Таким образом, получается, что чем ниже ставка процента, которая определяет нижний предел прибыльности будущих инвестиций, тем при прочих равных будет оживленней инвестиционный процесс, и наоборот.
Поднять предельную эффективность капитала трудно, поскольку она - во многом психологический фактор ожиданий деловых людей. Необходимо восстановить деловое доверие в экономике. Поэтому для предотвращения спада необходимо поддерживать низкую ставку процента - постоянно поддерживать состояние квазибума. Таковы рекомендации Кейнса.
3. Ссудный капитал и процент в "Капитале" К.Маркса
У Маркса процентом выступает часть прибыли, которую функционирующий капиталист выплачивает собственнику ссудного капитала за право временного пользования его денежными средствами. По экономическому содержанию процент - это одна из превращенных форм прибавочной стоимости.
По Марксу, в основе общественного производства лежит промышленный капитал. Это - капитал, авансированный для производства прибавочной стоимости и функционирующий в сфере материального производства.
Основная особенность промышленного капитала заключается в его постоянном движении, обеспечивающим возрастание стоимости. Это движение промышленного капитала охватывает последовательно его авансирование в денежной форме, далее - применение в производстве, реализацию произведенного товара и возвращение капитала к исходной форме.
Денежный и товарный капитал постоянно находятся в сфере обращения, производительный капитал - в сфере производства. Функциональная форма производительного капитала является специфической, главной формой промышленного капитала. В противовес ему торговый капитал имеет денежную и товарную форму, а ссудный капитал - только денежную форму.
Исходным пунктом обращения ссудного капитала являются деньги, которые предоставляются в ссуду. Они могут быть предоставлены под залог или без залога. Первая форма ссуды является исторически более ранней.
В руках заемщика деньги превращаются в капитал, проделывая движение Д - Т - Д` и затем снова возвращаются к кредитору как Д`, или как Д + DД, где DД представляет собой процент по ссуде.
Таким образом, движение ссудного капитала приобретает следующий вид: Д - Д - Т - Д` - Д`. В этом движении дважды проявляются: расходование денег как капитала и обратный приток их как реализованного капитала, как Д`, или Д + DД. В этом заключается специфическая черта оборота ссудного капитала.
Ссудный капитал выступает как товар, однако вместо формы продажи ему свойственна форма ссуды. В этом заключается еще одна специфическая особенность обращения ссудного капитала.
Владелец денег, желающий применить свои деньги как капитал, приносящий проценты, отчуждает их другому лицу - заемщику, нуждающемуся в них. Он делает эти деньги товаром в качестве капитала. Причем они является капиталом не только для того, кто отчуждает деньги, но и для лица, который их занимает. Заемщику деньги передаются как товар, который обладает потребительской стоимостью - способностью создавать прибавочную стоимость.
Таким образом, сущность ссудного капитала заключается в том, что он представляет собой стоимость, которая из рук своего собственника лишь временно переходит во владение функционирующего капиталиста, т.е. не поступает в оплату и не продается, а лишь отдается в ссуду - отчуждается при условии, что при истечении известного срока она, во-первых, возвратится к своему исходному пункту и, во-вторых, возвратиться как реализованный капитал, реализовав свою потребительскую стоимость - свою способность производить прибавочную стоимость.
Способ возвращения ссудного капитала и процентов определяется каждый раз действительным кругооборотом воспроизводящегося капитала. Но возвращение ссудного капитала приобретает форму оплаты постольку, поскольку авансирование, отчуждение этого капитала имеет форму ссуды.
Ссудные капиталисты отдают денежные средства во временное пользование нуждающимся в них промышленным капиталистам. Вследствие этого происходит отделение капитала-собственности от капитала-функции, связанной с производством и реализацией прибавочной стоимости. Такое движение денег, по Марксу, полностью фетишизирует производственные отношения, т.к. создается видимость, что процент порождается самими деньгами. Капитал представляется таинственным и самосозидающим источником процента, своего собственного увеличения.
В действительности деньги в виде ссудного капитала возрастают потому, что используются функционирующими - промышленными капиталистами для извлечения прибавочной стоимости, часть которой получает владелец ссудного капитала в форме процента DД. DД является процентом, или той частью средней прибыли, которая не остается в руках функционирующего капиталиста, а достается денежному капиталисту (кредитору).
Источником процента служит прибыль функционирующего предпринимателя. В этой связи процент представляет собой одну из превращенных форм прибавочной стоимости. Одна часть прибыли в форме процента передается собственнику ссудного капитала в уплату за пользование ссудой, а другая остается у капиталиста в виде предпринимательского дохода. Таким образом: Прибыль = Процент + Предпринимательский доход.
