В число лидеров по объему собственного имущества вошли, НПФ "Газфонд", НОНПФ "Благосостояние", НОНПФ "ЛУКойл-Гарант", Ханты-мансийский НПФ и НПФ электроэнергетики. Объем собственного имущества, приходящегося на 5 крупнейших по этому показателю фондов составляет 77,3 проц от объему собственного имущества всех НПФ, которое составляет 678,59 млрд руб.
Крупнейшими НПФ по объему имущества для уставной деятельности /ИОУД/ стали НПФ "Газфонд", НОНПФ "ЛУКойл-Гарант", НПФ "Сургутнефтегаз", НОНПФ "Благосостояние" и НПФ "Регионфонд". Объем ИОУД, приходящегося на 5 крупнейших по этому показателю фондов, составляет 74,9 проц, от объема имущества всех НПФ, которое составляет 84,53 млрд руб.
В пятерку лидеров по количеству застрахованных лиц по системе обязательного пенсионного страхования /ОПС/ вошли НОНПФ "Благосостояние", НОНПФ "ЛУКойл-Гарант", НПФ "Социум", НПФ " Русь " и НОНПФ "Большой ПФ". Количество застрахованных по обязательному пенсионному страхованию лиц у 5 крупнейших по этому показателю НПФ составляет 50,2 процентов, от общего количества застрахованных по ОПС лиц, которое составляет 54,57 млн. человек.
Крупнейшими НПФ, по количеству участников системы негосударственного пенсионного обеспечения стали НОНПФ "Благосостояние", НПФ электроэнергетики, НПФ "Телеком-Союз", НОНПФ "ЛУКойл-Гарант" и Ханты-мансийский НПФ. Количество участников 5 крупнейших НПФ, участвующих в программе негосударственного пенсионного обеспечения, составляет 41,2 процентов от общего количества таких лиц, которое составляет 6,35 млн. человек.
Далее в курсовой работе, в таблице 2.2., представлен рейтинг надежности НПФ по состоянию по состоянию на начало 2010 года.
Таблица 2.2 Рейтинг надежности НПФ по состоянию на начало 2010 года
| Название компании | Пенсионные резервы (тыс. руб.) | Пенсионные накопления (тыс. руб.) | |
| Группа AAA (максимальная надежность) | |||
| НПФ "Благосостояние" | ААА | 90 108 047,00 | 13 186 604,00 |
| НПФ "ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ" | ААА | 10 775 317,00 | 10 202 974,00 |
| НПФ Электроэнергетики | AAA | 17 428 060,00 | 3 569 534,00 |
| Группа AA+ (очень высокая надежность - первый уровень) | |||
| НПФ "СтальФонд" | АА+ | 5 916 284,00 | 1 304 145,00 |
| Группа AA (очень высокая надежность - второй уровень) | |||
| НПФ "Транснефть" | АА | 16 483 803,00 | 369 020,30 |
| НПФ "Телеком-союз" | АА | 10 074 679,00 | 302 643,00 |
| НПФ "Норильский никель" | AA | 9 001 709,00 | 4 864 247,00 |
| НПФ Сберегательного банка | AA | 1 898 124,00 | 1 836 143,00 |
| Группа AA- (очень высокая надежность - третий уровень) | |||
| НПФ "Первый национальный пенсионный фонд" | АА- | 1 853 780,59 | 744 080,26 |
| НПФ "Райффайзен" | АА- | 833 093,36 | 1 025 250,82 |
| Группа A+ (высокая надежность - первый уровень) | |||
| НПФ "РЕГИОНФОНД" | А+ | 3 492 080,00 | 285 597,20 |
| НПФ "Социальная защита старости" | А+ | 2 241 267,00 | 956 395,00 |
| НПФ "Социум" | А+ | 1 172 752,72 | 3 248 048,38 |
| Группа A- (высокая надежность - третий уровень) | |||
| НПФ "УГМК-Перспектива" | А- | 912 129,40 | 782 116,75 |
| НПФ "Социальное развитие" | А- | 1 930 730,00 | 856 830,00 |
| Группа BBB+ (достаточная надежность - первый уровень) | |||
| НПФ "Торгово-промышленный пенсионный фонд" | ВВВ+ | 709 903,00 | 34 342,00 |
| НПФ "Московский городской НПФ" | ВВВ+ | 176 646,00 | 71 875,00 |
| Группа BBB (достаточная надежность - второй уровень) | |||
| НПФ "Капитан" | ВВВ | 342 772,12 | 53 643,58 |
| Группа BBB- (достаточная надежность - третий уровень) | |||
| НПФ "Порт Гарант" | ВВВ- | 67 152,00 | 11 145,00 |
| НПФ "ПенсионИнвест" | ВВВ- | 152 855,00 | 32 522,00 |
Следует отметить то, что в условиях кризиса негосударственные пенсионные фонды (НПФ) показали себя наиболее жизнеспособными и устойчивыми финансовыми компаниями на российском рынке. Системное внедрение рейтингов в отрасли позволит еще в большей степени повысить надежность этому рынку и придать ему импульс к развитию. Рынок негосударственных пенсий превратился во внушительную систему, по масштабам сопоставимую, например, с отраслью коллективных инвестиций в ПИФы.
