Главное различие международной торговли и международного перемещения факторов производства состоит в том, что в первом случае происходит международное движение конечных продуктов, являющихся результатом производительного использования факторов производства, а во втором – международное движение самих факторов, с помощью которых эти конечные продукты могут быть произведены. Международное движение факторов производства обычно является предметом более жесткого государственного регулирования, чем международная торговля товарами. В большинстве стран мира, в том числе и в развитых, продолжают существовать очень серьезные ограничения на движение капитала и миграцию рабочей силы.
Поскольку в большинстве случаев международное движение факторов производства является субтитром международной торговли товарами, вполне закономерно, что они аналогично действуют на распределение доходов внутри стран. Как известно, в соответствии с теоремой Хекшера-Олина, каждая страна экспортирует те товары, для производства которых она обладает относительным избыточными факторами производства, и импортирует те товары, для производства которых она испытывает относительный недостаток факторов производства. Владельцы относительно избыточных факторов производства выигрывают от торговли, владельцы относительно недостаточных факторов – проигрывают.
Допустим, что в стране капитал является относительно избыточным фактором производства, а труд – относительно недостаточным. Страна экспортирует капиталоемкие товары в другие страны. При этом на пути международного движения факторов производства воздвигнуты непреодолимые барьеры и они не перемещаются между странами. В этом случае производители капиталоемкого товара получают выигрыш от товара. Но в то же время капиталоизбыточность страны означает, что цена капитала ( процентная ставка ) в ней ниже, чем в других странах. И если преграды на пути международного движения капитала снять, то неминуемо начнется отток капитала из страны за рубеж, где процентная ставка выше. Отток капитала будет происходить до тех пор, пока уровень процентной ставки не сравняется. Из-за того, что капитал размещается за рубежом, где цена его выше, прибыли владельцев капитала растут. Вследствии оттока капитала из страны труд в ней становится относительно избыточным фактором производства и цена на него падает. В результате, как международная торговля, международное движение факторов производства перераспределяет доходы в пользу владельцев относительно избыточных факторов производства.
Итак, движение факторов производства приводит к большому росту совокупного производства в торгующих странах по сравнению с международной торговлей и выравниванию цен товаров, произведенных с помощью этих факторов. Оно обычно является предметом более жесткого государственного регулирования, чем международная торговля товарами. В результате международного движения факторов производства владельцы относительно недостаточных факторов производства проигрывают. Международное движение факторов производства замещает международную торговлю товарами в случае, если ее причиной является различия в обеспеченности стран факторами производства. Международное движение факторов производства дополняет международную торговлю товарами в случае, если в основе торговли лежат иные, нежели различия в обеспеченности факторами, причины.
1.2 Международные инвестиции.
Капитал является одним из факторов производства – ресурсом, который необходимо затратить, чтобы произвести товар, и представляет собой весь накопленный запас средств в производительной, товарной и денежной формах, необходимых для создания материальных благ. Международное движение капитала основано на его международном разделении как одного из факторов производства - исторически сложившимся или приобретенном сосредоточении капитала в различных странах, являющемся предпосылкой производства ими определенных товаров, экономически более эффективного, чем в других странах. Международное разделение капитала выражается не только в различной обеспеченной стран накопленными запасами материальных средств для производства товаров, но и в различных исторических традиций и опыта производства и уровней развития товарного производства, рыночных механизмов, а также просто денежных и других финансовых ресурсов. Наличие достаточных сбережений ( капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.
Изучая международную торговлю, мы, как правило, полагали, что единственным источником финансирования импорта является экспорт, то есть чтобы купить что-то за границей, страна должна продавать за рубеж товар или услугу. В реальной жизни существует еще один, и весьма серьезный, источник финансирования – приток капитала из-за рубежа. Страна может получать и давать международные займы, принимать и инвестировать за рубеж предпринимательский капитал. Швейцарский экономист и математик Леон Вальрас сформулировал правило, которое позже легло в основу анализа международной платежной позиции любого государства.
Правило Вальраса: стоимость импорта страны равна сумме стоимости экспорта и чистых зарубежных продаж активов и процентов по ним.
Продажа активов в любой форме (права собственности, ценные бумаги, золото и др.) означает приток капитала в страну. Платежи процентов представляют собой плату за пользование капиталом, полученным в прошлом. Чем больше продажа активов сегодня, тем выше будут платежи процентов по привлеченному капиталу в будущем. Следовательно, чем выше чистая продажа сегодня, тем ниже размер получаемых чистых процентов в будущем
Международное движение капитала как фактора производства приобретает различные конкретные формы. По источникам происхождения капитал на мировом рынке делится на официальный и частный.
Официальный (государственный) капитал – средства из госбюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. В эту категорию движения капитала относятся все государственные суды, займы, гранты (дары), помощь, которые представляются одной страной другой на основе межправительственных соглашений. Официальным также считается и капитал, которым могут распоряжаться международные организации от лица своих членов (кредиты МВФ, Мирового банка, расходы ООН по поддержке мира и др.). Источником официального капитала является средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала принимаются совместно правительством и органами представительной власти (парламент).
Частный (негосударственный) капитал – средства частный фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений. В эту категорию движения капитала относятся инвестиции капитала за рубеж частными фирмами , предоставление торговых кредитов, межбанковское кредитование. Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, собственные или заемные, не связанные с госбюджетом. Но не смотря на относительную автономность фирм в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.
По характеру использования капитал делится на:
Предпринимательский капитал - средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. В качестве предпринимательского капитала чаще всего используется частный капитал, хотя либо государство, либо принадлежащие ему предприятия также могут вкладывать средства за рубеж.
Ссудный капитал – средства, даваемые взаймы с целью получения процентов. В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов.
По сроку вложения капитал делится на:
Среднесрочный и долгосрочный капиталы – вложения капитала сроком более, чем на 1 год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, также как и ссудный капитал в виде государственных кредитов, обычно является долгосрочным.
Краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее, чем на 1 год. Преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов.
Наибольшее практическое значение для анализа международного движения капитала имеет следующее его функциональное деление
По цели вложения капитал делится на:
Прямые инвестиции – вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.
Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.
Формы международного движения капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве (таб.1).
Каждая из групп капитала делится на подгруппы, которые условно можно считать его экспортом (активы, инвестиции за рубеж;) и импортом (пассивы, инвестиции внутри страны) (таб.2).