" Маршал А. Принципы экономической науки,т. II. Пер. с англ. -М: Прогресс, 1993. -стр. 90. 12 Дерег Х.-У. Универсальный банк - банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века: Пер. с нем. - М.: Международные отношения, 2001. - стр. 240.
2) теоретически, риск - это неопределенность, результат раскрытия которой
имеет для субъекта значение;
3) с практической точки зрения, риск - это возможность отклонения реального
результата от ожидаемого.
Экономический риск, обладающий указанными характеристиками, имеет некоторую специфику, определяющуюся особенностями экономических отношений. О сущности экономического риска до сих пор не сложилось единого мнения ни в зарубежной, ни в отечественной литературе. Однако, можно выделить две основные позиции по этому вопросу. Первая состоит в том, что риск рассматривается в виде вероятности понести ущерб от реализации того или иного решения, в виде финансовых, материальных или иных потерь (примеры подобного подхода представлены выше). Во втором случае акцент ставится на размерах ожидаемой прибыли и величине ее возможных отклонений: «гарантированная прибыль имеет большую ценность, чем ожидаемая прибыль такого же размера, но связанная с возможными колебаниями»13. В целом эти позиции имеют свои основы соответственно в классической (Милль, Сеньйор) и неоклассической (Маршал, Пигу) теориях рисков.
Рассмотрим встречающиеся в литературе определения риска применительно к экономическим отношениям.
Риск - это «ситуация, когда результат какого-либо действия неочевиден и неоднозначен и может быть несколько исходов результатов» .
Риск - это "деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах" .
Риск - «это ситуативная характеристика деятельности любого субъекта рыночных отношений, в том числе банка, отображающая неопределенность ее исхода и воз-
13 Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Монография. - М.: Рефл-бук, К.: Ваклер,14 Блэк Дж. Экономика: Толковый словарь: Англо - русский. - М.: ИНФРА-М, Издательство «Весь Мир»», 2000.
-стр.634.
можные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия в случае неуспеха (или успеха)»16.
Во всех случаях, прежде всего, подчеркивается ситуативный характер экономического риска, т. е. его связь с определенной ситуацией выбора. Различие проявля-ется в том, что считать риском - только вероятностно оцениваемые ситуации или неопределенность исхода вообще. Первый подход реализован в теории принятия решений , где различают три основных типа информационных ситуаций:
1. Принятие решений в условиях определенности.
& Эти условия характеризуются наличием однозначной, детерминированной связи
между принятым решением и полученным результатом.
2. Принятие решений в условиях риска.
В этих условиях каждый способ взаимодействия экономических субъектов может привести к одному из множества возможных исходов, причем каждый исход имеет определенную вероятность появления.
1 R
При этом ряд авторов допускает существование как объективной, так и субъективно определяемой вероятности, что не позволяет получать достоверные выводы на основе математического анализа вероятностей. С нашей точки зрения использование субъективных вероятностей не может полностью снять проблему соотношения риска и неопределенности.
3. Принятие решений в условиях неопределенности.
В результате влияния неопределенных факторов каждый способ взаимодействия экономических субъектов оказывается связанным с множеством возможных исходов, вероятности которых либо неизвестны, либо известны с недостаточной для принятия решения точностью, либо вовсе не имеют смысла.
Акцент на вероятностно определенные события в теории принятия решений,
v_ по нашему мнению, связан с возможностью применения экономико-математического
16 Ивасенко А. Г. Банковские риски: Учебное издание. - М.: Вузовская книга, 1998. - стр. 4.
17 Микрюков В. Ю. Теория взаимодействия экономических субъектов. - М.: Вузовская книга, 1999. - стр. 27 - 28.
