Инфляционные процессы в России 2 (стр. 3 из 6)

Повышение экономики должно стимулировать увеличение сбережений населения, что положительно отразится на росте ресурсов коммерческих банков. Между тем, как отмечалось, в экономике России наблюдается тенденция роста доли расходов населения, используемой на покупку товаров и услуг, что снижает долю накоплений и снижает ресурсный потенциал банков. Поэтому у российских банков возникает потребность прибегать к покупке ресурсов у зарубежных кредитных организаций. Это согласуется и с расширением привлечения российскими предприятиями корпоративных зарубежных займов, что свидетельствует о недостаточности финансовых ресурсов в России.

2. Анализ инфляционных процессов в России

Комбинация различных факторов инфляции зависит от конкретных экономический условий. Для России, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годы можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высокая степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе и другие особенности. Цены в России в течение десятилетия повышались. Общий их уровень в государственной и кооперативной торговле с 1928 г. по 1940 г. вырос в 6,5 раза. К 1947 году, моменту реформы цен и зарплаты, система пришла к троекратному удорожанию против двойного запланированного. А зарплата увеличилась на 45,8%. В то же время 25 млрд. руб. у населения изымали практически обязательные тогда госзаймы. Это было базой для некоторого последующего понижения цен.

Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары. Цена подобной экономической политики - подавленная инфляция, которая проявляется в виде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей.

Ценообразование на рынке товаров и услуг в командной экономике можно графически проанализировать на рис. 1.

Рис 1. Ситуация на товарном рынке во время командной экономики.

Равновесная цена, определяемая соотношением спроса и предложения в точке С, равна уровню P_C. Государство устанавливает постоянные цены, при которых объем предложения товарной массы равен Q_K, а объем спроса Q_L. В результатеQ_KQ_L*P_C - это хронический дефицит товарной массы, запрограммированный низкими стабильными ценами. Дефицит - неизбежное следствие так называемых стабильных цен.

Итак, внешне благополучное, сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство (низкие цены, отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывают за своим фасадом подавленную инфляцию и подавленную безработицу. Рано или поздно, но эти процессы должны были выйти наружу и принять открытую форму.

1990 год оказался рубежным, последним годом умеренных темпов инфляции. В России, как и в большинстве бывших союзных республик годовые темпы прироста цен составили от 3 до 5%. С 1991 года темпы инфляции стали измеряться десятками, сотнями и тысячами даже десятками тысяч процентов в год. Увеличение цен в России к 1996 году составит 4658 раз.

В 1992 году экономическая реформа в России стала делать первые шаги. Правительство России начало проводить последовательную финансовую политику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютных резервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился, валютные резервы были исчерпаны за короткий срок и курс рубля стремительно упал со 119 руб. за 1 доллар в середине лета до 450 рублей за 1 доллар в ноябре.

В 1993 году сохранялся высокий уровень инфляции (в среднем 22% в месяц) из-за периодической денежной и кредитной эмиссии. Рост курса доллара то ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля.

Одной из самых доходных финансовых операций стала спекуляция на валютном рынке. К осени покупательная способность доллара снизилась до предела (его курс рос медленнее, чем цены), рентабельность экспорта стада критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаров импортными.

Весной 1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная ставка осталась неизменной - в результате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась од 90% годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижение инфляции только спустя два-три месяца, а вынудил их на эти действия рост невозвращенных кредитов.

Рост цен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом при запланированном 15%-ном среднемесячном росте цен), что привело к снижению поступления в бюджет, уменьшению бюджетного финансирования, хронической задержке выплаты зарплаты.

Инфляционная волна, поднятая летней кредитной эмиссией (17 трлн. руб.), обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся доходность спекулятивных операции помогла компенсировать убытки.

В 1995 году правительство сделало еще несколько шагов вперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысило предложение рублевых средств.

Введение валютного коридора снизило инфляционные ожидания. Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. Сохранился относительно высокий рост потребительских цен - 4-5% в месяц, но он компенсировал более высокий рост оптовых цен по сравнению с розничными в первом полугодии. Годовой рост потребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220 - 1994 и 130% - в 1995 году.

C 1999 года в российской экономике наблюдался устойчивый тренд к снижению годовых значений инфляции. Он был обусловлен проведением умеренно жесткой денежно-кредитной политикой после финансового кризиса 1998г., а также поддержанием дефицита федерального бюджета. Однако начиная с 2003 г. снижение инфляции прекратилось, и годовой рост потребительских цен стабилизировался на уровне около 12%.

