В качестве нового способа регулирования текущей ликвидности кредитных организаций ЦБ РФ стал использовать усреднение обязательных резервов. Суть этого способа заключается в том, что определенной группе кредитных организаций Банк России предоставляет право оставлять на своих корреспондентских счетах часть нормативной суммы обязательных резервов для использования их для текущих платежей. В итоге такие кредитные организации могут депонировать на специальном счете в Банке России не нормативную, а расчетную величину обязательных резервов. В свою очередь такие кредитные организации обязаны обеспечить в течение периода усреднения среднехронологический остаток средств на корреспондентском счете в размере не ниже усредненной величины обязательных резервов. Право на усреднение предоставляется только стабильным кредитным организациям, которые отвечают критериям в соответствии с нормативными документами Банка России.
Регулирование размера обязательных резервов – это комплекс мер, осуществляемый уполномоченным учреждением Банка России , по обеспечению соответствия фактически депонированной суммы обязательных резервов на отдельных четах в Банке России их расчетной величине. Процесс регулирования включает текущее регулирование, которое осуществляется на основе расчетов, систематически представляемых самой кредитной организацией, а также последующее регулирование, отражающее результаты контрольных действий Банка России. Необходимость в текущем регулировании обусловлена, как правило, изменением объема и структуры резервируемых обязательств, более редко – также изменением уровня нормативов обязательных резервов.
3.2. Рефинансирование кредитных организаций Банком России
Система рефинансирования в России состоит из двух групп инструментов.
В первую группу инструментов входят три вида кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг: внутридневной, овернат, ломбардный. Эти группы кредитов предоставляются для поддержания и регулирования ликвидности банковской системы и отдельных банков.
Вторая группа инструментов рефинансирования возникла в нашей стране сравнительно недавно. Пилотный проект кредитования Банком России коммерческих банков под залог векселей, прав требований по кредитным договорам, а также поручительств банков осуществляется с октября 2000 г. в соответствии с Положением Банка России от 3 октября 2000г. №122-П. Сегодня порядок предоставления этих кредитов регулируется Положением Банка России от 14 июля 2005 г.№273-П. Этот инструмент рефинансирования предназначен для стимулирования развития реального сектора экономики России.
Кредиты Банка России, обеспеченные залогами (блокировкой) ценных бумаг
ЦБ РФ с июня 1998 г. предоставляет кредитным организациям внутридневные кредиты и кредиты овернайт(в автоматическом режиме) и ломбардные кредиты (на основе заявления кредитными организациями на получение кредита).
Внутридневные кредиты предоставляются, если на корреспондентском счете кредитной организации недостаточно средств для осуществления необходимых платежей, то Банк России, исполняя платежные документы, предъявленные к корреспондентскому счету кредитной организацией, предоставляет ей внутридневной кредит. Если данная кредитная организация не погашает к концу дня полученные в текущем дне внутридневные кредиты, то Банк России предоставляет ей кредит овернайт на погашение текущей задолженности по внутридневным кредитам. Кредит овернайт предоставляется сроком на один день.
За внутридневные кредиты плата не взимается, их стоимость равна ставке рефинансирования Банка России (8,25% годовых на 29 марта 2010г),при этом размер процентов за кредиты овернайт не зависит от частоты и периодичности их использования денежными организациями.
Специфичность РФ заключается в том, что в большинстве её регионах безналичные расчеты начинаются с платежей, осуществляемых (инициируемых) Сбербанком России, его филиалами. Остальные участники платежной системы занимают пассивную, выжидательную позицию, другими словами, платежная система начинает работать только тогда , когда найдется хоть один участник, который направит денежные средства в пользу другого её участника. Поэтому основная задача внутридневных кредитов – это обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежных систем Банка России. Кредитные организации вправе выбирать, по скольким и каким счетам, открытому в Банке России, они желают кредитоваться, так как ЦБ РФ не устанавливает ограничений по количеству счетов.
Востребованность такого рода кредитов подтверждается динамикой показателя объема предоставленных внутридневных кредитов и кредитов овернайт. Так, объем операций Банка России по предоставлению внутридневных кредитов в феврале 2010 г. составил 1,8 трлн. руб., кредитов овернайт — 13,4 млрд. руб. (тогда как в январе2010 г. — 1,5 трлн. руб. и 11,5 млрд. руб. соответственно)[8].
