Анализ финансовой отчетности 13 (стр. 3 из 5)

Основные средства увеличились на 237 722 тыс. руб., или 37,36%, которые на начало года составляли 636 276 тыс. руб., а на конец года – 873 998 тыс. руб. Так как переоценка основных средств на предприятии не производилась, можно сказать, что прирост стоимости основных средств произошёл за счёт приобретения и ввода в эксплуатацию новых основных средств, что говорит о том, что организация развивает производственную мощность.

Оборотные активы на отчетную дату возросли на 334 272 тыс. руб., или на 34,43%.

Запасы увеличились на 18,58%, что может говорить о наращивании производственного потенциала предприятия и стремления за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции или же о неэффективности выбранной экономической стратегии.

Величина дебиторской задолженности (платежи по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты) на отчетную дату составила 609 046 тыс. руб., что на 134 858 тыс. руб. больше, чем на начало года – 474 188 тыс. руб. Темп роста составил 128,44%. Наличие достаточно большой дебиторской задолженности говорит об авансировании предприятием своих покупателей товарным кредитом и о неэффективной работе отдела маркетинга по расчетам с покупателями и заказчиками и плохим контролем руководства.

Положительным фактором является то, что на предприятии нет дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты, т.к. эти активы неликвидны.

Наличие и увеличение доли долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в составе активов на 2,39% и 3,98% соответственно показывает инвестиционную деятельность предприятия. Доля денежных средств в составе активов организации увеличилась незначительно на 0,32%. Финансовые вложения и денежные средства являются более ликвидными, чем запасы и другие активы, поэтому рост данных показателей оценивается положительно.

Анализируя состав, структуру и динамику пассивов можно отметить, что доля собственного капитала в составе пассивов организации снизилась на 9,95%, что повышает уровень рискованности организации стать банкротом. Собственный капитал увеличился незначительно – на 0,26% за счет увеличения резервного капитала на 122 тыс. руб. или на 4,46% и нераспределенной прибыли на 1 575 тыс. руб. или на 3,16%. Нераспределенная прибыль составляет незначительную долю в общей структуре пассивов организации на конец года – 2,21%, что оценивается отрицательно.

Уставный капитал предприятия остался на прежнем уровне - 500 000тыс. руб., но его доля в составе пассивов сократилась на 8,23% (с 29,67% до 21,44%).

Доля обязательств организации в структуре пассивов возросла на 645 481 тыс. руб. или на 9,95%, что говорит о финансовой неустойчивости организации. Доля обязательств организации в составе пассивов на конец года составляет 73,85%. Дальнейшее увеличение ведет к потере финансовой самостоятельности.

Обязательства организации увеличились главным образом за счет увеличения долгосрочных займов и кредитов на 248,11% и кредиторской задолженности на 259,05%. Увеличение кредиторской задолженности значительно превышает увеличение дебиторской задолженности.

Коэффициент финансового рычага составляет 1,77 на начало (1077055 / 608470) и 2,82 на конец 2009 года (1722486 / 610079), что говорит об использования дорогостоящих кредитов и займов, выплаты процентов по которым увеличивают величину расходов и негативно влияют на финансовые результаты.

Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать ряд выводов:

Положительные характеристики:

1. 1.Увеличение валюты баланса, что говорит об увеличении хозяйственного оборота.

2. Увеличение оборотных и внеоборотных активов, что говорит о том, что организация развивает производственную мощность.

3. Отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, являющейся менее ликвидным активом.

4. Увеличение краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, денежных средств на расчетных счетах и в кассе, как наиболее ликвидных активов.

5. Увеличение запасов предприятия с увеличением нераспределенной прибыли.

Отрицательные характеристики:

1. Наличие высокой дебиторской задолженности.

2. Увеличение доли обязательств и уменьшение доли собственного капитала в структуре пассивов организации, что говорит о финансовой неустойчивости.

3. Увеличение кредиторской задолженности значительно превышает увеличение дебиторской задолженности.

Задание 3

По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» заполнить таблицу 3 и проанализировать динамику обязательств организации.

Таблица 3

АНАЛИЗ СОСТАВА И ДИНАМИКИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ОРГАНИЗАЦИИ

(по данным формы 1 и формы 5)

Показатель	На начало года		На конец года		Темп роста, %
сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1	2	3	4	5	6
1. Обязательства – всего	1 041 286	100,00	1 636 963	100,00	157,20
1.1. Краткосрочные – всего	939 768	100,00	1 421 085	100,00	151,22
1.1.1. Краткосрочные кредиты и займы	661 133	70,35	699 281	49,21	105,77
1.1.2. Кредиторская задолженность	278 635	29,65	721 804	50,79	259,05
1.1.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	-	-	-	-
1.1.4. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-
1.2. Долгосрочные - всего	101 518	100,00	215 878	100,00	212,65
1.2.1. Долгосрочные кредиты и займы	101 518	100,00	215 878	100,00	212,65
1.2.2. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-

На конец отчетного периода величина обязательств организации увеличилась на 57,20% с 1 041 286 тыс. руб. до 1 636 963 тыс. руб. Обязательства организации увеличились главным образом за счет увеличения дорогих финансовых ресурсов в структуре заемных источников финансирования своей деятельности - долгосрочных займов и кредитов на 212,65%, а также кредиторской задолженности на 259,05%.

Положительным является уменьшение доли краткосрочных кредитов и займов в составе краткосрочных обязательств на 21,14%, однако при этом возросла доля кредиторской задолженности.

Увеличение доли обязательств говорит о финансовой неустойчивости, а увеличение величины займов и кредитов, выплаты процентов по которым увеличивают величину расходов и негативно влияют на финансовые результаты.

Задание 4

По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» рассчитать величину чистых активов организации на начало и конец отчетного периода и оценить динамику этого показателя. Результаты расчетов представить в таблице 4.

Таблица 4

РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

(по данным формы 1), тыс. руб.

Вывод:

На конец отчетного года величина чистых активов увеличилась на 1 609 тыс. руб. или на 0,26% и составила 610 244 тыс. руб. Увеличение этого показателя происходило на фоне увеличения как активов, принимаемых в расчет чистых активов, так и обязательств. Вместе с тем, обязательства увеличились в большей степени – на 60%, по сравнению с активами – на 38,4%. Увеличение обязательств организации последовало за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, но в большей степени за счет значительного роста кредиторской задолженности. Динамика чистых активов говорит о развитии предприятия.

Задание 5

По данным бухгалтерской отчетности охарактеризовать оборачиваемость оборотных активов организации, а также эффективность их кругооборота, произведя расчет влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных средств. Результаты расчетов представить с таблице 5.

Таблица 5

РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЭФФЕКТА ОТ ИЗМЕНЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ

(по данным формы 1 и формы 2)

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,–)
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс. руб.	2 444 018	2 652 274	208 256
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	1 024 611	1 138 146	113 535
3. Продолжительность оборота, дни	150,92	154,48	3,56
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	X	7 367,43	X
5. Экономический эффект: а) ускорение (–), замедление (+) оборачиваемости, дней	X	X	3,56
б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (–), тыс. руб.	–	–	–
в) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	–	–	26 288,05
6. Влияние факторов на экономический эффект (+,–), тыс. руб. – всего В том числе:	X	X	26 288,05
а) выручки от продаж			–97 029,05
б) среднегодовых остатков оборотных активов	X	X	123 257,10

Расчет показателей: