Мировые финансовые кризисы p (стр. 21 из 114)
14. Введение плавающего валютного обменного курса, требующего значительных затрат золотовалютных резервов в условиях манипуляционных атак на национальную валюту, снижающего уровень финансового суверенитета страны.
15. Введение уровня ввозных таможенных пошлин ниже требуемых условиями ВТО до вступления в ВТО, что увеличивает зависимость экономической системы России от внешней среды.
Столь системный набор «странных» с точки зрения национальных интересов и национальной безопасности финансово-экономических решений, конечно, говорит о выборе целевой модели. И большого вопроса о целях этой модели в общем-то не возникает.
Существенно отсутствие в России инструментов защиты национальных финансов от негативных последствий непредсказуемой волатильности притока и оттока краткосрочного капитала. Многие из развивающихся экономик на разных стадиях развития имели такие механизмы. Известны, например, серьезные ограничения для спекулятивного капитала, введенные в Чили, что позволило повысить качество инвестиций, поступающих в страну. Основной формой их стали прямые долгосрочные инвестиции. Китай до сих пор использует определенные ограничения, что значительно ограничило для него последствия быстрых негативных изменений на рынке капитала.
Дефицит кредитного портфеля в России вызван тем, что огромный приток заемного капитала из-за рубежа в предкризисные два года, вкупе с ростом доходов от резко выросшей в цене нефти, создал «пузыри» на целом ряде рынков: труда, жилищного и офисного строительства, розничной торговли и потребительского сектора. Резко сократился мировой спрос на отечественную продукцию сырьевого экспорта. Недостаточность средств
\118\
государственных фондов не позволяет в полной мере заместить ушедший из России глобальный капитал; подавленный за годы демонетизации внутренний спрос не замещает в этих условиях внешний, поэтому качество активов продолжало ухудшаться, экономическая ситуация становится все более тяжелой.
На рис. 1.16-1.23 показаны уровни названных макроэкономических и финансовых дисбалансов.
Рис. 1.16. Заниженный уровень монетизации российской экономики
Рис. 1.17. Парадоксальное снижение уровня монетизации российской экономики в условиях кризиса 2008 г."
73 <www.gks.ru>; <www.cbr.ru>; расчеты авт.
\119\
Рис. 1.18. Государственный и корпоративный долг России74
На рисунке 1.18 видно, что дефицит суверенной оборотной денежной массы в российской экономике замещен управляемыми извне зарубежными заимствованиями.
При этом ставка рефинансирования Банка России неоправданно высока в сравнении со ставками центральных банков стран — лидеров мировой экономики (рис. 1.19)75.
Рис. 1.19. Сопоставление ставки рефинансирования Банка России и ставок центральных банков других стран
74<www.gks.ru>; расчеты авт.
75<www.worldbank.org>; <www.gks.ru>; <www.cbr.m>; расчеты авт.
\120\
Данные статистики свидетельствуют, что степень открытости российской экономики — историческая аномалия, резко усиленная на рубеже 2000-х гг. (рис. 1.20)76.
Рис. 1.20. Степень открытости российской экономики
Российский финансовый кризис 2008 г. имел своей отправной точкой воздействие на зависимую от внешнего фактора российскую экономику, которое началось с управляемого сброса цен на нефть (рис. 1.21)77.
Б России наблюдается необоснованно заниженная доля государственных расходов в ВВП, в других развитых странах мира — прямо противоположная тенденция (рис. 1.22)78,
На рис. 1.23 показано, что при различии в производительности труда между США и Россией в 3,6 раза, средняя заработная плата в США в 9,6 раза выше российской79.
Степень аномальности р о ссийской финансово-экономической модели и, соответственно, кризисной уязвимости характеризуется в сопоставлении со странами мира. Подсчитывая количество мировых кризисов, принесших ущерб национальной экономике, можно установить искомую степень ее несуверенности и неоптимальности (рис. 1.24-1.25)80.
76 <www.gks.ru>; расчеты авт.
77 <www.quote.rbc.ru>; <www.rts.ru>; <www.stlouisfed.org>; расчеты авт.
78 <www.worldbank.org>; расчеты авт.
79 <www.oecd.org>; расчеты авт.
