Можно заключить, что режим фиксированных паритетов и курсов валют вначале не противоречил интересам союзников
\317\
США и других стран, так как обеспечивал относительную стабильность курсовых соотношений и снижение валютного риска в международных валютных, кредитных и расчетных операциях. Создание института межгосударственного валютного регулирования с целью достижения валютно-экономической стабильности в мире также соответствовало интересам всех стран. Тем более что в преамбуле устава МВФ были зафиксированы цели и задачи, декларировавшие развитие мирового сообщества:
- содействие расширению и сбалансированному росту мировой торговли в интересах развития производства, повышению уровня занятости и доходов стран-членов;
- обеспечение стабильности валют и недопущение их девальвации с целью получения конкурентных преимуществ;
- оказание помощи странам в уравновешивании их платежных балансов и т. п.
Однако на практике США использовали принципы Бреттон-Вудской системы для укрепления позиций собственной валюты на мировых финансовых рынках. Курс доллара повысился в связи с многочисленными девальвациями в других странах, особенно с массовой девальвацией 1949 г., охватившей валюты 37 стран, на долю которых приходилось свыше 60% мировой торговли. Снижение курса валют к доллару, в зависимости от валютно-экономического состояния стран, колебалось от 12 до 30,5%. США активно использовали повышение курса своей валюты для поощрения экспорта капитала, а также для скупки резко подешевевших товаров и предприятий в Западной Европе и Японии. Причем в этот период повышение курса доллара не повлияло на экспорт товаров и услуг из США, поскольку они были монополистами на мировых рынках и диктовали цены. Страны Западной Европы и Япония также были заинтересованы в снижении курса своих валют в целях поощрения экспорта товаров и услуг и восстановления разрушенных войной экономик.
Благодаря совпадению основных интересов США и их союзников в течение 25 лет своего функционирования Бреттон-Вудская система обеспечивала относительную валютную стабильность. Однако это партнерство стран-членов было вынужденным, так как его условия были продиктованы США, поэтому оно соответствовало прежде всего их интересам, т. е. было неравно-
\318\
правным. Об этом свидетельствует практика функционирования Бреттон-Вудской валютной системы.
По существу, ее базовый принцип — золотодевизный стандарт — трансформировался в долларовый стандарт. Договорный принцип присвоения фунту стерлингов статуса резервной валюты путем внесения в устав МВФ соответствующего положения оказался неэффективным, так как эта валюта не пользовалась таким спросом на мировом рынке, как доллар. Фунт стерлингов утратил позиции резервной валюты, подтвердив тем самым, что для выполнения национальными деньгами функций мировой валюты страна должна иметь фундаментальный политический и экономический потенциал.
Что касается сохранения золотом функции мировых денег в базовом принципе золотодевизного стандарта в Бреттон-Вудской системе, то США использовали его для укрепления позиций доллара на мировом финансовом рынке. Это было обусловлено фиксацией официальной цены золота в долларах. Когда рыночная цена золота стала превышать официальную, США использовали разные меры для поддержания заниженной цены, установленной их казначейством в 1934 г.
Введенный в рамках Бреттон-Вудской системы режим фиксированных паритетов и курсов валют также способствовал укреплению конкурентных позиций доллара, поскольку при девальвации других валют повышался курс доллара. Это было невыгодно для американских экспортеров и международных кредиторов, но монопольное положение США как лидера мирового экспорта и кредитования практически нивелировало отрицательные последствия повышения курса доллара для американской экономики.
Установленные правила деятельности МВФ также наиболее соответствовали интересам США как главного его акционера. После Второй мировой войны преобладающая доля США в капитале МВФ обеспечила им квалифицированное большинство при голосовании и право вето на важнейшие решения этого института межгосударственного валютного и кредитного регулирования.
Структурные принципы Бреттон-Вудской системы способствовали дальнейшему усилению позиций США в мировой экономике и политике после Второй мировой войны. В этот период доллар стал единственной валютой, сохранившей внешнюю
\319\
конвертируемость в золото, — стал базой валютных паритетов и курсов валют и доминирующей мировой валютой. Тем самым США добились валютной гегемонии, оттеснив своего давнего конкурента — Великобританию.