Предпринимательский доход представляет собой часть прибыли, которая остается в распоряжении функционирующего капиталиста после уплаты процента. Полученный в суду денежный капитал он превращает в средства производства и в рабочую силу. В процессе производства создается прибавочная стоимость, которая принимает форму прибыли. Часть этой прибыли капиталист должен уступить ссудному капиталисту за пользование ссудой. Таким образом, происходит своеобразное раздвоение капитала на капитал-собственность и капитал-функцию, которым и соответствуют две части прибыли.
Максимальным пределом ставки процента служит сама прибыль, причем часть, достающаяся функционирующему капиталисту, равна в этом случае нулю. Минимальный предел процента может упасть до любого уровня. Но в этом случае выступают противодействующие обстоятельства (например, переход части рантье в функционирующие капиталисты), поднимающие процент выше этого относительного минимума.
При прочих равных условиях, функционирующий капиталист будет платить более высокий или низкий процент в прямой зависимости от высоты средней нормы прибыли в данной стране. Отсюда среднюю норму прибыли можно рассматривать как точку колебания процента.
Если рассматривать деловые циклы, то оказывается, что низкая ставка процента в большинстве случаев соответствует периодам процветания или сверхприбыли, повышение процента - переходу от процветания к следующей фазе цикла, а максимум процента, достигающий самых крайних ростовщических размеров, соответствует кризису.
Существует тенденция к понижению ставки процента, совершенно независимая от колебаний нормы прибыли. Эта тенденция вызвана следующими причинами:
1. В развитых странах возникает многочисленный класс рантье, предоставляющих ссуды.
2. Давление на ставку процента в сторону ее понижения оказывает развитие системы кредита, постоянно возрастающая возможность для предпринимателей распоряжаться при посредстве банкиров денежными сбережениями всех классов общества. При этом происходит прогрессирующая концентрация этих сбережений в таких размерах, при которых они могут действовать как ссудный капитал.
Ставка процента относится к норме прибыли также, как рыночная цена товара к его стоимости. Поскольку ставка процента определяется нормой прибыли, она всегда определяется общей нормой прибыли, а не частными нормами прибыли, которые могут господствовать в отдельных отраслях промышленности.
Средняя ставка процента является в каждой стране для более или менее продолжительных периодов постоянной величиной, так как общая норма прибыли, несмотря на постоянное изменение отдельных норм прибыли, изменяется лишь в сравнительно продолжительные периоды времени, причем изменение в одной сфере уравновешивается противоположным изменением в другой.
Колеблющаяся рыночная ставка процента, подобно рыночной цене, для каждого момента является определенной величиной. Дело в том, что на денежном рынке весь ссудный капитал постоянно противостоит функционирующему капиталу как единая масса. Следовательно, отношение между предложением ссудного капитала, с одной стороны, и спросом на него, с другой, каждый раз определяет рыночный уровень процента.
Действие рыночной конкуренции заключается в том, что ссудный капитал перетекает из одних сфер с низкой нормой прибыли в сферы с относительно более высокой нормой прибыли. По отношению к различным сферам это - постоянные колебания прилива и отлива ссудного капитала из одних отраслей в другие.
Ссудный капитал хотя и является абсолютно отличной от товара категорией, становится товаром особого рода. Процент является его ценой, которая, подобно рыночной цене обычных товаров, каждый раз фиксируется спросом и предложением. Однако конкуренция определяет "цену" ссудного капитала лишь постольку, поскольку конкуренция есть движение, посредством которого капиталы, вложенные в отдельные сферы производства, стремятся извлечь из этой прибавочной стоимости по сравнению с величиной этих капиталов относительно одинаковые дивиденды.
Прибыль от всякого капитала, а следовательно и средняя прибыль, основывающаяся на выравнивании капиталов между собой, распадается или может быть разложена на две качественно различные, взаимно самостоятельные и независимые друг от друга части, процент и предпринимательский доход, из которых каждая определяется особыми законами.
Капиталист, работающий с собственным капиталом, как и предприниматель, использующий заемный капитал, делит свое валовую прибыль на процент, который полагается ему как собственнику, ссудившему свой собственный капитал самому себе, и на предпринимательский доход, причитающийся ему как активному, функционирующему капиталисту. Тот, кто применяет капитал, если даже он работает с собственным капиталом, распадается на два лица: простого собственника капитала и лицо, применяющее капитал. Сам капитал при этом распадается на капитал-собственность, капитал вне процесса производства, сам по себе приносящий процент, и на капитал в процессе производства, который как капитал, совершающий процесс, приносит предпринимательский доход.