Анализ обеспеченности организации материальными ресурсами (стр. 5 из 5)
чистая (нераспределенная) прибыль — это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
капитализированная (реинвестированная) прибыль — эта часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления;
потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.
Определяют темп ее прироста к прошлом году в сопоставимых ценах. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации товарной продукции. Удельный вес операционных финансовых результатов с развитием рыночных отношений может быть значительно большим.
После этого следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли.
10.2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.
Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (N); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi):
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Влияние перечисленных факторов можно определить способом цепной подстановки, последовательно заменяя плановую величину каждого факторного показателя фактической.
По данным расчетов можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.
Изменение суммы прибыли за счет:
- объема реализации продукции:
ΔП(N) = Пусл1 - Ппл;
- структуры товарной продукции:
ΔП(стр) = Пусл2 - Пусл1;
- средних цен реализации:
ΔП(Ц) = Пусл3 - Пусл2;
- себестоимости реализованной продукции:
ΔП(С) = Пф - Пусл3.
По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.
Вопросы для самоконтроля:
1. В чем состоит смысл понятий «доходы», «расходы», «прибыль»?
2. Как классифицируются расходы по обычным видам деятельности?
3. В чем заключается анализ влияния факторов на прибыль от реализации продукции?
Тема 11. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
План лекций:
11.1. Анализ рентабельности предприятия
11.1. Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) R3 исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Пр) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (3):
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного положительного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или той прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом предприятию и отдельным видам продукции:
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:
.В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиям конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет вид
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполни способом цепной подстановки.
ΔRОБЩ=RФ-RПЛ,
в т.ч.:
ΔR(N)=RУСЛ1-RПЛ,
ΔR(Уд)=RУСЛ2 –RУСЛ1,
ΔR(Ц)=RУСЛ3 –RУСЛ2,
ΔR(С)=RФ –RУСЛ3.
Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия можно произвести способом цепной подстановки
Вопросы для самоконтроля:
1. Какие показатели характеризуют эффективность деятельности организации?
2. Какие показатели характеризуют деловую активность организации?
3. Как определить рентабельность продаж?
4. Какие факторы влияют на изменение рентабельности капитала?