3. когда мы перейдём в единицах измерения с кг на 1 м2.
Подобные обращения поступают и от других предприятий, особенно близлежащих к г. Екатеринбургу: ППО «Автоматики, оптико-механический завод», ОАО «Техносвязь».
По нашим расчетам, объем продаж 70-80 тн FR-4 в месяц, в том числе 5-6 тн особо тонких(50% от объема импорта) более чем реален.
Предприятия, готовые рассмотреть поставки фольгированных диэлектриков стандарта FR-4 производства ЗАО «БИЗ», при условии качества импортных производителей и конкурентоспособных ценах представлены в таблице 9.
Таблица 9.
Покупатели фольгированных диэлектриков
| № | Название | Город | Потребность в FR-4 кв.м. |
| 1 | НПП ДИВ | Москва | 1700 |
| 2 | НПО фирма VD MAIS | Киев,Украина | 1500 |
| 3 | ЭЛЕКТРОНИКС-МЕНЕДЖМЕНТ | С.-Петербург | 2000 |
| 4 | ИЖЕВСКИЙ РАДИОЗАВОД | Ижевск | 1500 |
| 5 | ТРАНСВИТ | Новгород | 1500 |
| 6 | ИКЦ РОЙ | С.-Петербург | 1700 |
| 7 | Счетмаш | Курск | 3300 |
| 8 | ПО "Октябрь" | Каменск.Ур. | 1660 |
| 9 | ОАО "Горизонт" | Белорусия | 1670 |
| 10 | ОАО "Ижевский радиозавод" | Ижевск | 1000 |
Как известно, изготовление ламинатов (фольгированных диэлектриков) является областью высоких технологий. В настоящее время данный рынок в Европе имеет тенденцию роста. Это связано, главным образом, с развитием таких отраслей как телекоммуникации, автомобильное строение, электроника и другие.
Потребителями ламинатов являются производители печатных плат. На сегодняшний день в Европе их насчитывается около 450. Т.е. условий для вступления на данный рынок предостаточно.
Первоочередная задача, стоящая перед нами – это высокое качество выпускаемых ламинатов. Для достижения данной цели нам необходимо оборудование фирмы “Cedal”, а так же квалифицированный рабочий персонал. Итальянская сторона готова на месяц принять наших работников для обучения.
Вторая по значимости задача – это низкая себестоимость. В последние 2 года цены на европейском рынке в большой степени диктуются китайскими производителями.
Третья задача – это широкий ассортимент продукции, т. е. различные толщины, а также время доставки должно быть минимальным. В Европе пользуются спросом различные толщины, от 0,05 мм до 1,5-1,6 мм.
Основными поставщиками ламинатов в Европе являются:
1. Lamitec – является собственностью российского бизнесмена Вальдемара. Работают с российским сырьём: фольгой (Кыштым) и стеклотканью (Полоцк). Скорее всего пропитка и прессование осуществляется в Чехии. Затем готовые препреги и ламинаты поступают в Германию, откуда впоследствии распространяются по всей Европе. Большим плюсом работы данной компании является нарезка готовых ламинатов в любом объёме. Качество продукции высокое. Минусом Lamitec’а являются высокие прямые затраты, связанные с транспортировкой, электроэнергией, рабочей силой. Стоит отметить, что данная фирма поставляет до 60 тн/месяц ламинатов через фирму Евроснаб.
2. В настоящее время Isola занимает достаточно большую долю рынка (порядка 20%), но в дальнейшем скорее всего потеряет эти позиции в связи с высокой себестоимостью. Многие потребители предпочитают приобрести ламинаты у данной компании на 1-2 евро дороже, но очень высокого качества. Это очень раскрученный бренд, существующий уже долгое время на рынке.
3. Китайские фирмы поставляют на европейский рынок качественную продукцию по низким ценам. Транспортировка неудобна, так как требуется порядка 1 месяца, чтобы по морю доставить груз. Существуют склады и представительства в Европе, но при случае внезапного запроса на большой объём данное неудобство может иметь место. За последние 2 года китайские производители очень быстрыми темпами проникли и захватили 60% рынка двусторонних ламинатов больших толщин (1,5-1,6 мм). Цена на данную продукцию очень низка – 12 евро за квадратный метр (у европейских производителей ламинатов, которые занимают оставшиеся 40% рынка она достигает 15 евро за квадратный метр). Следует отметить, что китайские фирмы в основном продают толстые толщины (1,5-1,6 мм).
4. Испанская фирма Aismalibar также является значимым игроком на рынке ламинатов (объёмы поставок сравнимы с Isola и Lamitec). Прессование осуществляется по такой же технологии как у Lamitec и как у нас в будущем.
5. Matsushita – это японский бренд, известный в мире не только как производитель ламинатов, но и как производитель электропроводки, стройматериалов, световых приборов и др. Имеется очень большая сеть представительств в Европе.
6. Существует ещё много других фирм-поставщиков (Lamitel, Италия) и фирм-производителей (Polyclad, США; AlliedSignal, пять заводов на разных континентах; Nan-Ya, Тайвань; Teknolam, Франция).
