Смекни!
smekni.com

Теоретические основы управления (стр. 6 из 52)


25

банка с ценными бумагами. Вторые включают потери по формированию депозитов, риски по новым, нетрадиционным видам деятельности для данного банка, риски бан­ковских злоупотреблений, риски по забалансовым операциям банка, риск утраты по­зиций банка на рынке, риск потери репутации банка, состава его клиентов и т.д. Они отличаются от рисков по основной деятельности банка тем, что зачастую имеют лишь условную, косвенную оценку и выражаются в упущенной выгоде. Ю. В. Мишальченко и Л. О. Кролли43 указывают, что при анализе соотношения "внутренние риски - при­быль" данные элементы находятся в пропорциональной зависимости, так как в боль­шей степени являются предсказуемыми; при анализе соотношения "внешние риски -прибыль" пропорции может и не быть совсем.

Между отдельными видами рисков много общего, так как все они - суть риски. Однако не менее важны и различия, обусловленные, в первую очередь, тем, с какой сферой деятельности банка связан данный конкретный вид риска. Риск несбалансиро­ванной ликвидности неразрывно связан с понятием ликвидности банка.

Существует два подхода к определению сущности банковской ликвидности. Первый исходит из признания ликвидности в качестве способности банка своевремен­но и полно погашать свои обязательства за счет использования активов. Здесь ликвид­ность понимается в узком смысле, так как данный подход не учитывает способности банка создавать платежные средства, осуществляя депозитно - кредитную эмиссию, то есть не учитываются все функции современного банка. Понимание ликвидности в ши­роком смысле отражает способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств, независимо от применяемых для этого средств. В данном случае неважно, выполняет банк свои обязательства, используя свои активы, или, например, привлекая межбанковские кредиты (МБК). Наличие двух подходов, по нашему мне­нию, связано с наличием двух точек зрения на вопрос об источниках ликвидности. Планируя ликвидную позицию банка в будущем, мы можем опираться, в первую оче­редь, на те средства, которые уже имеем, то есть, по большей части, сопоставляя актив

43 Мишальченко Ю.В., Кролли Л.О. Риски в международной банковской деятельности. // Бухгалтерия и банки, 1996, №3.-стр. 17.

* 26

и пассив и моделируя возможное развитие событий. Однако если банк выполняет свои обязательства, то он ликвиден, независимо от того, как он это делает, в том числе и привлекая дополнительные ресурсы. Соответственно, первый подход характерен для экономик с неразвитым межбанковским рынком, второй - для современной западной экономики. При этом Россия не имеет такого же стабильного и хорошо развитого рын­ка МБК. Более того, одни банки имеют широкий доступ к ресурсам данного рынка, другие - крайне ограниченный. Следовательно, для одних банков будет актуален пер­вый подход к определению ликвидности, для других - второй.

. Сторонником первого подхода можно считать Синки44 Дж. Ф., который, для

характеристики ликвидности банка, предлагает рассматривать ликвидную позицию банка, определяемую как разница между ликвидными активами, доступными в бли­жайшие тридцать дней, и краткосрочными обязательствами, подлежащие оплате в ближайшие тридцать дней. Дж. К. Ван Хорн45 определяет понятие "ликвидность" как способность ценностей превращаться в деньги, являющиеся абсолютно ликвидными средствами. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: 1) как время, необхо­димое для обращения активов в денежную форму; 2) как вероятность продать актив по определенной цене.

Второй подход представлен следующими определениями. Исаичева46 А. В.
▼ предлагает понимать под ликвидностью способность банка обеспечивать своевремен-

ное выполнение своих обязательств. Антипова О. А. в статье "Управление банковской ликвидностью"47 определяет ликвидность как способность банка своевременно отве­чать по своим обязательствам, то есть погашать свои долги точно в срок без принятия на себя убытка. Жан Матук48 считает, что ликвидность банковского учреждения - это его способность выполнять свои долговые обязательства в соответствующие сроки и в

\ соответствующем объеме. В дальнейшем мы будем придерживаться данной точки зре-

44 Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Catallaxy, 1994. - G - 13.

45 Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. М.: Финансы и статитика, 1996. - стр.143.

