С точки зрения ведущих экспертов – экономистов, 2000 год ознаменовался для российской экономики годом положительных темпов роста, позитивного импульса производства, что в свою очередь укрепило финансовую систему.
2. 2. Денежная политика в Калужской области в конце 1999 – первой половине 2000 гг.
Интересно проанализировать денежно-экономическую ситуацию в Калужской области за последние два года. Банковская система Калужской области складывается из деятельности самостоятельных коммерческих банков, филиалов иногородних банков и сетью Сберегательного Банка. Денежная политика области находится под контролем Главного Управления Центрального Банка России по Калужской области. Под денежной политикой понимают политику, главная цель которой – управлять всеми процессами в стране (регионе), связанными с деньгами, например, денежной массой, всевозможными процентами.
Инфляция – заполнение сферы обращения денежными знаками сверх действительной потребности национального хозяйства. Ее темпы измеряются с помощью индексов цен, которые отражают изменение общего (среднего) уровня цен, либо цен на отдельные товары, группы товаров. Определяется потребительская корзина: набор чаще всего употребляемых, типичных товаров и услуг. В 1999 г. инфляция несколько стабилизировалась. Среднемесячный рост цен не превышал 3%. В целом ежемесячные темпы роста цен имели тенденцию к сокращению. В декабре индекс потребительских цен составил 101,8%. В 2000 г. прослеживались достаточно низкие темпы инфляции. В течение 1 квартала индекс потребительских цен оставался почти без изменения, во 2 квартале индекс потребительских цен растет (цены выросли на продовольственные товары на 7,2%, на непродовольственные – на 4,1%, на платные услуги населению – на 7,9%), а в 3 квартале он снижается. В январе-сентябре 2000 г. по отношению к декабрю 1999 г. индекс потребительских цен на товары и услуги составил 113,5%. На конец сентября стоимость набора из 25 основных продуктов питания составила 543 рубля 48 копеек, то есть почти на уровне декабря 1999г. Кредитными организациями продано населению иностранной валюты на 675,3 тыс. рублей, куплено у населения – на 571,7 тыс. рублей. Резких колебаний курса доллара, как покупки, так и продажи в течение 2000г. не отмечалось.
Рынок ценных бумаг. Анализ отчетности, предоставляемой банками области, показал, что вексель остается универсальным расчетным и платежным средством. Посредством него привлекаются свободные средства клиентов банков. Активно используя данный финансовый инструмент, банки осуществляют расчеты, взаимозачеты, новацию по выданным ссудам, а также используют для оформления залога и выдачи вексельных кредитов.
Наличные деньги. Эмиссионная система – выпуск банковских билетов центральным банком, а казначейских билетов и монет – казначейством. В 1999 г. эмиссия наличных денег увеличилась на 1,4%. Наибольший выпуск наличных денег пришелся на 2 квартал. Во втором полугодии он снизился по сравнению с соответствующим периодом предшествующего года на 8,8%. Количество наличных денег в обращении за 1999 г. увеличилось на 1,4 млрд. рублей. В общем количестве наличных денег, находящихся в обращении, банкноты составили 99,5%, монета – 0,5%. Осуществлялся постоянный контроль за купюрным составом и качеством банкнот и монет, находящихся в обращении. К концу 1999 г. в общей сумме наличных денег банкноты достоинством 50 и 100 рублей составили соответственно 35,6% и 60,7%. В 2000 г. расчетно-кассовые центры Главного управления Центрального Банка Российской Федерации по Калужской области также пополняли денежный оборот банкнотами и монетой нужного достоинства. Перебоев в выдаче денежной наличности не было. Структурные изменения в общем количестве наличных денег незначительны. В целом удалось достичь соответствия денежной массы, находящейся в обращении, потребностям денежного оборота.
