Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика (стр. 3 из 6)

Рассчитаем доходность полученного портфеля (таблица 7)

Таблица 7

Показатель	Расчет	Сумма
Доход от инвестиционной деятельности	=44989,79 - 29950 =	15039,79
НДФЛ	=15039,79*0,13=	1955,17
Доход за вычетом налога на доходы физических лиц	=15039,79-1955,17=	13084,62
Доходность конечная портфеля	=(13084,62/29950)*100=	44 %

Таким образом, доходность портфеля составит 44%.

Сравним два полученных портфеля за период с 5 мая 2006 г. по 30 сентября 2006г. Сравнительная характеристика представлена в таблице 8.

Таблица 8

Критерии сравнения	Первый портфель			Второй портфель
Название акций	Газпром	Северсталь	Ростелеком	Газпром	Северсталь	Ростелеком
Цена покупки, руб.	335	360	100	335	360	100
Количество покупки	30	27	100	30	27	100
Итого	157	157
Сумма покупки, руб.	10050	9720	10000	10050	9720	10000
Итого	29770			29770
С учетом комиссии, руб.	29950			29950
Количество продажи	30	27	100	108	27	40
Итого	157			175
Цена продажи, руб.	288	313	134	288	313	134
Сумма продажи, руб.	8640	8451	13400	31104	8451	5360
Итого	30491			44915
С учетом комиссии и остатков, руб.	30361			44989,79
НДФЛ, руб.	53,43			1955,17
Чистый доход от деятельности, руб.	357,57			13084,62
Доходность, %	1,19%			44%

Сравнение доходности двух портфелей приведено на рисунке 2.

Рис. 2. Сравнение доходности двух портфелей

Доходность второго портфеля (44%) значительно больше доходности первого портфеля (1,19%). Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то доход инвестора увеличился с 357,57 руб. до 13084,62 руб.

Теперь сравним структуры портфелей. Возьмем операцию продажи полученных портфелей.

Доля акции i-го вида =

Таблица 9

Структура двух портфелей (%)

Наименование ЦБ	Первый портфель	Второй портфель	На начало периода
Газпром	28,34%	69,25%	33,76%
Северсталь	27,72%	18,82%	32,65%
Ростелеком	43,94%	11,93%	33,59%
Итого	100,00%	100,00%	100,00%

На рисунках 3 и 4 приведена соответственно структура двух портфелей.