46 Исаичева А. В. К определению ликвидностью коммерческого банка. // Деньги и кредит, 1997, № 2. - стр. 28 -
29.

47 Банковское дело, 1997, №11.- стр. 6 - 9.

48 Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. Т. 1. Кн. 1. М.: Финстатинформ, 1994. - стр. 295 - 296.


27

ния. Кроме того, данный автор выделяет следующие факторы ликвидности: 1) ликвид­ность активов, 2) постоянство пассивов, 3) движение денежных средств.

При рассмотрении ликвидности в литературе предлагается различать понятия стационарной ликвидности ("запас"), текущей ликвидности ("поток") и перспективной ликвидности ("прогноз"). Запас характеризует ликвидность банка на определенный момент, его способность ответить по своим текущим обязательствам, в особенности по счетам до востребования. Как поток ликвидность оценивается за определенный период либо на перспективу (прогноз). При рассмотрении ликвидности как "потока" повы­шенное внимание уделяется возможности обеспечения обращения менее ликвидных активов в более ликвидные, а также притоку дополнительных средств. Таким образом, наибольшее значение приобретает не столько оценка ликвидности - "потока", сколько оценка ликвидности - "прогноза".

Очень близки к вышеназванным определениям дефиниции "ликвидность ба­ланса" и "ликвидность банка"50. Ликвидность баланса подразумевает моментную оценку состояния банка на определенную дату, следовательно, ликвидность баланса есть составная часть ликвидности банка. Кроме того, баланс коммерческого банка должен обеспечивать предоставление данных аналитического и синтетического учета в форме приемлемой для расчета совокупной ликвидности банка.

Во всех данных выше определениях акцент сделан на выполнение банками своих обязательств, т. е. речь идет о недостаточной ликвидности. Однако не менее важное значение для банка имеет и проблема избыточной ликвидности, которая связа­на с недополученными доходами. Поэтому актуальным представляется постановка во­проса о сбалансированности ликвидности.

Различие в подходах к ликвидности и к несбалансированной ликвидности вы­зывает и различие в управлении ликвидностью и несбалансированной ликвидностью. Под управлением ликвидностью в литературе предложено51 понимать "процесс созда-

49 Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. - стр. 35. '° Деньги, кредит, банки: Учебник. / Под ред. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 1999. - стр. 430. 51 Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. - М.: Catallaxy, 1994. - стр. 462 - 463.

28

ния средств для того, чтобы иметь возможность оплатить договорные или традицион­ные обязательства по приемлемым ценам и в любое время". Соответственно управле­нием несбалансированной ликвидностью будет не просто «процесс создания средств...», а рационально организованный процесс создания средств для того, чтобы иметь возможность оплатить договорные и традиционные обязательства52 по прием­лемым ценам и в любое время.

Риск, связанный с поддержанием банковской ликвидности, в экономической литературе обычно называют риском ликвидности53. Существует два подхода к его оп­ределению, которые в общем плане соответствуют двум подходам к определению лик­видности, данным выше. Антипова54 О. А. определяет риск ликвидности как "вероят­ность возникновения убытков у банка из-за необходимости осуществления быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства в связи с нехваткой имеющихся в его распоряжении ликвидных ресурсов для своевременного и полного удовлетворе­ния запросов кредиторов и вкладчиков". А. Г. Ивасенко также связывает риск лик­видности с «невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь». При этом он выделяет еще и внешние источники ликвидности, что вполне закономерно, так как существует практика покрытия разрывов ликвидности путем дополнительных привлечений средств, например МБК.

В рамках второго подхода риск ликвидности обычно определяют56 как риск, который заставляет банк в определенный момент приобретать наличность по более высокой цене или терять стоимость своих активов. При этом активы считаются лик­видными лишь в том случае, если их можно быстро продать и если их можно продать без потери их стоимости. Пассивная операция тоже может быть эффективна, если банк

52 В данном случае под обязательствами банка понимаются как формальные обязательства по балансу и забалан­
совым статьям, так и подразумеваемые, но формально не закрепленные (традиционные) обязательства. Напри­
мер, традиционно предоставляемый банком сезонный кредит своему постоянному клиенту без какой-либо пред­
варительной договоренности.