Теоретические основы управления (стр. 30 из 52)

2) Погасить задолженность путем передачи другого вида актива, не обладаю
щего мгновенной ликвидностью, либо продать эти активы на рынке и рассчитаться с
кредиторами полученными денежными средствами.

3) Привлечь дополнительные средства по пассиву, что, вместе с тем, ведет к
одновременному появлению дополнительного актива на соответствующую сумму, ко
торый может обладать или не обладать свойством мгновенной ликвидности.

4) Пролонгировать существующие договоренности, договориться о списании
своих обязательств, провести взаимозачет требований, т. е. решить вопрос с платежа
ми, сведя к минимуму сами платежи.

Таким образом, управление риском несбалансированной ликвидности связано с движением как денежных средств, так и их субститутов (ценные бумаги, пролонгации кредитов и т. д.). При этом, мероприятия, относимые к 4 пункту, применимы либо в состоянии, близком к банкротству (списание обязательств), либо сводятся к первым

122

трем пунктам. Например, пролонгация договоренности практически может быть представлена как выплата старого обязательства и привлечение аналогичного нового, взаимозачет по своей сути - это оплата обязательств банка активом, представляющим из себя обязательство кредитора или другой вовлеченной организации. Таким образом, регулирование ликвидности сводится к первым 3 пунктам.

Более того, как уже было отмечено ранее, привлечение дополнительных средств, например МБК, увеличивает объем активов в распоряжении банка, и именно эти активы и используются для погашения своих обязательств. То есть, все мероприятия по регулированию риска несбалансированной ликвидности могут быть поставлены в соответствие определенным операциям по активу банка. Например, привлечение МБК - увеличение средств на НОСТРО - счетах, пролонгация депозита - условная, а в некоторых случаях и реальная операция по выплате депозита и приеме средств в депозит и т. д.

Разделим все операции по характеру непосредственно или условно задействованных активов на 2 большие группы:

• исполнение обязательств рублевыми денежными средствами;

• исполнение обязательств прочими активами.

Тем не менее, в наибольшей степени управление риском несбалансированной ликвидности связано именно с денежными средствами, так как именно деньги в максимальной степени выполняют функции платежа и обращения. Последняя группа, в отличие от первой, показывает объем средств, подверженных дополнительным рискам (валютный, процентный и т. д.). Кроме того, все эти платежи могут быть переведены в рублевый денежный эквивалент. Вместе с тем, банк не только оплачивает свои обязательства, но и привлекает новые ресурсы. Данные операции также отражаются на рублевых денежных средствах и на прочих активах.

Отсюда следует закономерный вывод о том, что для управления риском несбалансированной ликвидности необходимо строить 2 модели: модель потока рублевых денежных средств и модель потока прочих видов активов и пассивов. Если в первом

123

случае на позицию по срокам ставятся суммы, номинированные в рублях, например, приход в банк 1 000 рублей в виде депозита, выплата 1 000 рублей в виде кредита. То во втором случае в расчет принимаются в соответствии с их сроками суммы, выраженные в иностранной валюте, ценных бумагах (например, требования и обязательства по их поставке) и т. д. Однако, так как в банке на практике движение рублевых денежных средств и движение прочих активов и пассивов очень сильно взаимосвязаны, то и попытка создать две модели вместо одной приведет к значительному дублированию информации. Это, в свою очередь, увеличивает трудоемкость построения и использования данных моделей, их стоимость для банка, делает всю систему более подверженной сбоям в связи с ее двухкратным усложнением. Выходом из создавшегося противоречия является построение модели движения средств по активу и пассиву банка с учетом возможных альтернатив его дальнейшего развития и применением структурного подхода, что позволит выделить отдельно рублевый денежный поток и отдельно показать движение прочих активов и пассивов.

При этом приток активов увеличивает как актив, так и пассив банка, а отток активов, наоборот, сокращает актив и пассив банка. Операции по переводу одного вида актива в другой и одного вида пассива в другой не вызывают оттока или притока ресурсов в банк, а потому в первом приближении могут игнорироваться. Вместе с тем, переход одного вида актива в другой, например трансформация купленных облигаций в акции, а также переход одного вида пассива в другой, например перевод средств из депозита на расчетный счет, хотя и не изменяет величину денежного потока в момент трансформации, тем не менее, оказывает влияние на будущую ликвидность банка. Поэтому представляется целесообразным ставить на позицию и изменения внутри актива и пассива соответственно.