80 Всемирный банк; расчеты авт.
\121\
Рис. 1.21. Падение цены на нефть (марки Urals) во 2 полугодии 2008 г.
Рис. 1.22. Доля государственных расходов в ВВП в России и других странах
\122\
Рис. 1.23. Доля оплаты труда в ВВП
Рис, 1.24. Количество финансовых кризисов, вызвавших снижение объема ВВП в разных странах мира
По основным макроэкономическим ущербам национальной экономике в условиях мировых финансовых кризисов Россия, к сожалению, является рекордсменом. Важно отметить, что нынешняя российская финансово-экономическая политика является системно
\123\
Рис. 1.25. Количество мировых финансовых кризисов, нанесших совокупный ущерб национальной экономике по показателям ВВП-инфляции, безработицы и инвестиций
организованным проектом. Он был разработан в 1990-е гг. американскими специалистами и активно внедрялся в головы победивших в ходе развала СССР «демократов» (через образование и консультирование) и в практику государственного управления (посредством методов, которые использовались в процессе предоставления кредитов МВФ и Всемирным банком и которые сравнимы с шантажом)81. Он постоянно активируется и поддерживается в установках высшего политического уровня во внутрироссийском государственно-политическом процессе. Он поддерживается в ведущих вузовских образовательных стандартах. Он поддерживается также еще одним способом: периодическим награждением российских министров финансов титулом «лучшего министра финансов в мире». Здесь, как отмечалось ранее и будет показано в дальнейшем, вновь виден мировой механизм управления и манипулирования.
Таким образом, основная причина российского финансового кризиса (высокая уязвимость российской финансовой и экономической системы по отношению к воздействиям внешней среды) является результатом проведения с начала 1990-х гг. макроэкономической и денежно-кредитной политики, разработанной в те годы американскими специалистами на основе интересов
81Сулакшин С.С. Измена. М.: ФРПЦ, 1998. 124
\124\
и в контексте стратегий США и западного альянса. Можно заключить, что чувствительность России к кризисам, ее уязвимость заложена в самой экономической модели страны, которая, будучи построена на деструктивных ориентирах, не способна эффективно функционировать.
Существуют две логики подхода к текущему финансово-экономическому кризису в России. Логика первая, официальная, исходит из того, что корень беды находится во внешней среде, в мировом кризисе, и российская экономика страдает именно от этой причины (рис. 1.26).
Рис. 1.26. Причины российского кризиса: логика первая, официальная
В этом случае формулируется (это официальная цитата) «политика преодоления последствий мирового финансового кризиса», — важно, что о реальных причинах здесь говорить не приходится. Отвечающий этому подходу управленческий пакет минимален и, если использовать метафору, он соответствует сбиванию температуры у больного гнойным аппендицитом. Сбить температуру можно, не ясно, что вслед за этим может последовать перитонит и очень тяжелые последствия.
Вторая логика (рис. 1.27) заключается в том, что причины российских бед таятся в состоянии российской экономики, в ее модели (в иммунитете больного). Управленческий ответ на эту модель, работающую уже с причинами российского экономического финансового кризиса, гораздо более обширен, активен и суверенен.
\125\
Рис. 1.27. Причины российского кризиса: логика вторая, отвечающая реальности
Существует принципиальная деталь в факторных основаниях современных кризисов в отношении Запада и России. Когда в условиях дефицита финансовых ресурсов деньги изымаются из экономики, а кредитные ставки, вопреки общепринятой рецептуре их снижения в кризисной ситуации, повышаются, вывод о «рукотворном» характере экономического обвала представляется очевидным. Все свидетельствует в пользу того, что кризис в России запрограммирован и управляется двойным образом. Именно поэтому тяжесть последствий для национальной экономики в России самая большая среди всех стран мира. Если в Китае в условиях кризиса 2008 года ВВП прирос на 8%, то в России он упал на 8%.
Во-первых, кризис инспирирован во внешней среде, а во-вторых, российская финансово-экономическая модель целенаправленно настроена на кризисную уязвимость. Без воздействия на эти причины у России нет шансов эффективного преодоления и, главное, предупреждения таких кризисов в будущем. И та и другая причины раскрывают содержание управляемых мировых финансовых кризисов.