Финансовые организации и учреждения как коммерческие, так и некоммерческие являются активными посредниками в реализации финансовых отношений, движении финансовых потоков, а следовательно, и в обеспечении эффективности финансовой политики всех субъектов системы. Их основная деятельность заключается в предоставлении финансовых услуг и продуктов. К таким финансовым институтам относятся организации, учреждения, осуществляющие и регулирующие финансовую деятельность: Министерство финансов РФ, Федеральное казначейство, Центральный банк РФ, Федеральная налоговая служба, фондовые и валютные биржи, коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании, использующие для оказания услуг различные финансовые инструменты.
Финансовая система относится к динамичным системам, что обусловливает ее подвижное равновесие, ведущее к развитию и изменению структурных компонентов системы, финансовых институтов, инструментов и технологий, обслуживающих эти компоненты. Финансовая система, постоянно развиваясь, предлагает новые финансовые инструменты и услуги, обеспечивающие бесперебойное движение финансовых потоков в пространстве и времени. Административная реформа, начавшаяся в нашей стране в 2004 году, внесла существенные изменения в государственную инфраструктуру финансовой системы. Однако эффективность этих преобразований можно будет оценить немного позднее.
Современная финансовая система принимает глобальный характер, поскольку финансовые рынки и финансовые посредники взаимосвязаны через всеобъемлющую международную телекоммуникационную сеть и систему контрактов, обеспечивающую бесперебойное движение капитала и финансовых потоков. В развитии финансовых систем важную роль играет финансовая политика, реализация которой в значительной степени обусловливается функционированием и самой финансовой системы.
Глава 2
Проблемы функционирования финансовой системы в России
В настоящее время вопросы проблемы функционирования финансовой системы имеют особую актуальность, так как все происходящее в настоящее время в финансовой сфере деятельности теснейшим образом связано с личным благополучием каждого. Размер прибыли и налогов, отчислений на социальное страхование и пенсии, цена акций и облигаций, формы инвестирования средств производства и социальная сфера — такие вопросы обсуждаются сегодня не только в правительственных кругах, но и среди обычных граждан России.
Функционирование финансовой системы может иметь ряд проблем:
Финансовый кризис
Как известно доминирующими причинами финансовых кризисов являются плохие макроэкономические условия, иначе говоря «плохая» бизнес – среда. Чаще всего финансовый кризис начинает проверять устойчивость экономики именно с финансовой системы, а с другой стороны – устойчивость финансовой системы в значительной степени основана на макроэкономической стабильности и экономическом росте. Наиболее важно в практике работы государственных надзорных органов – прогнозирование и профилактика таких ситуаций, как на микро -, так и макро - уровне.
На 2007 год пришелся пик рисков финансовой системы России, считает глава Сбербанка Российской Федерации Андрей Казьмин. Выступая на съезде Ассоциации российских банков, он сказал: "На 2007 год пришлась особая концентрация рисков, так как окончательная дата отмены ограничений по валютным операциям совпадает с предполагаемой датой вступления России в ВТО". В этой связи Казьмин отметил, что государственная политика должна быть направлена на то, чтобы в условиях финансовой либерализации российская банковская система не исчезла бы под натиском западного капитала. Глава Сбербанка Российской Федерации отметил в этой связи, что одной из основных проблем российской банковской системы является слабость капитальной базы. Казьмин считает, что для решения этой проблемы необходимы налоговые льготы на ту часть средств, которая направляется на увеличение капитала банка. Глава Сбербанка подчеркнул, что невозможно решить проблему капитализации без введения налоговых льгот. Кроме того, он отметил необходимость снижения стоимости первичного размещения акций банков на рынке.
Среди главных причин возникновения кризисных ситуаций можно выделить целый ряд, как правило, типичных фактов и условий. Например весьма характерна ситуация возникновения проблем с платежным балансом – замедлением темпов экономического роста, снижение объемов экспорта, рост импорта, стимулирующего возникновение пассивного сальдо. Одно из возможных последствий такого рода сценария – масштабные спекулятивные акты, падение курса национальной валюты, рынка акций, возникновение проблем с обслуживанием внешнего, а также внутреннего долга.
