В настоящее время золотые и серебряные монеты как деньги не играют существенной роли в денежном обращении ни в одной стране. Роль металлических денег выполняют сплавы металлов. В то же время оба драгоценных металла высоко ценятся в ювелирной промышленности.
Металлические деньги в рыночной экономике составляют малую часть денежного предложения. Например, менее 8% всех наличных денег США. Это «удобные деньги» в том смысле, что они позволяют совершать мелкие покупки. В современной рыночной экономике, наряду с металлическими деньгами (разменная монета), существуют два типа денег – бумажные деньги и банковские деньги, или чековые депозиты (вклады).
Бумажные деньги олицетворяют сущность денег, хотя внешне это просто кусок бумаги. В Европе они появились в середине XVIII века, в частности, в России с 1769 года в виде казначейских банкнотов. Бумажные деньги – это представители или знаки полноценных денег. Они не используются в качестве сокровища или средства накопления богатства. Почему? Потому что они могут обесцениться, если государство «напечатает» денег больше, чем нужно для товарооборота. В России бумажные деньги представляются в форме билетов (банкнот) Банка России, в США – Федерального резервного банка.
Реальная стоимость, или покупательная способность, бумажных денег – это количество товаров и услуг, которые можно купить за одну денежную единицу (рубль, доллар, марку и так далее).
Количество товаров и услуг, приобретаемых за одну денежную единицу, изменяется обратно пропорционально уровню цен. Иначе говоря, существует обратно пропорциональная зависимость между общим уровнем цен и стоимостью одной денежной единицы, например, рубля. Когда индекс потребительских цен, или индекс «стоимости жизни», растет, покупательная способность рубля обязательно падает, то есть чем выше цены, тем ниже стоимость рубля, поскольку теперь потребуется больше рублей для покупки данного количества товаров и услуг. И наоборот, снижение цен увеличивает покупательную способность рубля, поскольку теперь потребуется меньше рублей для приобретения данного количества товаров и услуг. Если уровень цен возрастет вдвое, то стоимость рубля уменьшится наполовину, или на 50%. Если уровень цен снизится наполовину, или на 50%, то покупательная способность рубля увеличится вдвое.
В современной экономике бумажные деньги почти не обмениваются на золото и другие драгоценные металлы, их можно обменять лишь на другие бумажные деньги. В количественном отношении, по сравнению с металлическими, бумажные деньги составляют большую часть всех наличных денег. Так, в США – около 25% денежного предложения.
Наличные деньги (вне банков) = металлические + бумажные деньги.
Кроме наличных денег существуют банковские деньги.
Банковские деньги – это чековые вклады, или бессрочные депозиты во всех банках, исключая государственные депозиты и так далее.
Банковские деньги представляют обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений. Почему чековые вклады рассматриваются как деньги? Ответ: с развитием кредитных отношений с помощью чеков идет оплата покупок товаров и услуг. Они подобны металлическим монетам и бумажным деньгам и одинаково выполняют функции денег, хотя чековый вклад – всего лишь запись в бухгалтерской книге. Это хранение денег на текущих счетах в банках. В настоящее время банковские деньги, как и бумажные, обмениваются не на золото, а только на бумажные деньги, за которые государство не выплачивает ничего материального.
2. УСТРОЙСТВО СОВРЕМЕННОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ
2.1. Денежная масса и ее агрегаты
Денежная масса – это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств (все наличные и безналичные деньги), обслуживающая экономические связи и принадлежащая гражданам, хозяйствующим субъектам, государству.
Структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства – бумажные деньги и мелкую разменочную монету.
Таблица 2.1.
Структура денежной массы
| Денежная масса | |||
| Безналичные денежные средства | Наличные денежные средства | ||
| Чековые вклады | Срочные вклады и облигации | Бумажные деньги | Разменная монета |
На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка, а основная часть сделок между предпринимателями и организациями совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов.
Вместе с тем в структуру денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и тому подобное.
Современная структура денежной массы постиндустриального общества включает набор показателей денежной массы в зависимости от степени ликвидности. Принцип построения такого набора показателей денежной массы основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвидных (абсолютная ликвидность принимается за единицу) до абсолютно неликвидных (ликвидность которых равна нулю).[5; с.90]
Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, получают соответствующие показатели (агрегаты): М0, М1, М2, М3.
Каждый последующий показатель включает в себя предыдущий плюс новый «блок» средств.
Агрегат денежной массы М0 включает в себя наличные деньги. М1 образуется путем добавления к М0 расчетных, текущих и прочих счетов и вкладов в коммерческих банках, а также депозитов до востребования. Агрегат М2 состоит из суммы М1 и срочных вкладов. М3 включает в себя М2, депозитные сертификаты и облигации государственных займов и счета правительства.
Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства.
Исходя из специфической природы денег (золотых, бумажных, кредитных), действуют строго определенные законы денежного обращения.
В условиях обращения золота, а также бумажных и кредитных денег при их свободном обмене на золото количество денег, необходимое для обращения, определяется следующей формулой:
Д = (ТЦ – К + П – ВП) / О,
где Д – количество денег, необходимое для обращения;
ТЦ – сумма цен обращающихся товаров;
К – сумма цен товаров, проданных в кредит;
П – наступившие платежи;
ВП – взаимопогашающиеся платежи;
О – число оборотов одноименных денежных единиц.
При бумажно-денежном обращении денег следует выпускать в обращение столько, сколько они замещают золотых, иначе происходит переполнение каналов обращения бумажными деньгами, которые обесцениваются. Большинство экономистов Запада пользуются уравнением обмена И. Фишера:
М * V = P * Q,
где М – денежная масса;
V – скорость обращения денег;
P – уровень товарных цен;
Q – количество обращающихся товаров.
Это уравнение выражает количественные зависимости между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой. Контроль за денежной массой необходим в целях воздействия на цены, производство, занятость.
2.2. Динамика денежно-кредитных показателей
Таблица 2.2.
Состояние денежно-кредитной сферы и курсы рубля
| Показатель | 2004 | 2005 | ||||
| I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | год | ||
| Денежная масса (агрегат М2), млрд. руб. (на конец периода) | 4363.3 | 4474.6 | 4927.4 | 5292.8 | 6045.6 | 6045.6 |
| 35.8 | 2.55 | 10.1 | 7.4 | 14.2 | 38.6 | |
| 21.6 | -2.6 | 7.3 | 6.8 | 11.9 | 24.9 | |
| Денежная база (в широком определении), млрд. руб. (на конец периода) | 2380.3 | 2250.1 | 2302.8 | 2538.9 | 2914.1 | 2914.1 |
| Изменение за период, % | 24.3 | -5.5 | 2.3 | 10.25 | 14.8 | 22.4 |
Объем денежного агрегата М2, характеризующего спрос на деньги, по состоянию на 1 января 2006 года составил 6045.6 млрд. руб., увеличившись за 2005 год на 38.6% против роста на 35.8% в 2004 году (соответствующие показатели в реальном выражении составили 24.9% и 21.6%). Однако в течение года динамика денежной массы была неравномерной, в том числе вследствие изменения тенденций в динамике курса рубля. В течение года наблюдалась периодическая смена предпочтений экономических субъектов в выборе валюты сбережений, что в свою очередь вызывало изменение динамики спроса на рубли.