Анализ проводится на основании данных таблицы 2.1.1, где путем составления наличия материальных запасов и их источников выделяются четыре группы внутренней финансовой устойчивости организации.
1. Абсолютная устойчивость: СОС – МЗ > 0, где
СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) = Собственные Средства (СС) – Внеоборотные Активы (ВА);
МЗ – материальные запасы.
2. Нормальная финансовая устойчивость: СОС – МЗ < 0 ФК – МЗ > 0, где
ФК – функционирующий капитал – ФК = СОС + ДО,
где ДО – долгосрочные обязательства.
3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств):
СОС – МЗ < 0 ФК – МЗ < 0 ИО - М З > 0,
где ИО – общая сумма источников формирования материальных запасов;
ИО = ФК + БЗ + РК,
где БЗ – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;
РК – расчеты с кредиторами по товарным операциям.
4. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость:
СОС – МЗ < 0 ФК – МЗ < 0 ИО - М З < 0
Для более глубокого и объективного анализа, вышеприведенных соотношений, необходимо учитывать следующее:
· Первое соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Но такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности;
· Второе соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующая организация использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные;
· Третье соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», например, долгосрочные кредиты и займы, и т.д.;
· Четвертое соотношение указывает на кризисную внутреннюю финансовую устойчивость. Кризисная финансовая устойчивость характеризуется такой ситуацией, когда в дополнение к неустойчивому финансовому положению (соотношение №3) добавляются кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная дебиторская и кредиторская задолженности.
Таблица 2.1.1
Состояние источников формирования материальных запасов
| Показатель | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Материальные запасы, тыс. руб. | 9860 | 12079 | 13969 |
| 2. Собственные оборотные средства, тыс. руб. | (5580) | (5364) | (5702) |
| 3. Функционирующий капитал, тыс. руб. | (2155) | (2113) | (4626) |
| 4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб. | 7609 | 9301 | 12705 |
| 5. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб. | 4005 | 5478 | 6647 |
| 6. Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб. | 9459 | 12666 | 14726 |
| 7. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб. | (15440) | (17443) | (19671) |
| 8. Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб. | (12015) | (14192) | (18595) |
| 9. Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб. | (401) | 587 | 757 |
По данным таблицы 2.1.1 можно сделать вывод о том, что в данной потребительском обществе наблюдается недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, то есть общество «живет» в основном за счет привлеченных источников (краткосрочные займы и кредиты), за счет задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Таким образом общество формирует свои материальные запасы, когда собственных оборотных средств нет.
Оценка показателей финансовой устойчивости организации:
Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации рассчитываются по нижеприведенной методике:
1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) – отношение собственного капитала к валюте баланса. Нормальное значение ≥ 0,60.
2) Удельный вес заемный средств в стоимости имущества (финансовой зависимости) – отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к валюте баланса. Нормальное значение ≤ 0,40.
3) Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества – отношение дебиторской задолженности к валюте баланса. Нормальное значение ≤ 0,4.
4) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) – отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу. Данный показатель позволяет определить степень зависимости организации от заемных средств. Нормальное значение ≤ 1.
5) Доля дебиторской задолженности в текущих активах – отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств. Нормальное значение ≤ 0,70.
6) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – это отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов. Нормальное значение ≥ 0,50.
7) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – это отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств. Нормальное значение ≥ 0,10.
8) Коэффициент маневренности собственного капитала – это отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала. Нормальное значение ≥ 0,50.
9) Коэффициент реальной стоимости имущества – отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса. Нормальное значение ≥ 0,50.
10) Коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Нормальное значение ≥ 0,60.
Таблица 2.1.2
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Показатель | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэф-т независимости | 0,36 | 0,34 | 0,24 |
| Уд.вес заем.ср-в в стоимости им-ва | 0,64 | 0,66 | 0,76 |
| Коэф-т соотнош-я заем. и собст. ср-в | 1,78 | 1,96 | 3,19 |
| Уд.вес ДЗ в стоимости им-ва | 0,05 | 0,05 | 0,07 |
| Доля ДЗ в ТА | 0,12 | 0,11 | 0,12 |
| Коэф-т обеспеч-ти МЗ СОС | -0,57 | -0,44 | -0,41 |
| Коэф-т обеспеч-ти СОС | -0,46 | -0,37 | -0,34 |
| Коэф-т маневренности | -0,56 | -0,53 | -0,81 |
| Коэф-т реальной стоимости им-ва | 0,58 | 0,55 | 0,46 |
| Коэф-т фин.устойчивости | -0,08 | -0,07 | -0,16 |
По данным таблицы 2.1.2 можно сделать вывод о том, что в данном обществе наблюдается низкий уровень финансовой устойчивости.
Коэффициенты обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности принимают отрицательное значение, так как отсутствуют собственные оборотные средства.
Кроме того следует отметить снижение независимости (автономии) организации с 36% до 24% и соответственно увеличение удельного веса заемных средств в стоимости имущества с 64% до 76%.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (капитализации) соответственно повысился с 1,78 до 3,19 рубля, т.е. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,78, 1,96 и 3,19 рубля заемных средств.
Имущество реально участвующее в процессе производства также имеет отрицательную динамику снижения с 58% до 46%. А удельный вес дебиторской задолженности стоимости имущества незначительно увеличился с 5% до 7%.
Все это непосредственно отрицательно сказалось на финансовом состоянии организации.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности общества
Следует различать следующие категории: ликвидность баланса, ликвидность организации и платежеспособность организации. Связь между которыми можно сравнить с многоэтажным домом, где все этажи равнозначны и один без другого не могут существовать, т.е. прослеживается причинно-следственная связь. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности организации и платежеспособности организации, т.е. если бухгалтерский баланс организации ликвиден, тогда и организация ликвидна и платежеспособна и в свою очередь наоборот – если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, следовательно она является ликвидной. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ликвидность организации.