Мировые финансовые кризисы p (стр. 102 из 114)

- за счет временного предоставления ресурсов фонда государствам-членам создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне⁵.

Иными словами, МВФ должен стоять на страже национального благосостояния стран-членов. Декларируется, что условия, выдвигаемые Международным валютным фондом странам-заемщикам, направлены на улучшение кризисной ситуации в стране и обеспечение устойчивого экономического роста.

Однако в истории мировой экономики известны многочисленные случаи, когда развивающиеся страны, прибегнув к заимствованиям у МВФ (что означает обязательное следование разработанным фондом программам выхода из кризиса или программам недопущения кризиса), оказывались в еще более кризисном положении, чем до получения займов. Выполнение программам МВФ приводило к тяжелому экономическому спаду во многих странах, например в Бразилии, Мексике, Аргентине, Индонезии, России, практически во всех постсоветских государствах (рис. 7.1-7.3)⁶.

Приведенные примеры опровергают представление о том, что МВФ в состоянии предотвратить кризисы путем предоставления «упреждающих пакетов помощи». Даже если в начальные периоды кредитования монетаристские реформы и создают иллюзию экономического успеха (как, например, в случае Мексики, Индонезии, Новой Гвинеи и Бразилии), то вслед за тем неотвратимо следует кризис или череда экономических кризисов. В случае же с постсоветскими странами не было даже иллюзии успеха, монетаристские рекомендации МВФ просто целенаправленно и стремительно разрушили некогда одну из сильнейших экономик мира.

⁴ Ст. 1 п. 2 устава МВФ.

⁵ Ст. In. 5 устава МВФ.

⁶ Рассчитано по материалам Всемирного Банка.

\560\

Рис. 7.1. Динамика ВВП некоторых латиноамериканских стран после начала заимствований у МВФ (нормиройка ria значение в год первого займа)

Рис. 7.2. Динамика ВВП некоторых стран постсоветского постранства после начала заимствований у МВФ {нормировка на значение в год

первого займа)

\561\

Рис. 7.3. Динамика ВВП некоторых африканских и тихоокеанских

стран после начала заимствований у МВФ (нормировка на значение в год первого займа)

Б отношении «помощи» МВФ восточноазиатским экономикам критически высказывался даже М. Фридман, утверждая, что «если бы не существовало МВФ, то не было бы восточноазиат-ского кризиса»⁷.

Это противоречие декларативных целей и реальной деятельности мировых регулирующих организаций ставит задачу более детального исследования истинных целей, реконструируемых из фактических результатов.

Очевидно, что какими бы ни были убедительными отдельные примеры и авторитетными отдельные мнения, их всегда можно «списать» на частные случаи, единичные ошибки, влияние каких-либо посторонних факторов, наконец, на национальные особенности. Для объективной оценки результатов деятельности Международного валютного фонда было необходимо:

- проанализировать результаты деятельности МВФ по всем сотрудничающим с фондом странам;

- вывести дискурс о положительных и отрицательных сторонах деятельности МВФ на уровень обобщенной математической модели;

⁷ Цит. по: Котликов Я. Проблемы МВФ. <www.vestnic.com>,

&bsol;562&bsol;

- дать оценку деятельности МВФ в целом.

Авторами изучалась гипотеза, что Международный валютный фонд скорее является не институтом оздоровления экономик развивающихся стран, а институтом усугубления кризисных явлений. Выполнение его рекомендаций не просто не способно предотвратить кризис в стране, но, напротив, само по себе является причиной углубления кризиса.

Был проведен историке-стран обой компаративистский анализ всех развивающихся стран мира. За точку отсчета в анализе был принят 1970 год, начиная с которого значительно увеличились масштабы кредитования МВФ и он полностью (вплоть до мирового кризиса 2008 г.) переориентировался на предоставление кредитов развивающимся странам⁸.

Анализ заключался в сравнении экономического развития стран, пользовавшихся кредитами МВФ, и стран, не прибегавших к таким займам, но относящихся при этом к тому же экономико-географическому региону. Ключевыми для проводимого исследования категориями являются накапливаемый долг перед МВФ и показатель ВВП, принятый за индикатор состояния экономики.

Всего проанализировано около 170 стран.

Анализируемые значения ВВП каждой страны за кредитный период были условно разделены на две фазы. От начала кредитования до года максимального значения (пика) накопленного долга. И от максимального значения накопленного долга до периода полного погашения кредита. Таким образом, различающиеся временные масштабы кредитных периодов были сведены к универсальной фазовой шкале длиной в 12 шагов. Методология фазирования представлена на примере России и Украины на рис. 7.4.

Рассматриваемые страны были сгруппированы по пяти регионам (по методологии Всемирного банка).

