Мировые финансовые кризисы p (стр. 29 из 114)

Рис. 2.9. Формула доходности доллара

Номинальная доходность (Д) определяется ставкой рефинансирования (С) и объемом денежной массы (М + ДМ). Физическая доходность определяется возможностью обмена необеспеченных банкнот на реальные блага. Ее характеризует региональный валютный курс доллара в странах и регионах обменов (К). А финансовая активность учитывает то, что не вся эмитированная и внедренная в мировые обмены денежная масса «работает».

Далее мы увидим, что для того, чтобы создать финансовый кризис как дефицит оборотного капитала, нужно управлять мировой денежной массой.

\169\

Для этого у эмитента есть инструмент в виде эмиссии. Но он ограничен, поскольку «работает» только на положительных приростах денежной массы и позволяет лишь уменьшить их до нуля. Однако дефицит денежной массы для организации кризиса нужно делать более глубоким. Поэтому нужен еще механизм, «замораживающий» по команде латентного центра управления (ниже будет доказано его существование) оборот уже эмитированной массы. Для этого в мире должны существовать крупные финансовые операторы, связанные с центром принятия решений, которые по его команде отзывают капиталы из оборота или вновь их активируют. Назовем этот коэффициент «финансовой активностью». Зафиксировать и оценить эти маневры можно по активности мировых инвестиций (Ф), статистика которых доступна.

Таким образом, становится возможной количественная оценка доходности эмитента. Это позволяет увидеть причинно-следственные связи, а этого для проверки гипотезы на достоверность уже достаточно.

На рис. 2.10 приведены статистические ряды введенных для анализа кризисов показателей на протяжении 1970-2009 гг.

Рис. 2.10. Компоненты доходности мирового эмитента (по данным ФРС и Всемирного банка)

\170\

Подчеркнем, что мировой эмитент сам непосредственно управляет ставкой рефинансирования и эмиссией. Финансовой активностью может управлять тот, кто создал в мире соответствующие финансовые организации и капиталы, объединяя эту сеть, скажем, клановым принципом. Курсом доллара в регионах можно управлять только политически (управляя извне десуверенизо-ванными правительствами стран мира). Или так, как управляют спросом на рынке: больше товара — спрос насыщается; дороже товар — спрос падает; меньше товара (создается его дефицит) — спрос растет. Цена товара (в данном случае доллара) — это ставка рефинансирования. Объем товара (доллара) — это эмиссия и финансовая активность «по команде». Иными словами, эмитент, а также латентный клуб бенефициаров (стоящий за спиной ФРС) всеми этими параметрами так или иначе управлять могут. Те параметры, которые управляются непосредственно, откликаются на «команды» сразу же. Те, которые управляются косвенно, должны откликаться с задержкой. И если все это соответствует действительности, то может быть верифицировано статистическим данными.

Итак, рассмотрим непосредственно механизм образования мировых циклических финансовых кризисов. Если доллар — это товар, то поставщик этого товара — Федеральная резервная система США — преследует две цели:

1) продать как можно большее количество товара;

2) продать товар как можно дороже.

Учитывая специфическую особенность этого товара — на него можно выменивать реальные блага — существует еще одна задача: сделать доллар как можно более дорогим с точки зрения товарного наполнения, т. е. чтобы за 1 доллар можно было купить как можно больше реальных материальных благ. Для достижения указанных целей у эмитента и клуба бенефициаров есть инструменты управления, рассмотренные выше. Нужно повышать ставку, объем эмиссии, объем активной денежной массы в мире, добиваться роста курса доллара в региональных валютах. А если что-то начинает происходить не так, то нужно принимать меры. Вот эти меры и есть мировые финансовые кризисы.

Как развиваются события в соответствии с предлагаемой объяснительной моделью?

\171\

Рассмотрим их модельное поведение в специально сформированной временной шкале из трех фаз. Назовем эту модель трехфазной моделью циклических кризисов (рис. 2.11).

Рис. 2.11. Модель стандартного трехфазного циклического кризиса

Первая фаза — предкризисная. Вторал — сам кризис, и третья фаза — посткризисная. Напомним, что кризис — это внезапно возникший дефицит оборотного финансового капитала.

