Семинарское занятие № 8 (на 4 ч.)
Тема: " Институциональные инвесторы в России"
Основные вопросы
1. Новая инвестиционная политика в РФ.
2. Особенности деятельности институциональных инвесторов в России.
3. Институциональные/коллективные инвесторы — типология и классификация.
4. Общие фонды банковского управления.
Чековые инвестиционные фонды.
5. Паевые инвестиционные фонды. Предпосылки создания ПИФов в России. Нормативная база. Инфраструктура паевого фонда.
6. Компания по управлению инвестиционным фондом.
Инвестиционная политика ПИФов.
7. Виды ПИФов.
Основные типы ПИФов.
8. Риски инвестирования в ПИФы.
9. Общие тенденции развития рынка паевых фондов.
10. Анализ текущей деятельности и инвестиционных стратегий фондов.
11. Хеджевые фонды в России.
12. Страховые компании как институциональные инвесторы.
13. Пенсионные фонды как институциональные инвесторы.
Введение
1. Являются ли домашние хозяйства, предприятия и государство ли равноправными участниками финансового рынка?
2. Какие институты можно отнести к небанковским финансовым институтам?
3. Перечислите особенности доверительного управления ценными бумагами и другим имуществом клиентов.
4. Какой тип институциональных инвесторов появился первым? Почему?
5. Почему инвестиционные сбережения относятся к особому виду сбережений?
Тема 1. Значение и выбор институционального инвестора
1. Какие финансовые посредники относятся к типичным инвестиционным посредникам?
2. Какова связь между рискованностью инвестиций и целями инвестирования?
3. Как соотносятся риск и вознаграждение?
4. До какой степени (размера) брокер гарантирует получение прибыли?
5. Почему было введено правило "Т" Совета управляющих Федеральной резервной системы?
Тема 2. Многонациональные компании и банки
1. Каковы особенности деятельности транснациональных компаний и банков в качестве институциональных инвесторов?
2. Почему транснациональные компании и банки разрабатывают собственные инвестиционные стратегии?
3. Существуют ли в России инвестиционные клубы?
4. В чем специфика управленческого подхода холдинговых компаний?
5. Инвестиционные посредники какого типа наиболее распространены на мировом финансовом рынке?
Тема 3. Инвестиционные компании
1. Почему инвестиционные компании относят к акционерным обществам с особыми чертами?
2. Перечислите предпосылки создания инвестиционных компаний в развитых странах.
3. Дайте определение "инвестиционной компании с переменным капиталом".
4. Какие особые требования предъявляются к деятельности инвестиционной компании?
5. В чем специфика деятельности по управлению другими компаниями?
Тема 4. Инвестиционные банки
1. В чем отличие структуры инвестиционного банка от коммерческого банка?
2. Какую роль инвестиционные банки играют в венчурном финансировании?
3. Какие ведущие международные инвестиционные банки можно отнести к банкам "верхней группы"?
4. Какова специализация банков-бутиков?
5. Существуют ли отличия основных направлений деятельности инвестиционных банков в США и в РФ?
Тема 5. Инвестиционные фонды
1. В чем отличие фондов, инвестирующих в недвижимость, от собирательных фондов?
2. Каких покупателей можно отнести к квалифицированным институциональным?
3. В чем разница между фондами открытого и закрытого типа?
4. Перечислите основные критерии для выбора нагруженного или ненагруженного фонда?
5. Как происходит интернационализация взаимных фондов?
Тема 6. Страховые компании
1. Почему страховые компании относятся к недепозитным финансовым посредникам?
2. Какие требования предъявляются к минимальному размеру оплаченного уставного капитала страховых компаний?
3. Набор капитала. Страховой полис. Публикация информации.
4. Как образуются резервы имущественного страхования?
5. В чем разница при вычислении наращенной стоимости постоянного срочного аннуитета пренумерандо и постнумерандо?
Тема 7. Пенсионные фонды
1. Назовите основные типы современных пенсионных систем.
2. Какой пенсионные план можно отнеси к упрощенному?
3. Какие гарантии предоставляются по доверительному управлению?
4. В каком случае открывается индивидуальный (персональный) пенсионный счет?
5. Какова емкость рынка пенсионных сбережений?
Тема 8. Институциональные инвесторы в России
1. Укажите основные направления Новой инвестиционной политики в РФ.
2. Как протекал в нашей стране процесс формирования институциональных инвесторов?
3. Почему финансовые пирамиды все еще живы?
4. Назовите причины отсутствия в России классических инвестиционных фондов.
5. Какие организации образуют инфраструктура паевого фонда?
