Смекни!
smekni.com

Теоретические основы управления (стр. 34 из 52)

10 См., например, Альфред М. Кинг. Тотальное управление деньгами. / Пер. с англ. - СПб.: Полигон, 1999. - 448

9» с.


135

В литературе под лимитом понимается «предел, норма, граница, превышение которой недопустимо» . Что далеко не однозначно: на практике банку порой прихо­дится идти на нарушение лимитов и на связанные с этим возможные потери. Напри­мер, небольшой банк в рамках рассмотренной выше стратегии «ЗН» вынужден предос­тавить кредит своему постоянному клиенту, не считаясь со своими лимитами, иначе он может перестать быть для него необходимым как банк - клиент может уйти. Тем не менее, можно утверждать, что лимиты призваны ограничивать степень риска. Т. о., все те ситуации риска, для которых степень выше установленного предела, неприемлемы для банка с точки зрения его политики в отношении риска несбалансированной лик­видности, и подход к ним должен быть особо взвешенным.

Степень риска может быть ограничена двумя способами: через ограничение объема средств, подверженных данному виду риска и через ограничение возможных потерь от реализации его неблагоприятных последствий. Это соответствует указанно­му выше (в 1 главе), выделению в составе риска несбалансированной ликвидности с финансовой точки зрения двух составляющих: количественной и ценовой. Соответст­венно, количественный аспект имеет отношение к установлению приделов несбалан­сированности ликвидности, а ценовой — к ограничению деятельности коммерческого банка в рамках установленных пределов, исходя из доходности / затратности его опе­раций.

Отсюда, под количественными лимитами на риск несбалансированной лик­видности мы будем понимать ограничения размера подверженных данному риску средств. Под ценовыми ориентирами - ограничения величины потерь банка от реали­зации неблагоприятных последствий данного вида риска. Фактически, установление количественных пределов позволяет ограничить степень (как вероятность) риска и от­ветить на вопрос, в каких пределах допустима несбалансированность ликвидности, а в каких она угрожает стабильности банка. Соответственно, ценовые ориентиры ограни­чивают степень (как размер возможного ущерба) риска и показывают, в каких случаях

" Островская О. М. Банковское дело: Толковый словарь. - М: Гелиос АРВ, 1999. - стр. 218.

136

можно пойти на несбалансированность, а в каких это нерационально, даже если коли­чественные лимиты это позволяют. При этом вышеназванные лимиты и ориентиры могут устанавливаться как по банк}' в целом, так и по отдельным видам деятельности, что дает возможность ограничить влияние присущих им рисков на риск несбалансиро­ванной ликвидности коммерческого банка. Кроме того, лимиты и ориентиры по дан­ному виду риска могут устанавливаться как для своего банка, так и для сторонних бан­ков, например при операциях на рынке МБК. В последнем случае, лимиты - это ожи­даемые значения некоторых показателей, несоблюдение которых говорит о возможных проблемах у банка - контрагента.

В случае, если нет достаточного объема В1гутренней информации, например в отношении сторонних банков, то наиболее эффективным будет применение для опре­деления количественных пределов несбалансированности коэффициентный подход (данный вопрос был рассмотрен выше). Как указывалось в 1 главе, банк, анализируя деятельность своих контрагентов, не может с абсолютной достоверностью оценить их уровень ликвидности. Вместе с тем, анализ поведения клиентов в первые 2 недели кризиса 1998 г. показал, что отток их средств в этот период составил 10 - 30 % от об­щей величины остатков на клиентских счетах12. Так как во времена кризисов на пове­дение клиентов банка психологические факторы оказывают воздействие порой не меньшее, чем собственно экономические, а воздействию психологических факторов подвержены все банковские операции, то мы можем экстраполировать указанные гра­ницы и на другие средства, размещенные в банке. Соответственно, можно ожидать, что банку достаточно иметь столько ликвидных активов, чтобы их хватило для покры­тия 10-30 % текущих обязательств в течение первых 2 недель, и что этих активов хватит не только в стабильной, но и в неравновесной ситуации. Оценка приблизитель­ная, но анализ стороннего банка, как это было показано в 1 главе, всегда дает прибли-

12 Методика расчета лимитов на контрагентов по межбанковским операциям КБ «Европейский трастовый банк». // Проблемы формирования лимитной политики банка: Материалы семинара 22 марта 2000 г. Составители: Ши-ринская Е. Б., Пономарева Н. А., Комаров Н. В., Кретов А. Е. - М.: Диалог - МГУ, 2000. - стр. 52.