Задача предприятия состоит в том, чтобы занять вакансию производителя самых передовых типов ФД и вытеснить с российского рынка импортные материалы.
Для достижения поставленной цели планируется применить самые передовые технологии и оборудование фирмы «Седал» (Италия).
4.2 Финансовый анализ инвестиционного проекта
На сегодня подготовлен контракт с компанией "Седал" на поставку комплектного оборудования для изготовления фольгированных диэлектриков типа FR-4.
Таким образом, инвестиционный план по модернизации завода представлен в таблице 10:
Таблица 10.
Расчет инвестиций
| № | Наименование оборудования | Стоимостьтыс.руб |
| Итальянская линия по выпуску ФД | 60 000,00 | |
| 1. | Итальянская пропиточная машина "Адара" | 18550,00 |
| 2. | Установка каталитического дожига отходящих газов | 6550,00 |
| 3. | Пресс "Адара" | 8743,00 |
| 4. | Полуавтоматическая линия сборки пакетов | 5164,00 |
| 5. | Установка нарезки пропитанной стеклоткани на листы | 3326,00 |
| 6. | Прокладочные листы пресса | 4206,00 |
| 7. | Финишная линия краевой обрезки | 3816,00 |
| 8. | Линия косметической очистки прокладочных листов | 1254,00 |
| 9. | Вакуумная упаковочная машина для готовой продукции | 1197,00 |
| 10. | Лаборатория | 1020,00 |
| 11. | Нестандартное оборудование собственного изготовления | 500,00 |
| 12. | Транспортные расходы | 1474,00 |
| 13. | Проектные работы (1%) | 600,00 |
| 14 | Строительно-монтажные и пуско-наладочные работы (5%) | 3000,00 |
| 15 | Непредвиденные расходы (1%) | 600,00 |
Расчет издержек и налоговых выплат приведены в таблице 11 и 12 соответственно. Платежи производятся ежемесячно в течение всего проекта.
Таблица 11.
Расчет издержек
| Название | Сумма, руб. |
| Аренда помещений | 786,00 |
| Газ | 1 720 403,00 |
| Электроэнергия | 1 243 448,00 |
| Коммунальные платежи | 583,00 |
| Командировочные расходы | 111 000,00 |
| Расходные материалы | 359 122,00 |
| Обучение персонала | 50 970,00 |
| СЭС и медосмотры | 329 308,00 |
| Информационные услуги | 187 000,00 |
| Обслуживание и ремонт ОС | 74 737,00 |
| Услуги связи | 166 120,00 |
| Транспортные услуги | 148 182,00 |
| Охрана | 262 751,00 |
| Страхование | 21 000,00 |
| Подписка | 148 430,00 |
| Услуги банка | 12 000,00 |
| Прочие общие издержки | 43 258,00 |
| Охрана труда | 83 295,00 |
| Коммерческие расходы | 205 031,00 |
| ИТОГО | 5 167 424,00 |
Таблица 12
Ежемесячные налоговые выплаты
| Налог | Процентная ставка | База исчисления |
| НДС | 18 % | Добавленная стоимость |
| Налог на прибыль | 24 % | Прибыль |
| Налог на имущество | 2 % | Среднеквартальная стоимость имущества |
| Налог на рекламу | 5 % | Издержки на рекламу |
| Налог по охране окружающей среды | 13 183 руб. | Ежемесячно |
| Налог на землю | 30 319 руб. | Ежемесячно |
| Налог на воду | 66 000 руб. | Ежемесячно |
| Налог по страхованию от несчастного случая | 1,5 % | Фонд оплаты труда |
| Единый социальный налог | 35,6 % | Фонд оплаты труда |
Ежемесячный ФОТ
| Вид оплаты | Персонал (чел) | Итого, руб. в месяц |
| Повременная оплата | 800 | 3 181 030 |
Затраты на приобретение сырья, рассчитанные строго по нормам расхода приведены в отчете о движении денежных средств и отчете прибылях и убытках (табл. 13). При расчете не учитывалась инфляционная составляющая, так как все размеры инвестиционных вложений согласованы с поставщиками оборудования и не будут изменяться в течение инвестиционного периода, при изменении цен поставщиков на сырье, энергетических и транспортных тарифов, пропорционально будут изменены отпускные цены на продукцию.
Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия во временном периоде и показывает, что значительный рост прибыли начинается в четвертом квартале 2005 года, которая составляет 13,3 миллиона рублей в квартал.
Далее предприятие начинает стабильно ежегодно получать прибыль, которая стабилизируется в начале 2007 года и составит 23,3 миллионов рублей в квартал.
Отчет о движении денежных средств показывает остатки денежных средств предприятия в динамике поквартально (табл. 14).
Эффективность инвестиций характеризуется четырьмя показателями:
1. Период окупаемости говорит о том, что через 15 месяцев после начала осуществления проекта поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. Показатель периода окупаемости в данном случае выступает в качестве показателя, характеризующего риск инвестиционного проекта.