2. Величина чистого приведенного дохода является абсолютным показателем, отражающим масштабы рассматриваемого инвестиционного проекта и размер дохода. Чистый приведенный доход за расчетный период составил более 306 млн. рублей.
3. Индекс прибыльности характеризует прибыльность инвестиционного проекта. Его величина составляет 6,1, что значительно превышает нормативную величину, равную 1.
Целью анализа чувствительности является определение степени влияния варьируемых факторов на финансовый результат проекта, а именно срок окупаемости (мес.) (табл. 15).
Таблица 15.
Анализа чувствительности проекта
| Параметр | -10% | -5% | 0% | 5% | 10% |
| Ставки налогов | 11 | 13 | 15 | 16 | 19 |
| Объем инвестиций | 14 | 15 | 15 | 15 | 16 |
| Объем сбыта | 19 | 16 | 15 | 14 | 12 |
| Цена сбыта | 23 | 18 | 15 | 14 | 12 |
| Прямые издержки | 10 | 13 | 15 | 16 | 19 |
| Общие издержки | 14 | 15 | 15 | 15 | 16 |
| Зарплата персонала | 14 | 15 | 15 | 15 | 16 |
| Ставки по кредитам | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 |
Как видно из приведенной таблицы значительное влияние на срок окупаемости проекта оказывает цена продукции и объем сбыта, то есть при уменьшении цены на 10% срок окупаемости увеличивается до 23 месяцев, а при увеличении на 10% сокращается до 12 месяцев. Приведенные в расчетах цены являются ниже цен конкурентов. В прогнозируемый период обвальное падение цен не просматривается, однако если это по каким-то причина произойдет, предприятие в состоянии увеличить производство и сбыт продукции, потому что во первых производственные мощности предприятия позволяют закрыть потребность всех российских потребителей, во вторых в бизнес-плане указан гарантированный объем продаж, то есть на эти объемы получены заявки потребителей, в принципе возможно увеличение объема продаж за счет: новых клиентов, участия в тендерах предприятий военно-промышленного комплекса, и вытеснения конкурентов за счет более высокого качества продукции.
| Таблица 13 Движение денежных средств, руб. | ||||||||||||||||
| Строка | 4 кв. 2005 | 1 кв. 2006 | 2 кв. 2006 | 3 кв. 2006 | 4 кв. 2006 | Итого за 2006 | ||||||||||
| Валовый объем продаж | 88223249,03 | 92692251,83 | 100855833,00 | 99470358,33 | 114827260,50 | 407845703,66 | ||||||||||
| Суммарные прямые издержки | 57634277,44 | 53932203,00 | 59314649,57 | 58931053,03 | 66041066,55 | 238218972,15 | ||||||||||
| Суммарные постоянные издержки | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 103047913,28 | ||||||||||
| Амортизация | 1020623,29 | 2492151,30 | 3105447,91 | 4223568,28 | 4083105,94 | 13904273,43 | ||||||||||
| Проценты по кредитам | 700000 | 875000 | 1050000 | 1225000 | 1400000 | 4550000,00 | ||||||||||
| Суммарные непроизводственные издержки | 1720623,29 | 3367151,3 | 4155447,91 | 5448568,28 | 5483105,94 | 18454273,43 | ||||||||||
| Прибыль до выплаты налога | 3106369,98 | 9630919,21 | 11623757,2 | 9328758,7 | 17541109,69 | 48124544,80 | ||||||||||
| Налогооблагаемая прибыль | 3106369,98 | 9630919,21 | 11623757,2 | 9328758,7 | 17541109,69 | 48124544,80 | ||||||||||
| Налог на прибыль | 745528,7952 | 2311420,61 | 2789701,728 | 2238902,088 | 4209866,326 | 11549890,75 | ||||||||||
| Чистая прибыль | 2360841,185 | 7319498,6 | 8834055,472 | 7089856,612 | 13331243,36 | 36574654,05 | ||||||||||
| Продолжение табл. 13 | ||||||||||||||||
| 1 кв. 2007 | 2 кв. 2007 | 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | ИТОГО за 2007 | 1 кв. 2008 | 2 кв. 2008 | 3кв. 2008 | |||||||||
| 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | 556952490,00 | 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | |||||||||
| 79554983,68 | 79510639,73 | 79510537,61 | 79510537,61 | 318086698,63 | 79510537,61 | 79510537,61 | 79510537,61 | |||||||||
| 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 103047913,28 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | |||||||||
| 3948416,24 | 3819233,66 | 3695305,86 | 3576392,96 | 15039348,72 | 3462266,95 | 3352711,04 | 3247519,08 | |||||||||
| 1575000 | 1750000 | 1925000 | 2100000 | 7350000,00 | 2100000 | 0 | 0 | |||||||||
| 5523416,24 | 5569233,66 | 5620305,86 | 5676392,96 | 22389348,72 | 5562266,95 | 3352711,04 | 3247519,08 | |||||||||
| 28397744,26 | 28396270,79 | 28345300,71 | 28289213,61 | 113428529,37 | 28403339,62 | 30612895,53 | 30718087,49 | |||||||||
| 28397744,26 | 28396270,79 | 28345300,71 | 28289213,61 | 113428529,37 | 28403339,62 | 30612895,53 | 30718087,49 | |||||||||
| 6815458,622 | 6815104,99 | 6802872,17 | 6789411,266 | 27222847,05 | 6816801,509 | 7347094,927 | 7372340,998 | |||||||||