Для анализа препятствий к снижению темпов роста потребительских цен рассмотрим основные составляющие инфляции в этот период. На рис. 2 показана динамика трех основных компонентов ИПЦ – темпа роста цен на продовольственные товары, непродовольственные товары и платные услуги населению в 2003-2005 гг. Можно заметить, что на протяжении данного периода платные услуги населению дорожали значительно быстрее остальных товаров, входящих в потребительскую корзину. С начала 2003 г. по декабрь 2005 г. потребительские цены выросли в среднем на 38,7 %, а платные услуги населению – на 74,2 %, т.е. почти в два раза больше.

Рис. 2. Динамика потребительских цен в 2003-2005 гг. (01.01.2003 = 100)

В общем и целом, нельзя говорить о том, что быстрый рост потребительских цен в РФ является наследием инфляции 1990–х гг. По всей видимости, это достаточно серьезная своеобразная проблема, причинами которой могут быть как рост денежного предложения, вызванный необходимостью поддержания стабильного курса рубля, высокая монополизация рынков, быстрый рост цен на платный услуги, так и другие, не выясненные пока факторы.

2.1. Общая характеристика инфляционных процессов 2005-2006 гг.

В начале 2005 г. произошло значительное ускорение инфляции по сравнению с 2004 г. (рис. 2.). В результате, уже по итогам первого полугодия стало ясно, что уложиться в правительственный план по целевому значению инфляции на 2005 г. не удастся: за январь-июнь темп прироста ИПЦ (индекс потребительских цен) к декабрю 2004 г. составил 7,8%ю Заметим, что весной 2005 г. инфляция в РФ достигла 10,9 %. По итогам первого полугодия 2005 г. значение индекса потребительских цен составило 8% (6,1 % в 1 полугодии 2004 г.). При этом основной вклад в рост цен на продовольственные товары внесло удорожание плодоовощной продукции, цены на которую выросли в полтора раза. Свой вклад в прирост ИПЦ продолжало вносить увеличение цен на платные услуги населению – 15,4% (11% в 1 полугодии 2004 г.). В мае-июне темп роста цен на них стабилизировался на уровне 0,8-0,9% в месяц. За первые 6 месяцев 2005 г. сильнее всего, как и по итогам 1 квартала, подорожали услуги ЖКХ (29,1 % против 18,6% в 2004 г.). Что касается непродовольственных товаров, то в 1 полугодии они подорожали в среднем на 204% (в 1 полугодии2004 г. прирост составил 3,4%). Увеличение базового индекса потребительских цен в 1 полугодии 2005 г. равнялось 4,4% (за аналогичный период 2004 г. – 4,3%). Таким образом, основной причиной значительной инфляции в первом полугодии 2005 года стал резкий рост тарифов на платные услуги населению в начале года, а также удорожание плодоовощной продукции.

Значение индекса потребительских цен за 9 месяцев 2005 г. составило 8,6 % (8 % в январе-сентябре 2004 г.). Таким образом, во втором полугодии темп роста цен замедлился по сравнению с 2004 годом. В группе продовольственных товаров цены выросли на 7,1% (7,2% в январе-сентябре 2004 г.). По итогам 9 месяцев основной вклад в рост цен на продовольственные товары внесло удорожание мяса, птицы, рыбы. Значительный вклад в прирост ИПЦ продолжило вносить увеличение цен за платные услуги населению – 18,5% (14,3% в январе-сентябре 2004 г.). За 9 месяцев 2005 года сильнее всего подорожали услуги ЖКХ (31,2% против 21,8% в 2004 г.), а также услуги дошкольного воспитания (27 % против 19,7% за аналогичный период 2004 г.). Что касается непродовольственных товаров, то за 9 месяцев они подорожали в среднем на 4,5 % (за 9 месяцев 2004 г. прирост составил 5,5 %). В январе-сентябре больше всего увеличились цены на автомобильный бензин (15,1%). Заметим, что более половины прироста цен на бензин пришлось на сентябрь, когда он подорожал сразу на 7,9%. Кроме того, за январь-сентябрь значительно выросли цены на строительные материалы (+7,5% по сравнению с 6,6 за аналогичный период 2004 г.). Увеличение базового индекса потребительских цен с начала 2005 г. составило 6,3% (за аналогичный период 2004 г. – 6,8 %). Таким образом, основной причиной значительной инфляции по итогам 9 месяцев 2005 г. являлось значительное удорожание услуг ЖКХ и автомобильного бензина.