Валовый доход (стр. 4 из 10)
Проведя оценку финансовой устойчивости, получили следующие результаты: во-первых, расчет показателя финансовой независимости (автономии) показывает, что доля собственных средств в общей сумме источников финансирования увеличился на 4,92%. Это указывает на снижение зависимости предприятия от внешних инвесторов, а это положительная тенденция, тем более, что данный коэффициент соответствует нормативному значению. Однако, произошло уменьшение коэффициента маневренности собственного капитала за отчетный период на 2,27%, что свидетельствует об уменьшении той части собственных средств, которая используется для финансирования текущей деятельности. В-третьих, уменьшение показателя соотношения заемного и собственного капитала на 9,52% говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия и свидетельствует также о снижении зависимости предприятия от кредиторов.
Из оценки деловой активности видно, что за анализируемый период показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях уменьшился на 4 дня, а это положительная тенденция. Также произошло снижение показателя срока оборачиваемости товарно-материальных запасов в 2009 году на 17 дней. Все это повлияло на спад продолжительности операционного цикла с 75 дней в 2008 году до 54 дней в 2009 году, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости товарно-материальных запасов. Рост показателя фондоотдачи на 1,09% свидетельствует о более эффективном использовании основных средств предприятия.
Из анализа рентабельности предприятия видно, что за 2008 – 2009 годы произошло увеличение доходов предприятия: доход от реализации вырос на 9,46 пункта, доход от обычной деятельности до налогообложения на 6,31 пункта, а также наблюдается увеличение чистого дохода на 22,47 пункта. При расчете рентабельности продукции видно, что произошло увеличение чистого дохода, принесенной каждой единицей реализованной услугой, т.к. произошел рост этого показателя на 22,47%. Расчет рентабельности основной деятельности показывает снижение дохода от реализации, приходящейся на один рубль затрат на 3,19%. Расчет рентабельности собственного капитала показывает, что в 2009 году, каждая единица, вложенная собственниками предприятия, заработала чистого дохода на 13,21% больше, чем в 2008 году. При расчете рентабельности авансированного капитала выяснилось: чтобы предприятию получить одну денежную единицу дохода, независимо от источников привлечения этих средств потребуется на 15,15% больше денежных средств в 2009 году, чем в 2008.
В целом финансовое состояние ЗАО «ПТК» в 2009 году по результатам проведенного экспресс–анализа можно охарактеризовать как устойчивое, однако следует принять меры по повышению ликвидности и платежеспобности.
По результатам проведенного экспресс-анализа ЗАО «ПТК» можно сделать следующий вывод, что финансовое состояние общества характеризуется как устойчивое. Увеличение чистого дохода на 43,91% подтвердило эффективность продуманной финансовой политики компании. Также залогом успеха является расширение сферы применения информационных технологий в системе управленческого учета и внедрение основных ее элементов в филиальной сети.
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке – от наиболее ликвидных к наименее ликвидным, т.е. в порядке убывания ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам, т.е. в порядке возрастания сроков.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели: текущей ликвидности и перспективной ликвидности.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени и рассчитывается по следующей формуле:
, (2.1)
где ТЛ – текущая ликвидность;
и 
- итоги соответствующих групп по активу и пассиву.Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Она рассчитывается по следующей формуле:
, (2.2)где
– перспективная ликвидность; 
и 
- итоги соответствующих групп по активу и пассиву.Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической таблице 2.3.
Рассчитаем абсолютные показатели ликвидности, согласно формулам (2.1) и (2.2).
ТЛ2008 = (9841+151381) – (918120+0) = - 756898 тысяч рублей
ТЛ2009 = (1861+142034) – (904030+0) = - 760135 тысяч рублей
ПЛ2008 = 119729 – 0 = +119729 тысяч рублей
ПЛ2009 = 82793 – 0 = +82793 тысяч рублей
Таблица 2.3.
Анализ ликвидности ЗАО «ПТК»
| Активы | 2008 год | 2009 год | Обязательства | 2008 год | 2009 год | Платежныйизлишек (+)/недостаток (-) | |
| 2008 год | 2009 год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидныеактивы, А1 | 9841 | 1861 | Наиболее срочные обязательства, О1 | 918120 | 904030 | -908279 | -902169 |
| Быстро реализуемые активы, А2 | 151381 | 142034 | Краткосрочные обязательства, О2 | 0 | 0 | +151381 | +142034 |
| Медленно реализуемые активы, А3 | 119729 | 82793 | Долгосрочные обязательства, О3 | 0 | 0 | +119729 | +82793 |
| Трудно реализуемые активы, А4 | 2099281 | 2277002 | Постоянные обязательства, О4 | 1462112 | 1599660 | +637169 | +677342 |
| БАЛАНС | 2380232 | 2503690 | БАЛАНС | 2380232 | 2503690 | - | - |
Результаты расчетов показали, что на данном предприятии сопоставление итогов групп по активам и обязательствам на конец отчетного периода имеет вид: А1<O1, A2>O2, A3>O3, A4<O4. Исходя из этого, ликвидность баланса можно охарактеризовать как достаточную. Показатель текущей ликвидности в начале и конце периода показал платежный недостаток, который свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию грозят трудности с оплатой своих обязательств, однако рост показателя перспективной ликвидности свидетельствует об увеличении прогнозируемой платежеспособности, то есть с точки зрения будущих денежных поступлений, предприятие не будет испытывать финансовые трудности. В результате, в конце отчетного периода предприятие может оплатить 0,2% своих наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Методика расчета относительных показателей ликвидности и их нормативные ограничения представлены в приложении 5.
Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности ЗАО «ПТК» представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Показатели ликвидности и платежеспособности ЗАО «ПТК» за 2008-2009 г.
| Наименование показателя | Значение показателя | Изменение | ||
| 2008 год | 2009год | абсолютное | в % | |
| 1 Общий показатель ликвидности (L1) | 0,13 | 0,11 | -0,02 | -15,38 |
| 3 Коэффициент критической ликвидности (L3) | 0,18 | 0,16 | -0,02 | -11,11 |
| 4 Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 0,3 | 0,25 | -0,05 | -16,67 |
| 5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L5) | -2,27 | -2,99 | -0,72 | -31,72 |
Результаты анализа показали, что на дату составления баланса предприятие является неплатежеспособным. Общий показатель ликвидности на начало и конец отчетного периода свидетельствует о том, что, реализовав, все свои оборотные активы, предприятие смогло бы погасить только 13% и 11% соответственно своих обязательств за счет оборотных средств.