инвесторов принимать решение о том, какие акции продавать, а какие покупать рекомендуется примерно один раз в месяц.
Перечень проведенных сделок с учетом изменения цен и количества акций представлен в таблице 5.
Таблица 5
| № операции | Дата | Вид сделки | Название ценной бумаги | Цена за единицу, руб. | Количество шт. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | 05.05.2006 | покупка | Газпром | 335,00 | 30 |
| 2 | 05.05.2006 | покупка | Северсталь | 360,00 | 27 |
| 3 | 05.05.2006 | покупка | Ростелеком | 100,00 | 100 |
| 4 | 07.05.2006 | продажа | Газпром | 350,00 | 30 |
| 5 | 29.05.2006 | продажа | Северсталь | 380,00 | 27 |
| 6 | 12.06.2006 | покупка | Газпром | 230,00 | 40 |
| 7 | 12.06.2006 | покупка | Северсталь | 285,00 | 20 |
| 8 | 12.06.2006 | покупка | Ростелеком | 108,00 | 51 |
| 9 | 30.06.2006 | продажа | Ростелеком | 128,00 | 151 |
| 10 | 14.07.2006 | покупка | Газпром | 260,00 | 32 |
| 11 | 14.07.2006 | покупка | Северсталь | 310,00 | 20 |
| 12 | 14.07.2006 | покупка | Ростелеком | 125,00 | 37 |
| 13 | 21.07.2006 | продажа | Ростелеком | 139,00 | 37 |
| 14 | 05.08.2006 | покупка | Ростелеком | 126,00 | 40 |
| 15 | 11.08.2006 | продажа | Газпром | 315,00 | 72 |
| 16 | 11.08.2006 | продажа | Северсталь | 358,00 | 40 |
| 17 | 24.09.2006 | покупка | Газпром | 261,00 | 108 |
| 18 | 24.09.2006 | покупка | Северсталь | 309,00 | 27 |
| 19 | 30.09.2006 | продажа | Газпром | 288,00 | 108 |
| 20 | 30.09.2006 | продажа | Северсталь | 313,00 | 27 |
| 21 | 30.09.2006 | продажа | Ростелеком | 134,00 | 40 |
На основе полученных данных проведем расчет полученного портфеля с учетом проводимых операций (таблица 6).
Таблица 6
| № операции | Дата | Вид сделки | Название ценной бумаги | Цена за единицу, руб. | Количество шт. | Сумма сделки, руб. | Сумма комиссии, руб. | Сумма сделки с комиссией, руб. | Остаток средств, руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1 | 05.05.2006 | покупка | Газпром | 335,00 | 30 | 10 050,00р. | 60,00р. | 10 110,00р. | 19 890,00р. |
| 2 | 05.05.2006 | покупка | Северсталь | 360,00 | 27 | 9 720,00р. | 60,00р. | 9 780,00р. | 10 110,00р. |
| 3 | 05.05.2006 | покупка | Ростелеком | 100,00 | 100 | 10 000,00р. | 60,00р. | 10 060,00р. | 50,00р. |
| 4 | 07.05.2006 | продажа | Газпром | 350,00 | 30 | 10 500,00р. | 60,00р. | 10 440,00р. | 10 490,00р. |
| 5 | 29.05.2006 | продажа | Северсталь | 380,00 | 27 | 10 260,00р. | 60,00р. | 10 200,00р. | 20 690,00р. |
| 6 | 12.06.2006 | покупка | Газпром | 230,00 | 40 | 9 200,00р. | 60,00р. | 9 260,00р. | 11 430,00р. |
| 7 | 12.06.2006 | покупка | Северсталь | 285,00 | 20 | 5 700,00р. | 60,00р. | 5 760,00р. | 5 670,00р. |
| 8 | 12.06.2006 | покупка | Ростелеком | 108,00 | 51 | 5 508,00р. | 60,00р. | 5 568,00р. | 102,00р. |
| 9 | 30.06.2006 | продажа | Ростелеком | 128,00 | 151 | 19 328,00р. | 60,00р. | 19 268,00р. | 19 370,00р. |
| 10 | 14.07.2006 | покупка | Газпром | 260,00 | 32 | 8 320,00р. | 60,00р. | 8 380,00р. | 10 990,00р. |
| 11 | 14.07.2006 | покупка | Северсталь | 310,00 | 20 | 6 200,00р. | 60,00р. | 6 260,00р. | 4 730,00р. |
| 12 | 14.07.2006 | покупка | Ростелеком | 125,00 | 37 | 4 625,00р. | 60,00р. | 4 685,00р. | 45,00р. |
| 13 | 21.07.2006 | продажа | Ростелеком | 139,00 | 37 | 5 143,00р. | 60,00р. | 5 083,00р. | 5 128,00р. |
| 14 | 05.08.2006 | покупка | Ростелеком | 126,00 | 40 | 5 040,00р. | 60,00р. | 5 100,00р. | 28,00р. |
| 15 | 11.08.2006 | продажа | Газпром | 315,00 | 72 | 22 680,00р. | 60,00р. | 22 620,00р. | 22 648,00р. |
| 16 | 11.08.2006 | продажа | Северсталь | 358,00 | 40 | 14 320,00р. | 60,00р. | 14 260,00р. | 36 908,00р. |
| 17 | 24.09.2006 | покупка | Газпром | 261,00 | 108 | 28 188,00р. | 60,00р. | 28 248,00р. | 8 660,00р. |
| 18 | 24.09.2006 | покупка | Северсталь | 309,00 | 27 | 8 343,00р. | 60,00р. | 8 403,00р. | 257,00р. |
| 19 | 30.09.2006 | продажа | Газпром | 288,00 | 108 | 31 104,00р. | 62,21р. | 31 041,79р. | 31 298,79р. |
| 20 | 30.09.2006 | продажа | Северсталь | 313,00 | 27 | 8 451,00р. | 60,00р. | 8 391,00р. | 39 689,79р. |
| 21 | 30.09.2006 | продажа | Ростелеком | 134,00 | 40 | 5 360,00р. | 60,00р. | 5 300,00р. | 44 989,79р. |
Таким образом, доход, полученный инвестором с учетом комиссии и остатков денежных средств, составил 44989,79 руб.