аппарата. Это обусловлено наличием хорошо разработанных методов анализа подобных ситуаций. При построении математической модели управления риском принято абстрагироваться от непредвиденных событий. В общем виде в теории статистических исследований риском Р игрока А при использовании стратегии Аи в условиях Пн называется разность между выигрышем, который мы получили бы, если бы нам были заранее известны условия Пн, и выигрышем, который мы получим, не зная их и поэтому выбирая одну из стратегий Аи. Иными словами, риск рассчитывается как разность между ожидаемыми результатами действий при наличии точно известной обстановки и результатом, который может быть получен, если обстановка нам неизвестна. Отсюда вытекает определение риска Серегина, данное выше. Вместе с тем, еще Л. Мизес19 подчеркивал отличие в понимании вероятности в математике и в экономике. Вероятность в экономике может предстать в двух видах: как вероятность класса и как вероятность события. В первом случае речь идет о частоте определенного события в классе ему подобных. Такая вероятность вполне может быть применена крупным банком с большим количеством стандартизированных операций.
Однако, если все операции индивидуальны или их число не охватывает весь класс или хотя бы то, что мы можем считать классом, либо возможны непредвиденные события, то данный подход не срабатывает, так как вероятность невозврата кредита в 30 % по данному типу заемщиков вовсе не гарантирует что после 7 выполненных обязательств 3 будут не выполнены, речь идет только о том, что у 30 % заемщиков данного типа ожидаются проблемы, но вероятность класса не позволяет нам сделать вывод, у кого именно. Вероятность события, напротив, имеет дело с конкретным событием, и ориентируется, как и предлагает Л. Мизес, на особенности конкретной ситуации. Это же обстоятельство подчеркивал еще Ф. Найт, утверждая, что каждый ««отдельный случай» ... настолько уникален, что других таких или вообще нет, или слишком мало, чтобы обеспечить возможность составить таблицу, пригодную для обоснования за-
18 Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Монография. - М.: Рефл-бук, К.: Ваклер,19 Мизес Л. Человеческая деятельность: Трактат по экономической теории. / Пер. с 3-го испр. англ. изд. А. В. Ку-
ряева. - М.: Экономика, 2000. - стр. 101-113.
ключения о действительной вероятности случая, который нас интересует. Очевидно, это касается принятия решений не только в бизнесе, но и в других сферах человеческой деятельности»20. Дж. М. Кейнс также весьма скептически относился к применению теории вероятности в экономической жизни: хотя он и соглашался с тем, что объективная вероятность будущего события существует, но, тем не менее, утверждал, что человеческое невежество не позволяет точно знать величину вероятности, - человек может оперировать только оценками21. Поэтому представляется неадекватным строго разграничивать понятия «риск» и «неопределенность». Существует другой подход к проблеме: использовать понятия «неопределенность» и «риск» как взаимозаменяе-
22 , ,
мые , не делая между ними существенной разницы. Мы придерживаемся срединной точки зрения. С одной стороны, как это было показано выше, риск - это не неопределенность вообще, а неопределенность, обладающая определенными вышеназванными характеристиками. С другой стороны, о риске в экономике следует говорить применительно к процессам принятия решений в условиях как полной, так и частичной (вероятностно определенные ситуации) неопределенности.
Кроме того, в вышеприведенных определениях присутствуют ссылки на деятельность (действия). Более того, в литературе высказывается мнение, что «риск может возникнуть только там, где есть деятельность. Нет деятельности — нет и риска» . В самом общем плане под деятельностью понимается «проявление активности субъекта, выражающейся в целесообразном изменении окружающего мира, а также в преобразовании ... самого себя»24. Вместе с тем, темой нашего исследования является риск в экономике, а значит, речь в данном случае идет не о деятельности как таковой, а о деятельности именно человека.
Рассмотрением проблем человеческой деятельности занимается праксиология, которая не делает различий между энергичными действиями и пассивным восприяти-
20 Цитируется по: Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска. / Пер. с англ. - М.: Олимп - Бизнес, 2000. - стр.21 Там же, стр. 243.
22 Блэк Дж. Экономика: Толковый словарь: Англо - русский. - М.: ИНФРА-М, Весь Мир, 2000. - стр. 750.
23 Управление рисками (рискология) / Буянов В. П., Кирсанов К. А., Михайлов Л. А. - М.: Экзамен. - стр. 17.