Негосударственные пенсионные фонд, как и любая другая организация, в своей деятельности подвержен различным рискам. Риски негосударственных пенсионных фондов некатастрофичны и поддаются управлению. В следующем параграфе курсовой работы, будет рассмотрены риски негосударственных пенсионных фондов.
Каждый негосударственный пенсионный фонд в своей деятельности часто сталкивается с неопределенностью наступления ряда событий, в том числе – получения желаемых финансовых результатов. При этом существуют риски не выполнить принятые на себя фондом обязательства по выплате пенсий.
В начале 2010 года рынок НПФ в результате отзыва лицензии, слияния или прекращения деятельности покинуло 39 фондов: их число сократилось с 209 на 01.01.2009 года до 170 на 05.12.2009 года (данные федеральной службы по финансовым рынкам).
Также следует отметить то, что по состоянию на 01.07.09 года по данным, публикуемым ФСФР, 28 фондов имело ИОУД (имущество для обеспечения уставной деятельности) ниже минимального уровня в 50 млн. рублей; ИОУД еще 87 фондов не превышал 100 млн. рублей. Многие учредители фондов не заинтересованы в их дальнейшем развитии – все ресурсы направлены на поддержание предприятий.
В 2010 году корпоративные НПФ столкнулись с резким сокращением расходов компаний на социальные программы (у некоторых НПФ пенсионные взносы в 2010 году составили лишь 50-60% от собранных взносов за аналогичный период 2009 года.), что привело к двум результатам: с одной стороны, ряду предприятий оказались не нужны кэптивные НПФ, с другой – учредители, рассчитывавшие рано или поздно окупить вложения в пенсионный бизнес, столкнулись с увеличением возможных сроков окупаемости проекта.
В условиях спада в экономике вероятность увеличения ИОУД многих фондов со стороны учредителей оценивается как низкая, что в среднесрочной перспективе станет одним из факторов, стимулирующих слияния фондов и уменьшение их числа.
Другим фактором, способным привести к уменьшению числа участников рынка, станет необходимость фондов компенсировать убытки, полученные в 2009 году. Лишь некоторые НПФ отыграли потери, вызванные кризисом, однако и у них наблюдается разрыв между доходностью от размещения средств и доходом, начисленным за тот же период на индивидуальные счета вкладчиков (средняя доходность за три года по выборке составила лишь 6,16% по пенсионным резервам и 4,85% по пенсионным накоплениям, в то время, как доход вкладчиков мог составить до 20%).
Необходимость сокращать этот разрыв между фактической и бумажной доходностью ведет к сужению возможностей фондов по финансированию своей деятельности, в том числе – по развитию и совершенствованию систем риск-менеджмента, необходимых для контроля деятельности управляющих компаний.
Всего, в течение 2011-2012 годов рынок могут покинуть от 25% до 35% участников – итоговая ситуация во многом будет зависеть от того, обозначит ли регулятор новую линию отсечения по ИОУД, а также то, будет ли облегчен процесс слияния фондов – сейчас, по оценкам участников рынка, прохождение всех процедур может занять до одного года.
Результатом сокращения числа НПФ станет повышение качества рынка, поскольку более крупные участники смогут позволить более качественно организовать инвестиционный процесс, снизив тем самым риски вкладчиков и застрахованных лиц.
Таким образом, можно выделить следующие риски присущие деятельности негосударственных пенсионных фондов:
Риски НПФ, обусловленные действием финансово-экономических, демографических и других факторов, можно трактовать как вероятность невыполнения пенсионных обязательств. Другими словами, для фонда появляется риск стать финансово неустойчивым.
Риски актуарных пассивов. Это риски неправильной оценки и формирования обязательств фонда.
Риски актуарных активов. Это риски того, что активы будут меньше расчетных величин.
К рискам первой группы относится, прежде всего, риск ошибок оценки (расчетов) имеющихся пенсионных обязательств. Он появляется вследствие применения неверных формул и алгоритмов расчета, ошибок при разработке компьютерных расчетных программ, ошибок в исходных данных (на пример, в представленной информации по дате рождения и полу участников), неправильного задания актуарных предположений (актуарной доходности и таблиц смертности) при проведении расчетов и т.д.
В этих случаях можно получить неверное представление (как заниженное, так и завышенное) об имеющихся обязательствах фонда.
К этой же группе можно отнести также риск ошибок формирования новых обязательств при начислении инвестиционного дохода на пенсионные счета, при индексации пенсий и т.д.
В этих случаях может произойти, например, необоснованное завышение обязательств фонда, нарушающее актуарный баланс. Неверное вычисление имеющихся обязательств в дальнейшем, как правило, приводит к ошибкам формирования новых обязательств.
К рискам второй группы относятся, прежде всего, инвестиционные риски. В первую очередь к ним относится риск неполучения заданной (желаемой) доходности инвестирования.
При неблагоприятном стечении обстоятельств возможны даже риски убытков при инвестировании.
Могут быть не выполнены прямые обязательства фонда по доходности начисления на пенсионные счета.