Долларовый стандарт использовался для стимулирования экспорта американских товаров и капиталов, повышения международной конкурентоспособности корпораций и банков США и их экспансии на мировых рынках. Положение доллара как резервной валюты обеспечило возможность США покрывать дефицит своего платежного баланса национальной валютой. Поскольку цена платежа в импортных контрактах была номинирована главным образом в долларах, США производили их оплату национальной валютой. В этой связи преимущество долларового стандарта для США состояло в отсутствии необходимости накапливать резервы в иностранных валюте, в отличие от других стран, вынужденных ее зарабатывать. Таким образом, США использовали долларовый стандарт как метод перераспределения части ВВП других стран в свою пользу. А «долларовый голод» после Второй мировой войны служил эффективным средством давления на государства, которые пользовались американской помощью. Именно этот механизм превратил США в страну, паразитирующую экономиках других стран.
Стратегическая установка США на демонетизацию золота сочеталась с прагматичным использованием ими желтого металла для укрепления международных позиций доллара. Это обеспечивалось введением фиксированной официальной цены золота и добровольного обязательства США конвертировать долларовые авуары иностранных центральных банков в золото. При этом во избежание натиска на американский золотой запас США заключили «джентльменское» соглашение, обязывавшее иностранные центральные банки не злоупотреблять возможностью конвертации их долларовых авуаров в золото.
Предусмотренные Бреттон-Вудским соглашением узкие пределы колебаний курсов валют (±1% от их валютного паритета) возложили на центральные банки всех стран — членов МВФ, кроме США, обязанность проводить валютную интервенцию в долларах, поскольку курсы остальных валют были фактически прикреплены к американской валюте-гегемону. Тем самым США возложили на другие страны заботу и расходы на поддержку доллара.
\320\
Характерно, что США всегда считали валютную интервенцию неэффективным методом валютной политики. Действительно, продажа иностранной валюты (в данном случае долларов) за национальную валюту лишь временно сдерживала падение ее курса за счет снижения валютных резервов страны. Отказ от валютных интервенций в целях поддержания курса доллара как от затратного и малоэффективного метода валютной политики повлиял на структуру золотовалютных резервов США. В них стали преобладать золотые резервы — 8,1 тыс. т в 2010 г. По их объему ни одна страна не может сравниться с США, несмотря на американскую политику, направленную на ускорение демонетизации золота, т. е. лишение его денежных функций. Что касается официальных валютных резервов США, то они традиционно незначительны — около 40 млрд долл. в 2010 г.
В тяжелых послевоенных условиях страны Западной Европы предпочитали другой метод валютной политики — проведение официальной девальвации, т. е. снижение золотого содержания и курса своей валюты по отношению к доллару. Поскольку повышение курса доллара в связи с девальвацией иностранных валют в принципе невыгодно для американского экспорта (кроме экспорта самого доллара!), в уставе МВФ было записано, что девальвация свыше 10% допускается лишь с его разрешения, а при меньших показателях требуется заблаговременное уведомление Фонда.
В условиях послевоенного восстановления экономики конкурентов США предусмотренный Бреттон-Вудским соглашением порядок девальвации с разрешения МВФ надежно защищал интересы США. Выделяя странам Западной Европы и Японии небольшие долларовые подачки в форме чрезвычайной помощи, субсидий или кредитов, США добивались от них экономических уступок.
Таким образом, США использовали основные принципы Бреттон-Вудской системы (статус доллара как резервной валюты, фиксированные паритеты и курсы валют, заниженную цену золота) и деятельность МВФ для укрепления своих позиций в мире и усиления влияния на валютно-экономическую политику стран Западной Европы, Японии и других государств.
Но послевоенная мировая валютная система, функционировавшая в условиях американоцентризма, пришла в противоречие
\321\
с тенденцией к мировому полицентризму. В конце концов это привело к кризису мировой финансовой системы в конце 1960-х — начале 1970-х гг., который проявился, прежде всего, в несоответствии ее структурных принципов, установленных в период безраздельного господства США, новым условиям производства и торговли, а также изменившемуся соотношению сил между мировыми финансовыми центрами.
4.3. Современная (Ямайская) валютная система и кризис ее структурных принципов
В результате десятилетия трудных поисков выхода из кризиса Бреттон-Вудской системы, осуществляемых представителями академических и правящих кругов, «комитет двадцати» МВФ подготовил проект ее реформы. Достигнутое в январе 1976 г. в Кингстоне (Ямайка) и ратифицированное требуемым большинством (85% этих стран) в апреле 1978 г. соглашение стран -членов МВФ определило принципы современной (Ямайской) мировой валютной системы. Новым явлением стало изменение базового принципа мировой валютной системы: золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР4. Это было обусловлено