1. Латинская Америка и страны Карибского бассейна.

2. Северная Африка и Ближний Восток.

3. Восточноазиатско-Тихоокеанский регион.

4. Европа и Центральная Азия.

5. Африка южнее Сахары.

Для каждого региона построена сфазированная усредненная по региону картина динамики ВВП и величины накопленного

¹ См. параграф 6.2.

&bsol;563&bsol;

Рис. 7.4. Фазирование кредитных историй для разных стран

долга перед МВФ. Сравнение тех же самых величин производится для стран этого же региона, не пользовавшихся кредитами МФВ. Такое сравнение позволяет вычленить «вклад» кредитов МВФ в развитие стран. Результаты по регионам представлены на рис. 7.5-7.9.

&bsol;564&bsol;

Рис. 7.5. Латинская Америка и Карибский бассейн: ВВП стран, пользовавшихся кредитами МВФ (ВВП I)⁹, и стран, не прибегавших к займам у МВФ (ВВП 2}^ш, в сопоставлении с динамикой кредитного процесса {1970-2008 гг.)

В целом картина такова, что в странах, пользовавшихся кредитами, показатели хуже, чем в странах, не получавших кредитов. Есть вариации этого явления, но в целом оно прослеживается как устойчивое.

Например, динамика ВВП стран Латинской Америки и Карибского бассейна показывает, что при почти равных показателях стран региона в целом до начала кредитного периода, у группы стран, прибегнувших к займам у МВФ, снизились темпы экономического развития (на рисунке обозначено стрелками). А непо-

⁹ Аргентина, Белиз, Боливия, Бразилия, Чили, Коста-Рика, Доминика, Доминиканская Республика, Эквадор, Эль-Сальвадор, Гренада, Гватемала, Гайана, Гондурас, Ямайка, Мексика, Никарагуа, Панама, Перу, Сент-Винсент и Гренадины, Уругвай, Венесуэла.

¹⁰ Антигуа и Барбуда, Аруба, Багамы, Барбадос, Каймановы Острова, Колумбия, Куба, Антильские Острова, Парагвай, Пуэрто-Рико, Сент-Люсия, Суринам, Тринидад и Табаго, Терке и Кайкос, Виргинские острова.

&bsol;565&bsol;

средственно перед пиковым значением накопленного долга ВВП вообще перестал расти.

Рис. 7.6. Северная Африка и Ближний Восток: ВВП стран, пользовавшихся кредитами МВФ (ВВП 1)^п, и стран, не прибегавших к займам у МВФ (ВВП 2)¹², в сопоставлении с динамикой кредитного процесса (1970-2008 гг.)

Аналогичным образом выглядит ситуация в странах Северной Африки и Ближнего Востока. В самом начале периода кредитования видно, что одна группа стран, начиная испытывать кризисные явления, не стала прибегать к кредитам МВФ и, преодолев кризис своими силами, существенно опередила в развитии группу стран, которая следовала программам МВФ.

¹¹ Алжир, Джибути, Египет, Иордания, Марокко, Йемен.

¹² Бахрейн, Иран, Ирак, Израиль, Кувейт, Ливан, Ливия, Мальта, Оман, Катар, Саудовская Аравия, Сирия, Тунис, ОАЭ.

&bsol;566&bsol;

Рис. 7.7. Восточноазиатско-Тихоокеанский регион: ВВП стран, пользовавшихся кредитами МВФ (ВВП I)¹³, и стран, не прибегавших к займам у МВФ (ВВП 2)¹⁴, в сопоставлении с динамикой кредитного процесса (1970-2008 гг.)

Страны Восточноазиатско-Тихоокеанского региона, начавшие заимствования у МВФ, до начала и в первые годы получения займов были успешнее в своем развитии, чем страны, не бравшие в долг у МВФ. Однако уже в районе пика кредитного периода также снижают темпы экономического развития.

¹³ Камбоджа, Китай, Индонезия, Лаос, Малайзия, Монголия, Новая Гвинея, Филиппины, Самоа, Соломоновы Острова, Таиланд, Вьетнам.

¹⁴ Бруней, Французская Полинезия, Гуам, Кирибати, Южная Корея, КНДР, Макао, Маршалловы Острова, Микронезия, Мьянма, Новая Каледония, Новая Зеландия, Северные Марианские острова, Палау, Сингапур, Восточный Тимор, Тонга, Тувалу, Ванауту.

&bsol;567&bsol;

Рис. 7.8. Европа и Центральная Азия: ВВП стран, пользовавшихся кредитами МВФ (ВВП I)¹⁵, и стран, не прибегавших к займам у МВФ (ВВП 2)¹⁶, в сопоставлении с динамикой кредитного процесса (1970-2008 гг.)