Не менее характерной причиной финансовых проблем являются кредитные бумы, связанные с значительным темпом роста выдаваемых кредитов, развивающиеся на стадии «перегрева» экономики, снижение качества банковских активов капитала. В этих условиях у инвесторов часто возникает иллюзия о полной востребованности их бизнес – проектов, в дальнейшем не находящих сбыта из – за перепроизводства, что затем выливается в массовые невозвраты кредитов. При наступлении «посадки» возникает резкое падение темпов прироста ресурсов в финансовую систему или даже их оттока, что в совокупности приводит к банковскому кризису.
На стадии «перегрева» также могут появиться так называемые «мыльные пузыри» на рынке ценных бумаг и недвижимости с последующим резким изменением цен на активы. Образование такой ситуации характерно для относительной дешевизны финансовых ресурсов, сменяющимся последующим ростом процентных ставок.
Выделим наиболее критичные факторы риска финансовой системы России:
Состояние государственного бюджета
|
| Доходы | Расходы | Профицит |
| 2005г. | 6832,6 | 4931,8 | 1900,8 |
| 2006г. | 10625,8 | 8375,2 | 2250,6 |
| 2007г. | 11657,5 | 9134,5 | 2523,1 |
Величина инвестиций
|
| Млрд. рублей | % |
| 2005г. | 3431,0 | 110,5 |
| 2006г. | 4580,5 | 113,7 |
| 2007г. | 6418,7 | 121,1 |
Величина сбережений
| Всего накоплений млрд. рублей | В том числе | ||||||
| Остатки вкладов | Остатки наличных денег | Ценные бумаги | |||||
| Млрд. рублей | В % к общему объему сбережений | Млрд. рублей | В % к общему объему сбережений | Млрд. рублей | В % к общему объему сбережений | ||
| 2005г. | 3321,0 | 1914,3 | 57,6 | 952,3 | 28,7 | 454,4 | 13,7 |
| 2006г. | 4871,3 | 2874,4 | 59,0 | 1447,8 | 29,7 | 549,1 | 11,3 |
| 2007г. | 7049,5 | 4163,2 | 59,1 | 2234,4 | 31,7 | 651,9 | 9,2 |
На сегодняшний день России не грозит кризис банковской и финансовой систем, считает министр финансов Алексей Кудрин. Такое заявление Кудрин сделал, отвечая на вопрос, есть ли предпосылки для кризиса в банковском секторе и для дефолта компаний из-за увеличивающегося уровня частных заимствований.
Он также говорил о необходимости эффективного использования кредитов частным сектором и о важности реализации проектов, позволяющих вернуть кредиты. Говоря о макроэкономической ситуации в России, Кудрин отметил, что существенный приток капитала ставит "новые вызовы по достижению планов по инфляции". Он еще раз обратил внимание на существование "некоторых рисков по курсу рубля в связи большим притоком капитала".
Проблемы финансового сектора
Банковской системе не хватает капитала, что подрывает потенциал дальнейшего развития. По данным Центрального Банка на 1.09.2007г. Средний коэффициент достаточности каптала по 30 крупнейшим банкам Российской Федерации составляет около 13,85% при норме – 10%. Самая важная проблем нашей финансовой системы – дефицит ресурсов и сейчас она встала как никогда остро. В числе причин – нехватка сбережений (по итогам 2007 года составили 7049,5 млрд. рублей), высокий уровень бедности, высокая норма потребления, низкая степень доверия к банкам, высокая инфляция, обесценивающая вклады, отсутствие длинных страховых денег, вывод средств из бюджета банковской системы. Необходимы меры по привлечению вкладов, повышение уровня доверия населения к банковской системе. Инвестиционный климат (по итогам 2006 года величина инвестиций составила 4580481 млрд. рублей, т.е. 113,7%) неблагоприятен, экономика плохо связывает деньги, состоятельные граждане и компании инвестируют в недвижимость, скупают землю, что приводит к раздуванию очередного пузыря на рынке недвижимости. В то же время, если начать решать проблемы инвестиционной привлекательности России – строительство инфраструктуры, дорог, жилья, развития регионов, финансовых рынков, рынков земли и недвижимости, региональной банковской сети, страна вполне могла бы выйти на ведущие позиции по притоку реальных инвестиций.