Ломбардные кредиты предоставляются на фиксированных условиях и аукционной основе. Кредитование в таком случае предоставляется на срок, не превышающий одного года[9]. Ломбардные кредиты могут выдавать все территориальные учреждения Банка России.
Ломбардные кредиты на аукционной основе предоставляются по итогам ломбардных кредитных аукционов, которые проводятся еженедельно (каждый вторник).В день открытия аукциона территориальные учреждения Банка России принимают заявки на участие в аукционе от кредитных организаций(кроме Московского региона) и направляют общую заявку в Сводный экономический департамент. Он обобщает сводные заявки всех территориальных учреждений Банка России и передает информацию рабочей группе Комитета Банка России по денежно-кредитной политике, которая принимает решение о признании аукциона состоявшимся или нет и устанавливает ставку отсечения и средневзвешенную ставку аукциона. В тот же день результаты доводятся до сведения кредитных организаций и территориальных учреждений Банка России. Кредиты выдаются на следующий рабочий день, на срок 14 календарных дней без права досрочного возврата.
График проведения аукционов на следующий квартал Банк России заблаговременно публикует в «Вестнике Банка России» и представительстве Банка России в сети Интернет. Ломбардные кредитные аукционы проводятся по американскому способу. Кредитные организации вправе подавать к участию в аукционе конкурентные заявки (для которых Совет директоров Банка России устанавливает ограничения по минимальному предложению по процентной ставке: не ниже 7% годовых) и неконкурентные заявки (предоставляет право кредитной организации получить по итогам аукциона кредит Банка России по средневзвешенной процентной ставке, сложившейся в ходе его проведения). Участниками ломбардных кредитных аукционов преимущественно являются региональные кредитные организации.
В соответствии с решением Комитета Банка России по денежно-кредитной политике денежные средства при ломбардном кредитовании на фиксированных условиях предоставляются на срок 7 календарных дней без права досрочного возврата по процентной ставке, равной средневзвешенной процентной ставке последнего ломбардного кредитного аукциона. Если последние два аукциона были признаны не состоявшимися, ломбардные кредиты предоставляются по ставке рефинансирования Банка России(т.е. по 8,25 % годовых). Ломбардные кредиты на фиксированных условиях выделяются на основании заявлений кредитных организаций в день обращения.
Кредиты Банка России, обеспеченные залогом векселей, прав требований по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций
Механизм рефинансирования используется Банком России не только для поддержания и регулирования ликвидности банковской системы, но и для стимулирования развития отдельных отраслей экономики. В соответствии с Положением Банка России от 14 июля 2005 г. №273-П к таким отраслям отнесены организации, осуществляющие добычу полезных ископаемых, обрабатывающие отрасли производства, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, строительство, транспорт, связь.
Имущество, обеспечивающее исполнение обязательств банка-заемщика по кредиту Банка России, по стоимости (для векселей – его покупная стоимость, но не выше вексельной суммы; для права требования по кредитному договору – сумма основного долга), скорректированной на соответствующие поправочные коэффициенты, должно быть равно или превышать обязательства банка по кредиту Банка России.
В зависимости от вида предоставленного Банку России обеспечения заключаются:
· договор в виде заклада векселей;
· договор залога прав требований по кредитному договору;
· договор поручительства.
На корреспондентские счета банков, открытые в Банке России, зачисляются суммы кредитов. По кредитам Банка России устанавливаются процентные ставки в размере:
· 0,6% ставки рефинансирования – по кредитам на срок до 90 календарных дней;
· 0,75 ставки рефинансирования – по кредитам на срок от 91 до 180 дней.
Возврат и уплата процентов производятся в сроки, зафиксированные в договоре на предоставление ссуд, допускается досрочное погашение кредитов Банка России с предварительным уведомлением его. В случае, если кредитная организация не способна погасить в срок обязательств по кредиту, Банк России начинает процедуру списывания денежных средств и погашение обязательств по кредиту со всех её банковских счетов, открытых в Банке России.