Денежная масса. Широкая денежная масса на 1 октября 2000 г. составила 8,9 млрд. рублей и возросла по сравнению с началом года на 35,3 процентных пункта. Ежемесячный прирост денежного агрегата М3 в течение января-сентября, в среднем, составил 3,2%. Денежный агрегат М2 составил 8,1 млрд. рублей, что на 2,7 млрд. рублей больше аналогичного периода 1999 г. Наличные деньги М0 на 1 октября 2000 г. достигли уровня 3,1 млрд. рублей. В структуре М2 их доля составила 37,6% и снизилась по сравнению с показателем на начало года на 10,8 процентных пункта. Доля безналичных средств постоянно увеличивалась и составила на 1 октября 2000 г. 62,4% от суммы денежного агрегата М2, что на 10,8 процентных пункта больше по сравнению с началом года. В структуре безналичных средств более 43% составляют средства на расчетных, текущих и прочих счетах. Их доля в безналичных средствах по сравнению с началом года возросла на 11,5 процентных пункта. Широкая денежная база на 1 октября 2000 г. составила 3,2 млрд. рублей, увеличившись за 9 месяцев на 3,5 процентных пункта.
Особенности развития денежного оборота в Калужской области за последние годы связаны с существенными изменениями структуры денежной массы – резким увеличением удельного веса наличных и соответствующим сокращением безналичных денег. Эти тенденции складываются под воздействием многих причин, среди которых основными являются:
а) неплатежеспособность большинства предприятий и организаций и как следствие приоритет наличных расчетов;
б) теневая экономика, где расчеты ведутся, как правило, наличными деньгами, доходы не декларируются и соответственно не платятся налоги с них.
Рациональная организация и эффективное управление потоками наличных денег является важной составной частью всей экономики. Главное управление Центрального Банка Российской Федерации по Калужской области совместно с кредитными организациями проводило работу по оптимизации потоков наличных денежных средств. Важным моментом являлось обеспечение условий для ускорения развития безналичных расчетов и сокращения расчетов наличными деньгами за товары и услуги. Снижению доли наличных денег в обращении способствует практика осуществления расчетных операций с использованием платежных карт.
III. Перспективы развития денег в России.
3. 1. Стабилизация рубля в России.
Нельзя не признать, что разумная валютно-курсовая политика играет существенную роль в развитии экономики. Поэтому я считаю, что эта политика должна способствовать решению следующих задач:
1. Защита от иностранной конкуренции национального производства (протекционизм).
2. Стимулирование экспорта и тем самым способствовать улучшению платежного баланса и накоплению валютных резервов (экспортная экспансия).
3. Иностранные инвестиции: стимулировать приток иностранного капитала. На первый взгляд может показаться, что все три цели обеспечиваются понижением курса национальной валюты (девальвацией). Конкретнее, в нашей ситуации речь идет о том, чтобы государство содействовало повышению курса доллара, опережающему рост внутренних цен.
Механизм воздействия девальвации на экономику хорошо известен. Более высокий курс доллара (и других конвертируемых валют) дает экспортерам дополнительную выгоду при обмене иностранной валюты на рубли (или позволяет им снижать цены в валюте), заставляет импортеров покупать доллары дороже и тем самым уменьшает выгодность импорта, делает для иностранных инвесторов более рентабельными рублевые инвестиции. Но этот эффект носит условный характер и может дать благоприятные последствия лишь при весьма специфических условиях. Таких условий в России нет.
Едва ли понижение курса рубля может быть сколько-нибудь эффективным орудием защиты внутреннего производства. В условиях инфляции и слабости внутренней конкуренции рост издержек импорта сравнительно легко перекладывается на потребителя. Интенсивный спрос, созданный десятилетиями отрыва от мирового рынка, мало реагирует на повышение цен импортных товаров. Импортные пошлины и, возможно, прямые ограничения импорта могут быть более подходящими орудиями протекционизма того типа, который нам нужен.
Российские промышленные товары мало конкурентоспособны на внешних рынках не столько по ценам, сколько по качеству, дизайну, комплектности и регулярности поставок и т.п. Что касается экспорта сырья, то можно сделать выводы из недавнего опыта, что происходит при низком курсе рубля и вытекающем из этого превышении мировых цен над внутренними: хищническая продажа за рубеж с укрывательством валютной выручки, сбыт по демпинговым ценам. По экспорту тоже нужна хорошо разработанная программа диверсификации (уменьшение риска путем объединения ссудной и инвестиционной деятельности целой группы заемщиков) и стимулирования, а не валютные манипуляции.
Столь же сомнителен эффект девальвации с точки зрения привлечения иностранного капитала. Если даже не принимать во внимание аргумент, что это усилит "распродажу России", совершенно очевидно, что в современных условиях притоку иностранного капитала мешает не курс рубля, а хорошо известные экономические, политические и криминальные факторы.