Тема 1. Значение и выбор институционального инвестора
1.1. Специфические функции инвестиционных объединений
а) аккумулирование и дисперсирование рисков
б) сглаживание колебаний доходности различных финансовых инструментов
в) предоставление инвесторам возможности диверсифицировать их вложения
г) все ответы верны
1.2. Ежедневно на Нью-Йоркской фондовой бирже на институциональных инвесторов приходится ... процентов торгов
а) 0
б) 20
в) 50
г) 80
1.3. Специалист, оказывающий консультационные услуги по финансовым вопросам
а) инвестиционный советник
б) финансовый советник
в) верны ответы а) и б)
г) все ответы неверны
Тема 2. Многонациональные компании и банки
2.1. Ведущие субъекты международного рынка капиталов
а) транснациональные компании
б) транснациональные банки
в) государство
г) все ответы верны
2.2. Рекомендуемыми для инвестирования средств индивидуальных инвесторов являются компании
а) крупные
б) средние
в) малые
г) микро
2.3. Слияние компаний осуществляется путем
а) объединения долевого участия
б) приобретения
в) консолидации
г) все ответы верны
Тема 3. Инвестиционные компании
3.1. Разрешение на создание инвестиционной компании выдает
а) центральный банк
б) Комиссия по ценным бумагам
в) Министерство финансов
г) такое разрешение не нужно вообще
3.2. Инвестиционные компании могут
а) предоставлять средства взаймы
б) выдавать гарантии
в) максимизировать размер используемого заемного капитала
г) проводить тайминг
3.3. Траст, в котором доверитель не имеет полномочий для определения размера выплат бенефициару
а) дискреционный
б) недискреционный
в) ревизионный
г) благотворительный
Тема 4. Инвестиционные банки
4.1. Инвестиционный банк может действовать в качестве
а) андеррайтера
б) агента
в) посредника
г) все ответы верны
4.2. В синдикате инвестиционный банк является
а) менеджером
б) членом
в) верны ответы а) и б)
г) все ответы неверны
4.3. Когда инвестиционный банк организует выпуск ценных бумаг с гарантией их покупки по фиксированной цене при невозможности размещения, осуществляется сделка
а) купленная
б) арбитражная
в) стеллажная
г) форфейтинговая
Тема 5. Инвестиционные фонды
5.1. Фонды, осуществляющие сделки непосредственно с инвесторами и всегда готовые продать или купить свои паи по текущей стоимости чистых активов
а) с открытым доступом
б) с закрытым доступом
в) нагруженные
г) ненагруженные
5.2. Взаимный фонд, владеющий акциями быстро растущих компаний, имеющих уже сложившуюся или перспективную репутацию компаний с опережающими темпами роста прибыли
а) фонд агрессивного роста
б) доходный фонд
в) ревизионный фонд
г) индексный фонд
5.3. Товарищества с ограниченной ответственностью, инвестирующие средства в обесценившуюся собственность, обычно в недвижимость, с целью получения значительной прибыли после того, как цены вновь вырастут
а) фонды-стервятники
б) хеджевые фонды
в) левереджевые фонды
г) контррыночные фонды
Тема 6. Страховые компании
6.1. Доходы от прироста наличной стоимости страхового полиса
а) накапливаются
б) не облагаются налогом
в) могут использоваться для получения ссуды в форме займа под залог полиса
г) все ответы верны
6.2. Аналитик, работающий в страховой компании над расчетами страховых премий, резервов, дивидендов, ставке страхований, пенсий, рентных выплат с учетом факторов риска на основе таблиц, отражающих практический опыт
а) актуарий
б) ревизионист
в) аудитор
г) камеральный агент
6.3. Форма страхования жизни, предлагающая защиту в случае смерти страхователя, которая позволяет накапливать наличные средства
а) полное страхование жизни
б) постоянное страхование жизни
в) прямое страхование жизни
г) все ответы верны
Тема 7. Пенсионные фонды
7.1. Один из видов контрактов страховых компаний, гарантирующий выплату фиксированных или переменных сумм в некоторый период времени в будущем, обычно по достижении клиентом определенного возраста
а) контракт на получение пенсии
б) контракт на получение ренты
в) аннуитет
г) все ответы верны
7.2. Наделение имущественными правами работника компании, передача ценных бумаг
а) вестинг
б) план распределения прибыли
в) траст с отсроченным налогообложением
г) депозитный сертификат
7.3. Ключевыми соображениями при покупке контракта на получение пенсии являются
а) репутация страховой компании
б) прибыль, которую страховая компания выплачивала в прошлом
в) уровень выплат и комиссионных, уплачиваемых продавцам