Инновационная активность невозможна без инвестиционно-ориентированной институциональной среды. Однако в условиях реформирования российской финансовой системы возникают проблемы создания действенной инфраструктуры инвестиционной деятельности. Г осударство, используя прямое финансирование инновационно-инвестиционных проектов, не может обеспечить должный контроль полноты и эффективности целевого использования бюджетных средств. Финансовые компании в погоне за прибылью часто предпочитают спекулятивные операции, снижая свой инвестиционный потенциал. Усугубляет состояние инвестиционной активности низкий уровень финансовой грамотности населения и недоверие к предлагаемым со стороны государства и финансовых институтов способам и формам трансформации сбережений в инвестиции. Препятствия на пути участия основной массы населения на финансовом рынке, созданные вследствие как субъективных, так и объективных факторов, привели к тому, что фондовые площадки используются лишь незначительным количеством игроков, стремящихся реализовать свои спекулятивные интересы. В результате российские предприятия, в том числе эмитенты инвестиционных ценных бумаг, за счет значительных колебаний рыночных котировок финансовых инструментов, вызванных действием крупных игроков в спекулятивных интересах, не могут получить необходимые инвестиционные ресурсы.
Таблица
Структура инвестиций в России, млрд руб. [8, с. 332-338; 9, с. 328-334
| Направления инвестирования | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
| Инвестиции в нефинансовые активы, в том числе | 4792,3 | 6707,3 | 8897,3 | 8081,1 | 9272,6 | 10918,7 |
| инвестиции в основной капитал, млрд руб. | 4730 | 6626,8 | 8781,6 | 7976 | 9152,1 | 10776,8 |
| инвестиции в объекты интеллектуальной собственности, НИР и другие нефинансовые активы | 62,3 | 80,5 | 115,7 | 105,1 | 120,5 | 141,9 |
| Финансовые вложения, в том числе | 14395 | 18779,4 | 26402,4 | 22745 | 41274,8 | 66634 |
| долгосрочные | 2278,2 | 4431,5 | 4545,4 | 4863,4 | 4897,3 | 7163,4 |
| краткосрочные | 12116,8 | 14347,9 | 21857 | 17881,6 | 36377,5 | 59470,6 |
Исследование структуры инвестиционных вложений выявило значительный перевес финансовых инвестиций (в 2011 году 86% всех инвестиций). При этом спекулятивные инвестиции, связанные с краткосрочным вложением средств в финансовые активы, составили 77% от общего объема инвестирования в 2011 году. За период 20082011 годов финансовые, и прежде всего краткосрочные финансовые, инвестиции выросли более чем в два раза. В 2011 году вложения в спекулятивные финансовые инструменты увеличились на 64%, при этом вложения в нефинансовые активы возросли всего на 18%.
Спекулятивная направленность инвестиционной деятельности в российской экономике, и прежде всего спекулятивная атака крупных игроков на финансовых рынках, привела к негативным последствиям: увеличиваются структурные диспропорции, растет инфляция, расширяется криминализация экономики, наблюдается чрезмерная зависимость экономического роста от рыночной конъюнктуры и пр. В этих условиях необходима разработка и реализация комплекса мер по переходу от спекулятивной модели экономики к инвестиционной.
Экономический прорыв, как подтверждает опыт многих стран, - результат грамотно реализуемой инновационноинвестиционной политики, основа которой - четко и правильно расставленные инвестиционные приоритеты, которые при различных ограничениях позволяют максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы. Одним из факторов экономического развития в современных условиях является активизация малого инновационного предпринимательства, способного мобилизовать персональные инвестиционные ресурсы и направить их в реальный сектор экономики, при этом, аккумулируя предпринимательский и интеллектуальный капитал, создавать инновационные продукты.
Инновационное предпринимательство представляет собой особенный новаторский вид деятельности, основой которого является активный поиск новых возможностей с целью реализации инновационных бизнес-идей, разработки и внедрения передовых технологий, создания наукоемкой высокотехнологичной продукции в сочетании со способностью привлекать и использовать для достижения поставленной цели финансовые ресурсы. В современных условиях именно предприниматель выступает главным актором процесса трансформации сбережений в инновации.
Однако существующие механизмы трансформации финансовых ресурсов в инновации не отвечают современным требованиям. Банковский сектор и фондовый рынок не в состоянии подменить собой предпринимательскую интуицию. По-прежнему актуальным является проблема развития малого бизнеса, перевода его качественного состояния из разряда «социального буфера» к преданию ему инновационной функции. В этой связи необходимо коренным образом изменить парадигму государственной поддержки малого предпринимательства. Факты свидетельствуют о том, что главная проблема не в отсутствии у него финансовых ресурсов, а в недостатке новаторов в среде предпринимателей. Поэтому акцент поддержки необходимо переместить в сторону создания инкубационной инфраструктуры предпринимательства с целью продвижения инновационной культуры и состязательности.
Список литературы
Землянский А. А., Бондарева С. А. Финансовая безопасность граждан: проблемы и тенденции Волгоградского региона // Комплексная региональная безопасность на современном этапе развития российского общества: стратегии, модели, технологии: сб. науч. ст. Волгоград: Изд-во Волгоградского филиала ФГБОУ ВПО РАНХиГС, 2012. С. 193-200.
Ибрагимова Д. Х. Кто управляет деньгами в российских семьях? // Экономическая социология. 2012. Т. 13. № 3. С. 22-56.
Окончательные итоги Всероссийской переписи населения 2010 // Портал «Всероссийская перепись населения 2010» [Электронный ресурс]. URL: http://www.perepis-2010.ru/results_of_the_census/results-inform.php (дата обращения: 10.04.2013).
Бондарева С. А. К вопросу о функциях персональных финансов // Научный вестник ВАГС. Экономика. 2011. № 2 (6). С. 79-83.
Баланс денежных доходов и расходов населения // Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики России [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/ population/level/# (датаобращения: 10.04.2013).
Трансграничные операции физических лиц-резидентов по целям перечислений и поступлений. Статистика // Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs&ch=ITM_61806#CheckedItem (дата обращения: 10.04.2013).
Трансграничные операции физических лиц в 2011 году // Департамент платежного баланса Банка России. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/statistics/CrossBorder/CrossBorder_2011.pdf?pid=svs&sid=TGO_ obz (дата обращения: 10.04.2013).
Финансы России. 2012: стат. сб. / Росстат. М., 2012. 462 с.
Финансы России. 2008: стат. сб. / Росстат. М., 2008. 453 c.