В первой фазе эмитент стремится максимизировать свою доходность. Он наращивает ставку рефинансирования, объемы эмиссии и, в общем, стремится увеличить все доступные его влиянию сомножители доходности. К чему это приводит? На подорожавший и избыточный товар начинает падать спрос. .Падает курс доллара и финансовая активность с его применением. Соответственно, начинает падать доходность. Процесс «перегрелся». У эмитента и его закулисных бенефициаров возникает задача: повысить спрос, курс доллара и финансовую активность. Для этого на спадающей ветви доходности организуется кризис. В этой фазе:

1) резко сбрасывается эмиссия (создается дефицит, уменьшается ДМ);

2) отдается команда маневровым финансовым организациям снижать финансовую активность (что усиливает дефицит денежного оборота, т. е. снижает эффективную накоплен-

\172\

ную денежную массу М и, соответственно, финансовую активность Ф). Собственно, мировой кризис начался; 3) снижается ставка рефинансирования для восстановления

спроса на товар-доллар.

Во второй фазе принятые меры дают результат. Начинается рост курса и финансовой активности. Падение доходности останавливается. Начинается ее восстановление.

В третьей, посткризисной фазе доходность восстанавливается. И стандартный кризисный цикл готов к началу очередного «разогрева» доходности по той же схеме. Более того, статистика показывает, что доходность, как правило, превышает докризисную.

Практически все мировые финансовые кризисы осуществляются в своей основе по этой схеме (рис. 2.12).

Рис. 2.12. Приведение масштаба времени к стандартной трехфазной кризисной шкале

Так ли это на самом деле? Для доказательства этого утверждения, исходя из доступности данных мировой статистики по 13 кризисам, был построен реальный статистический портрет кризиса в трехфазной шкале рис. 2.13. Сама шкала при этом строилась путем приведения временной окрестности каждого кризиса (до, в течение и после) в стандартным фазам.

\173\

Рис. 2.13. Реальный статистический трехфазный портрет мирового циклического кризиса (построено по статистическим данным ФРС и Всемирного банка)

Во-первых, в отличие от рассмотренной ранее (в разделе 2.1) стандартной волны конъюнктурного цикла, когда статистически связь с ней кризисов не выявляется, здесь совершенно очевидно следующее. Все кризисы статистически подобны друг другу и циклически повторяются именно в виде характерной модельной изменчивости. Это может быть только тогда, когда действует одна и та же природа явления во всех случаях. Только тогда повторяемость возможна и закономерна.

Во-вторых, заметна еще одна особенность реального цикла. Конечные точки соответствующих кривых не совпадают с начальными. Можно засомневаться в том, что в действительности имеет место именно цикл. Но объяснение просто. Существует медленный исторический тренд. Если его вычесть, то в итоге действительно получается идеальный кризисный цикл {рис. 2.14).

Статистически получается, что кризис не только восстанавливает упавшую доходность, но даже увеличивает ее. Классическая картина: мир претерпевает кризис, а клуб бенефициаров и страна-эмитент на этом наживаются! Ниже будет приведена

\174\

Рис. 2.14. Статистический портрет кризиса с вычтенным историческим трендом

статистика, которая показывает именно такое соотношение результатов кризиса для его «доноров» и организаторов.

Итак, статистическая феноменология подтверждает гипотезу и объяснительную модель.

Каков реальный механизм управления организацией кризисов? На рис. 2.15 реконструирована схема управления.

Уже было указано, что для создания и управления кризисом с целью восстановления доходов мирового эмитента нужно иметь правомочие устанавливать ставку рефинансирования и определять объемы эмиссии. Оба этих правомочии фактически принадлежат ФРС.

Региональным курсом доллара управляют национальные правительства. Но, в случае политической подчиненности авторитету, политическому или военному диктату США, эти правительства управляют им в рамках навязываемой Соединенными Штатами в своих интересах стратегии. Поэтому очевидными становятся причины колоссальных военных и геополитических затрат США, которые, впрочем, по большому счету, также производятся в режиме «фальшивомонетничества» («сколько хочу — столько и напечатаю»). Эти их затраты вполне рентабельны в обычном финансовом смысле слова. Государство (правительство) США подчинено ФРС и идее доходности эмитента и клуба бенефициаров.

\175\

Рис, 2.15. Схема мировой системы, управляющей мировыми кризисами

Конечно, народ США, государство США от этой пирамиды также имеют выигрыш. Но нужно только вообразить, что будет с этой страной, ее экономикой, ее народом, когда рухнет настроенная на паразитическую прибыль пирамида. «Постиндустриализм» по-американски, когда промышленность выведена из страны, а колоссальному эшелону сервисменов грозит безработица, впервые ударит не только по благополучию, но и по устойчивости страны. Американский народ и американское государство, благополучие которых построено на паразитарной пирамиде, находятся под очень серьезной угрозой. Они, как и весь мир, в заложниках у ФРС и ее клуба бенефициаров.