| 21582285,64 | 21581165,8 | 21542428,54 | 21499802,34 | 86205682,32 | 21586538,11 | 23265800,6 | 23345746,49 | |||||||||
| 0,04 | 155105422,99 | |||||||||||||||
| Окончание табл. 13 | |||||||
| 4 кв. 2008 | ИТОГО за 2008 | 1 кв. 2009 | 2 кв. 2009 | 3 кв. 2009 | 4 кв.2009 | ИТОГО за 2009 | |
| 139238122,50 | 556952490,00 | 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | 556952490,00 | |
| 79510537,61 | 318042150,44 | 79510537,61 | 79495263,19 | 79467221,35 | 79467221,35 | 317940243,50 | |
| 25761978,32 | 103047913,28 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 103047913,28 | |
| 3146495,02 | 13208992,09 | 3049452,42 | 2956213,88 | 2866610,67 | 2730482,21 | 11602759,18 | |
| 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00 | |
| 3146495,02 | 15308992,09 | 3049452,42 | 2956213,88 | 2866610,67 | 2730482,21 | 11602759,18 | |
| 30819111,55 | 120553434,19 | 30916154,15 | 31024667,11 | 31142312,16 | 31278440,62 | 124361574,04 | |
| 30819111,55 | 120553434,19 | 30916154,15 | 31024667,11 | 31142312,16 | 31278440,62 | 124361574,04 | |
| 7396586,772 | 28932824,21 | 7419876,996 | 7445920,106 | 7474154,918 | 7506825,749 | 29846777,77 | |
| 23422524,78 | 91620609,98 | 23496277,15 | 23578747 | 23668157,24 | 23771614,87 | 94514796,27 | |
| 259935025,07 | 366052580,52 | ||||||
Таблица 14
Прибыли-убытки, руб.
| Строка | 4 кв. 2005 | 1 кв. 2006 | 2 кв. 2006 | 3 кв. 2006 | 4 кв. 2006 | ИТОГО за 2006 |
| Поступление от продаж | 88223249,03 | 92692251,83 | 100855833,00 | 99470358,33 | 114827260,5 | 407845703,66 |
| Суммарные прямые издержки | 57634277,44 | 53932203,00 | 59314649,57 | 58931053,03 | 66041066,55 | 238218972,15 |
| Суммарные постоянные издержки | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 103047913,28 |
| Налоги | 6588722,84 | 10858840,81 | 13284778,01 | 13068025,37 | 14546139,5 | 51757783,69 |
| Займы | 20000000 | 5000000 | 5000000 | 5000000 | 5000000 | 20000000 |
| Выплаты в погашение займов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Выплаты процентов по займам | 700000 | 875000 | 1050000 | 1225000 | 1400000 | 4550000 |
| Баланс наличности на начало периода | 18238270,43 | 25377500,13 | 32871927,23 | 39581228,84 | 116068926,6 | |
| Баланс наличности на конец периода | 18238270,43 | 25377500,13 | 32871927,23 | 39581228,84 | 53059304,97 | 150889961,17 |
| Продолжение табл. 14 | ||||||||
| 1 кв. 2007 | 2 кв. 2007 | 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | ИТОГО за 2007 | 1 кв. 2008 | 2 кв. 2008 | 3 кв. 2008 | |
| 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | 556952490,00 | 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | |
| 79554983,68 | 79510639,73 | 79510537,61 | 79510537,61 | 318086698,63 | 79510537,61 | 79510537,61 | 79510537,61 | |
| 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 103047913,28 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | |
| 19473843,02 | 21844174,14 | 21858226,3 | 22002450,27 | 85178693,73 | 22287969,53 | 22606818,33 | 22925029,19 | |
| 5000000 | 5000000 | 5000000 | 5000000 | 20000000 | ||||
| 60000000 | ||||||||
| 1575000 | 1750000 | 1925000 | 2100000 | 7350000 | 2100000 | |||
| 53059304,97 | 72506622,45 | 89627952,76 | 106735333,03 | 321929213,21 | 123698489,3 | 135376126,37 | 146734914,61 | |
| 72506622,45 | 89627952,76 | 106735333 | 123698489,3 | 392568397,57 | 135376126,37 | 146734914,61 | 157775491,99 | |
| Окончание табл. 14 | |||||||
| 4 кв. 2008 | ИТОГО за 2008 | 1 кв. 2009 | 2 кв. 2009 | 3 кв. 2009 | 4 кв. 2009 | ИТОГО за 2009 | |
| 139238122,50 | 556952490,00 | 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | 139238122,50 | 556952490,00 | |
| 79510537,61 | 318042150,44 | 79510537,61 | 79495263,19 | 79467221,35 | 79467221,35 | 317940243,50 | |
| 25761978,32 | 103047913,3 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 25761978,32 | 103047913,3 | |
| 23242632,94 | 91062449,99 | 23524536,92 | 23565051,58 | 23580874,47 | 23590959,94 | 94261422,91 | |
| 157775491,99 | 563585022,3 | 168498465,62 | 178939535,3 | 189355364,7 | 199783413 | 736576778,61 | |
| 168498465,62 | 608384998,59 | 178939535,3 | 189355364,7 | 199783413 | 210201375,9 | 778279688,9 | |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании исследований проведенных в дипломном проекте можно сделать следующий вывод: ЗАО «БИЗ» занимает 25% рынка олигополистической конкуренции. Производит широкую гамму качественной и недорогой электроизоляционной продукции, которая удовлетворяет нужды потребителей, коими являются различные предприятия практически всех отраслей промышленности.