Другим узагальнюючим показником є норма прибутку на власний капітал. В аналізуємому періоді він знизився з 26,50% до 6,52%. Кожне підприємство намагається максимізувати даний показник як за рахунок поліпшення використання ресурсів та ефективного менеджменту, так і завдяки залученню позикового капіталу на прийнятних для нього умовах.
Протягом двох років рентабельність основного та оборотного капіталу зменшилась майже в 4 рази. Це можна пояснити скороченням розміру операційного прибутку, який у 2008 році був 1870,9 тис. грн., а в 2009 році – 508,9 тис. грн.
Для підвищення ефективності використання авансового капіталу велике значення має його раціональне цілеспрямоване формування, внаслідок якого встановлюється оптимальне співвідношення між його структурними елементами. Важливо також прискорити швидкість обороту ресурсів і в повній мірі задіяти соціальні та організаційні фактори.
Продовжимо фінансову характеристику ВАТ "Племінний завод "Біловодський" аналізом балансу підприємства. Горизонтальний аналіз балансу наведений у таблиці 7.
Таблиця 7Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
| Статті балансу | На кінець 2008 року, тис.грн. | На кінець 2008 року, тис.грн. | Відхилення | |
| тис. грн. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Актив | ||||
| 1. Необоротні активи | ||||
| Основні засоби: | ||||
| залишкова вартість | 3356,0 | 4059,7 | 703,7 | 120,97 |
| первісна вартість | 4174,3 | 5371,0 | 1196,7 | 128,67 |
| знос | 818,3 | 1311,3 | 493,0 | 160,25 |
| Усього за розділом 1 | 3356,0 | 4059,7 | 703,7 | 120,97 |
| 2. Оборотні активи | ||||
| Запаси: | ||||
| виробничі запаси | 458,1 | 920,8 | 462,7 | 201,0 |
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 470,8 | 546,1 | 75,3 | 115,9 |
| незавершене виробництво | 235,5 | 880,2 | 644,7 | 373,76 |
| товари | 1198,1 | 368,4 | -829,7 | 30,75 |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | ||||
| чиста реалізаційна вартість | 787,2 | 45,1 | -742,1 | 5,73 |
| первісна вартість | 787,2 | 45,1 | -742,1 | 5,73 |
| Дебіторська заборгованість розрахунками: | ||||
| з бюджетом | 356,3 | 516,6 | 160,3 | 144,99 |
| із внутрішніх розрахунків | 2,0 | 2,1 | 0,1 | 105,0 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | ||||
| в національній валюті | 96, | 31,6 | -65,1 | 32,68 |
| Усього за розділом 2 | 3604,7 | 3310,9 | -293,8 | 91,85 |
| 3. Витрати майбутніх періодів | - | - | - | - |
| Баланс | 6960,7 | 7370,6 | 409,9 | 105,89 |
| Пасив | ||||
| 1. Власний капітал | ||||
| Статутний капітал | 1215,3 | 1215,3 | - | 100 |
| Інший додатковий капітал | 272,6 | 272,6 | - | 100 |
| Нерозподілений прибуток | 5384,5 | 5863,6 | 479,1 | 108,90 |
| Усього за розділом 1. | 6872,4 | 7351,5 | 479,1 | 106,97 |
| 2. Забезпечення наступних витрат і платежів | - | - | - | - |
| 3. Довгострокові зобов’язання | - | - | - | - |
| 4. Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 35,8 | - | - | - |
| Поточні зобов’язання зарозрахунками: | ||||
| зі страхування | 6,3 | - | - | - |
| з оплати праці | 37,2 | 5,3 | -31,9 | 14,25 |
| інші поточні зобов’язання | 9,0 | 13,8 | 4,8 | 153,33 |
| Усього за розділом 4 | 88,3 | 19,1 | -69,2 | 21,63 |
| 5. Доходи майбутніх періодівБаланс | -6960,7 | -7370,6 | -409,9 | -105,89 |
У результаті проведення горизонтального аналізу балансу за 2009 рік ми з’ясували, що валюта балансу на кінець звітного періоду збільшилась на 409,9 тис. грн. або 105,89%. Це збільшення зумовлене зростанням вартості активів майже за всіма статтями балансу, а саме необоротні активи збільшились на 703,7 тис. грн., а оборотні активи за статтями виробничі запаси – 462,7 тис. грн., тварин на вирощуванні та відгодівлі – на 75,3 тис. грн., незавершене виробництво – на 644,7 тис. грн., дебіторська заборгованість за рахунками з бюджетом – на 160, 3 тис. грн.
Аналіз пасиву балансу показав збільшення вартості пасивів за такими статтями як нерозподілений прибуток (479,1 тис. грн.), інші поточні зобов’язання (4,8 тис. грн.). Незмінними протягом 2009 року залишилась величина статутного та іншого додаткового капіталу.
В результаті вертикального аналізу балансу (таблиця 8) ми визначили питому вагу кожної статті балансу в загальному підсумку активу і пасиву проведених розрахунків можна відмітити, що перший розділ активу став займати більшу питому вагу в валюті балансу на 6, 87%, а другий розділ відповідно зайняв на 6,87% менше питомої ваги.
