Определение риска и эффективности каждой из стратегий развития фирмы (стр. 1 из 4)

Определение риска и эффективности каждой из стратегий развития фирмы

Завдання № 1.

· Умова

Фірма планує розвиток економічної діяльності, який можливий за шістьма стратегіями. Зовнішньоекономічні умови, які будуть впливати на показники ефективності кожної стратегії мають певні ймовірності настання. Виграші при реалізації кожної стратегії та ймовірності зовнішньоекономічних умов приведеш в таблиці.

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5
S1	17	5	24	10	4
S2	11	20	14	32	46
S3	35	5	3	37	2
S4	15	14	10	30	6
S5	17	23	20	9	12
S6	19	4	16	2	1
РІ	0.64	0.18	0.05	0.08	0.05

* Необхідно визначити ефективність та ризикованість кожної стратегій розвитку фірми та зробити висновок, в яку стратегію доцільно вкладати кошти і чому.

1. Щоб оцінити ефективність кожної стратегії необхідно розрахувати її середню ефективність:

( і = № стратегії, j - номер зовнішньоекономічної умови, a_ij– прибуток який може отримати фірма від і- стратегії за j- умов).

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	Mi
S1	17	5	24	10	4	14
S2	11	20	14	32	46	16,2
S3	35	5	3	37	2	26,5
S4	15	14	10	30	6	15,3
S5	17	23	20	9	12	17,3
S6	19	4	16	2	1	13,9

Так як ми знаємо, що чим більша середня ефективність стратегії тим вигіднішою є стратегія.

То за таблицею бачимо що: стратегія 5; має найбільшу середню ефективність, тобто за цим показником вищезгадана стратегія є найвигіднішою, а стратегії № 1; 2; 3; 4; 6; є найменш ефективними.

2. Оцінимо кількісну оцінку ризикованості кожної стратегії на основі показників варіації:

а) за дисперсією:

D_i – дисперсія,

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	Di
S1	17	5	24	10	4	31,620
S2	11	20	14	32	46	84,520
S3	35	5	3	37	2	195,890
S4	15	14	10	30	6	23,378
S5	17	23	20	9	12	13,184
S6	19	4	16	2	1	54,158

Знаємо, що чим більша дисперсія тим більше ризик яким володіє стратегія, виходячи з цього маємо що: стратегія № 5 володіє меншим ризиком ніж стратегії № 1; 2; 3; 4; 6; тобто за цим показником 5 стратегія є вигіднішою.

б) розрахуємо ризик на основі стандартного відхилення: (сигма)

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	di
S1	17	5	24	10	4	5,623
S2	11	20	14	32	46	9,193
S3	35	5	3	37	2	13,996
S4	15	14	10	30	6	4,835
S5	17	23	20	9	12	3,631
S6	19	4	16	2	1	7,359

Сигма – це середнє лінійне відхилення від фактичного значення прибутку, показник мобільності ефективності (в світовій літературі – ризик). Звідси чим менше сигма, тим надійнішою є стратегія. Тоді за цим показником вигіднішою є 5 – стратегія.

в) за коефіцієнтом варіації:

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	Ki var
S1	17	5	24	10	4	0,402
S2	11	20	14	32	46	0,567
S3	35	5	3	37	2	0,528
S4	15	14	10	30	6	0,316
S5	17	23	20	9	12	0,209
S6	19	4	16	2	1	0,530

Знаємо, що чим більше значення коефіцієнта варіації, тим більш ризикованою і менш ефективною є стратегія. За цим показником вигіднішою є 5 стратегія.

г) за семі варіацією:

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	S+var	S-var
S1	17	5	24	10	4	15,73	66,98
S2	11	20	14	32	46	216,04	25,43
S3	35	5	3	37	2	12,23	503,41
S4	15	14	10	30	6	215,50	21,69
S5	17	23	20	9	12	26,61	9,17
S6	19	4	16	2	1	24,54	120,08

Додатня семіваріація (S⁺_var) характеризує середні квадратичні відхилення тих значень прибутку які більші за нього. Тобто чим більше значення вона має, тим більшим є очікуваний від стратегії прибуток. Тут вигіднішою є 2 стратегія.

Від¢ємна семіваріація (S ^-_var) характеризує середні квадратичні відхилення тих значень прибутку які менші за нього. Тобто чим меньше від’ємна семіваріація тим менше очікувані втрати. За цим показником вигіднішою є 5 стратегія.

д) за семіквадратичним відхиленням:

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	SS+var	SS-var
S1	17	5	24	10	4	3,97	8,18
S2	11	20	14	32	46	14,70	5,04
S3	35	5	3	37	2	3,50	22,44
S4	15	14	10	30	6	14,68	4,66
S5	17	23	20	9	12	5,16	3,03
S6	19	4	16	2	1	4,95	10,96

Додатне семіквадратичне відхилення характеризує відхилення абсолютного значення очікуваного прибутку (можливе збільшення прибутку), тобто чим більше додатне семіквадратичне відхилення, тим більшим може виявитись абсолютне значення фактичного очікуваного прибутку. Кращою є 2 стратегія.

Від’ємне семіквадратичне відхилення характеризує відхилення абсолютного значення очікуваних втрат (можливе збільшення втрат), тобто більше значення від’ємного семіквадратичного відхилення вказує на можливість збільшення абсолютного значення очікуваних втрат. Це свідчить про перевагу 5 стратегії.

е) за коефіцієнтом ризику:

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	Kr
S1	17	5	24	10	4	2,06
S2	11	20	14	32	46	0,34
S3	35	5	3	37	2	6,42
S4	15	14	10	30	6	0,32
S5	17	23	20	9	12	0,59
S6	19	4	16	2	1	2,21

Чим менше коефіцієнт ризику (Kr) тим менше ризик

За цим показником найвигіднішою є 4 – стратегія.

3. Зробимо інтервальну оцінку ефективності кожної стратегії та визначити тип
ризику кожної з них.