Построение структурированной модели движения актива и пассива

коммерческого банка

Построение данной модели рационально осуществлять в несколько этапов. На первом этапе производится реструктурирование балансовых, а при необходимости и

124

забалансовых статей на основе методики классификации актива и пассива банка, описанной в §2.2, с учетом дополнительных корректировок. Данные корректировки связаны, в первую очередь, с изменением порядка определения, какие именно активы относятся к ликвидным и какие именно пассивы являются нестабильными. В соответствии с используемой методикой, активы распределяются в соответствии с убыванием их ликвидности по трем группам: 1) ликвидные активы; 2) срочные активы: 3) иммобилизованные активы. Пассивы также подразделяются на три группы по степени возрастания их стабильности: 1) текущие (нестабильные) обязательства; 2) стабильные и сроч- ные привлеченные ресурсы (стабильные обязательства); 3) собственные средства.

Перед разнесением статей баланса по группам необходимо определить срок первичной ликвидности. Под сроком первичной ликвидности мы предлагаем понимать произвольно выбираемый срок, превышение которого средним временем жизни актива или пассива делает невозможным отнесение его, соответственно, к ликвидным активам или нестабильным пассивам. Фактически, это означает, что все активы со средним сроком жизни, не превышающим выбранного значения, относятся к ликвидным, а соответствующие им по сроку пассивы - к текущим обязательствам. Таким сроком может быть 1 день от текущей даты, 7 дней, 10 дней, 30 дней и т. д. Все зависит от возможностей и потребностей банка. Естественно, что в данной ситуации, чем больше срок первичной ликвидности, тем более рискованную политику проводит банк. В качестве срока первичной ликвидности мы будем считать период времени, равный 7 календарным дням.

При распределении статей баланса по группам, прежде всего, определяется состав ликвидных активов, во вторую, - величина иммобилизации. Последняя складывается из основных средств и имущества (за вычетом амортизации), проблемных кредитов, балансовой стоимости счетов по учету финансового участия (паи и другие вложения), а также ФОРа. Все активы, оставшиеся после расчета величин иммобилизации и ликвидных активов, относятся к срочным (таблица 3.9).

125

Таблица 3.9

Структурирование активов банка ABC: срок первичной ликвидности - 7 дней
Группы	Статьи
Ликвидные	Средства в РКЦ, на Ностро - счетах в коммерческих банках, в кассе, в расчетах, а также МБК соответствующей длительности.
Срочные	Коммерческие и потребительские кредиты, лизинг, факторинг и форфейтинг, государственные обязательства, векселя и прочие дебиторы.
Иммобилизованные	Основные средства и имущество (за вычетом амортизации), проблемные кредиты, финансовое участие, ФОР.

При распределении пассивов, прежде всего, необходимо спрогнозировать нестабильный остаток средств на счетах ЛОРО, на расчетных и текущих счетах, во вкладах физических лиц⁵. Он будет включен в нестабильные обязательства наряду с другими пассивами со средним сроком жизни менее срока первичной ликвидности. Далее необходимо определить объем стабильных обязательств: стабильные остатки средств по счетам ЛОРО, на расчетных и текущих счетах, во вкладах физических лиц, обязательства со сроком погашения, превышающим срок первичной ликвидности (МБК, депозиты, векселя и прочие обязательства по ценным бумагам, имитированным банком, прочие кредиторы). Объем собственных средств определяется как разница между совокупным объемом активов и совокупным объемом привлеченных ресурсов (таблица 3.10).

Таблица 3.10

Структурирование пассивов банка ABC: срок первичной ликвидности - 7 дней
Группы	Статьи
Нестабильные обязательства	Нестабильные остатки на расчетных и текущих счетах,, векселя до востребования, вклады и депозиты до востребования, остатки на счетах пластиковых карт, средства в расчетах, МБК соответствующей длительности.
Стабильные обязательства	Стабильные остатки на расчетных и текущих счетах, прочие векселя и вклады, а также залоговые депозиты, прочие обязательства банка.
Собственные средства	Капитал и прочие собственные средства: определяется как разница между величиной активов банка и его обязательств.

³ Расчет нестабильного остатка по вкладам физических лиц связан с имеющимися у них в соответствии с российским законодательством льготами по досрочному изъятию своих срочных вкладов. (Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. N 17-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" (с изменениями от 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня 2001 г.)).