137

зительные оценки. Существенное отклонение от заданного ориентира будет свиде­тельствовать либо о риске недостаточной, либо о риске избыточной ликвидности.

Когда речь идет об установлении ценовых ориентиров, то важно учитывать, что банк - это коммерческая организация, одной из целей которой является получение прибыли. Это справедливо как для собственного банка, так и для стороннего. В по­следнем случае имеется возможность, обычно, только приблизительно оценить цено­вые потери от несбалансированности ликвидности на основании средних данных по рынку. Однако вопрос стоимости для банка поддержания своей ликвидности обычно мало волнует его контрагентов, за исключением тех случаев, когда банк становится неплатежеспособным. Следовательно, установление ценовых ориентиров на риск не­сбалансированной ликвидности для стороннего банка представляется ненужным. В то же время, для собственного банка данный вопрос является приоритетным.

Вместе с тем, вопрос о допустимой величине риска несбалансированной лик­видности для собственного банка требует более детального рассмотрения, поэтому ко­эффициентный подход, дающий приблизительную характеристику состояния банка, может применяться далеко не всегда. Более эффективным, по нашему мнению, будет построение лимитов на основе структурной модели движения активов и пассивов бан­ка, рассмотренной выше.

Установление лимитов на риск несбалансированной ликвидности

коммерческого банка

При установлении количественных лимитов, во-первых, необходимо выявить ситуации и оценить степень (как вероятность) риска несбалансированной ликвидно­сти, для чего, прежде всего, требуется определить, насколько сбалансирована ликвид­ность на текущий момент и в будущем. При этом каждая ситуация риска характеризу­ется не только степенью этого риска, но и его факторами, которые могут существенно различаться, что делает актуальным вопрос об установлении индивидуальных лимитов на каждую ситуацию риска несбалансированной ликвидности.


138

В рассматриваемом нами примере банк ABC подвержен риску недостаточной ликвидности по состоянию на 1 июля 2001 г. и это положение сохранится еще в тече­ние 2-х месяцев (кроме срока «до 1 месяца»), в дальнейшем (до 1 года включительно) банк будет подвержен риску избыточной ликвидности. В частности, на рассматривае­мую дату недостаток ликвидных активов составляет 391 тыс. рублей (сальдо нарас­тающим итогом по денежным средствам в рублях + сальдо нарастающим итогом по прочим ликвидным активам и нестабильным пассивам), на срок до 7 дней - 7 080 тыс. рублей (см. приложение 3.2). Так как данные суммы не велики по сравнению с объе­мом реальных активов банка и величиной его потоков, то степень (как вероятность) риска несбалансированной ликвидности оценивается нами как низкая.

Во-вторых, встает вопрос о границах допустимой несбалансированности в каждой конкретной ситуации риска. Для этого исследуются источники и возможности для увеличения объема ликвидных активов на различных условиях в случае риска не­достаточной ликвидности на анализируемую дату, либо в будущем, а также решается вопрос о возможности более эффективного размещении ресурсов в случае риска избы­точной ликвидности.

Так как на 01.07.2001 г. банк столкнулся с риском недостаточной ликвидности, то при анализе сложившейся ситуации необходимо определить, есть ли источники для покрытия возможного разрыва ликвидности, и позволяют ли они принять еще боль­ший риск недостаточной ликвидности. По состоянию на 1 июля 2001 г. банк имеет значительный запас ликвидных векселей (более 78 млн. рублей), что значительно пре­вышает разрыв ликвидности - 391 тыс. рублей. Вместе с тем, это резервный вариант, так как наличие ликвидных ценных бумаг вовсе не означает, что банк желает их про­дать. Для более точного ответа на вопрос о границах несбалансированности необходи­мо рассмотреть его текущую деятельность. Для примера возьмем срок до 7 дней. В те­чение этого периода планируется10:

13 Так как банк ABC подвержен риску недостаточной ликвидности по состоянию на 1 июля и в течение после­дующих 2 месяцев, то акцент в анализе делается именно на активные операции, а точнее, на планируемые вло­жения ресурсов. От анализа пассивных операций мы в данном примере абстрагируемся для простоты расчетов.

139

1. выдать потребительских кредитов на 15 млн. рублей,

2. инвестировать в векселя 11 млн. рублей,

3. на платежи по статье прочие дебиторы направить 5 млн. рублей,