Відносно пасиву балансу можна сказати, що питома вага його статей також змінювалась протягом року. Перший розділ збільшився на 1%, відповідно по четвертому розділу відбулося скорочення питомої ваги статей балансу на 1%.
Таблиця 8Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу
| Статті балансу | На кінець 2008 р.,тис.грн. | Питома вага, % | На кінець 2008 р.,тис.грн. | Питома вага, % | Відхилення, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| Актив | ||||||||
| 1. Необоротні активи | ||||||||
| Основні засоби: | ||||||||
| залишкова вартість | 3356,0 | 48,21 | 4059,7 | 55,08 | 6,87 | |||
| первісна вартість | 4174,3 | 59,97 | 5371,0 | 72,87 | 12,90 | |||
| знос | 818,3 | 11,76 | 1311,3 | 17,79 | 6,03 | |||
| Усього за розділом 1 | 3356,0 | 48,21 | 4059,7 | 55,08 | 6,87 | |||
| 2. Оборотні активи | ||||||||
| Запаси: | ||||||||
| виробничі запаси | 458,1 | 6,58 | 920,8 | 12,49 | 5,91 | |||
| тварини на вирощу ванні та відгодівлі | 470,8 | 6,76 | 546,1 | 7,41 | 0,65 | |||
| незавершене виробництво | 235,5 | 3,38 | 889,2 | 11,94 | 8,56 | |||
| товари | 1198,1 | 17,22 | 368,4 | 5,0 | -12,22 | |||
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | ||||||||
| чиста реалізаційна вартість | 787,2 | 11,31 | 45,1 | 0,61 | -10,70 | |||
| первісна вартість | 787,2 | 11,31 | 45,1 | 0,61 | -10,70 | |||
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | ||||||||
| з бюджетом | 356,3 | 5,12 | 516,6 | 7,01 | 1,89 | |||
| із внутрішніх розрахунків | 2,0 | 0,03 | 2,1 | 0,03 | - | |||
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | ||||||||
| в національній ва люті | 96,7 | 1,39 | 31,6 | 0,43 | -0,96 | |||
| Усього за розділом 2 | 3604,7 | 51,79 | 3310,9 | 44,92 | -6,87 | |||
| 3. Витрати майбутніх періодів | - | - | - | |||||
| Баланс | 6960,7 | 100 | 7370,6 | 100 | - | |||
| Пасив | ||||||||
| 1. Власний капітал | ||||||||
| Статутний капітал | 1215,3 | 17,46 | 1215,3 | 16,49 | -0,97 | |||
| Інший додатковий капітал | 272,6 | 3,92 | 272,6 | 3,70 | -0,22 | |||
| Нерозподілений прибуток | 5384,5 | 77,36 | 5863,6 | 79,55 | 2,19 | |||
| Усього за розділом 1. | 6872,4 | 98,74 | 7351,5 | 99,74 | 1,0 | |||
| 2.Забезпечення наступних витрат і платежів | - | - | - | - | - | |||
| 3.Довгострокові зобов’язання | - | - | - | - | - | |||
| 4.Поточні зобов’язання | ||||||||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 35,8 | 0,51 | - | - | - | |||
| Поточні зобов’язання за рахунками: | ||||||||
| зі страхування | 6,3 | 0,09 | - | - | - | |||
| з оплати праці | 37,2 | 0,53 | 5,3 | 0,07 | -0,46 | |||
| інші поточні зобов’язання | 9,0 | 0,13 | 13,8 | 0,19 | 0,06 | |||
| Усього за розділом 4 | 88,3 | 1,26 | 19,1 | 0,26 | -1,0 | |||
| 5.Доходи майбутніхперіодів | - | - | - | - | - | |||
| Баланс | 6960,7 | 100 | 7370,6 | 100 | - | |||
Під час здійснення виробничо – господарської діяльності перед підприємством постає безліч різноманітних завдань, успішне вирішення яких визначає стабільність та міцність його фінансово – економічного стану, що відображає ефективність здійснюваних операцій, фінансову незалежність і платоспроможність.
Фінансово – економічним станом підприємства цікавляться кредитори під час вирішення питання про надання йому позик та кредитів, інвестори – при схваленні рішень про доцільність інвестування в нього. Крім того, фінансово – економічний стан підприємства є об’єктом постійної уваги як конкурентів, так і партнерів.
Фінансово – економічний стан підприємства перебуває також у центрі уваги і керівництва самого підприємства, оскільки відображає всі позитивні та негативні впливи прийнятих ним рішень на ефективність діяльності організації. Саме тому було б доцільно провести розрахунок основних показників, які характеризують фінансовий стан ВАТ "Племінний завод "Біловодський" (таблиця 9).
Таблиця 9Аналіз показників фінансового стану підприємства
| Показники | 2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | Відхилення | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Показники майнового стану
| Коефіцієнт зносу основних засобів | 1,69 | 1,59 | 1,29 | -0,4 | -0,3 |
| Коефіцієнт оновлення основних засобів | 0,44 | 0,37 | 0,22 | -0,22 | -0,15 |
| Коефіцієнт вибуття основних засобів | 0,05 | - | - | - | - |
Показники фінансової стійкості