Мировые финансовые кризисы p (стр. 79 из 114)

\439\

ны БМР занимают равное положение, внутри этой организации существует строгая иерархия.

В 1983 г. Э.Дж. Эпштейн утверждал на страницах Harper's Magazine, что настоящий бизнес делается в своего рода внутреннем клубе, включающем в себя примерно полдюжины банкиров Германии, США, Швейцарии, Италии, Японии и Великобритании. «Границей, отделяющей этот внутренний клуб от прочих членов Банка международных расчетов, — пишет Э.Дж. Эпштейн, — является твердое убеждение, что центробанки должны действовать независимо от правительств своих стран... Второе — тесно связанное с первым — убеждение состоит в том, что решение судьбы международной валютной системы нельзя доверять политикам»⁶.

На сегодняшний день Банк международных расчетов не подотчетен никакому правительству, не платит налоги и располагает собственной полицией⁷. По сути, он стоит над законом.

Россия является членом БМР с 1996 г., однако находится в фокусе его внимания начиная с первых лет основания банка. Контент-анализ ежегодных отчетов БМР на предмет выявления количества упоминаний о России (СССР) показал, что в отдельные годы «заинтересованность» БМР Россией было очень высока (рис.6.1)^а.

Нетрудно заметить, что пики упоминаний приходятся на наиболее сложные периоды новейшей российской истории.

Высшим органом Банка международных расчетов является правление, или совет директоров (Board of Directors), в котором состоит 18 членов (на 1 июля 2011 г.). Из них 10 получали образование в США (56%), 3 преподают в американских университетах, 4 работали в американских коммерческих структурах, 3 — в «Гол-ден Сакс». Совет директоров избирает из своего состава председателя и вице-председателя правления.

Аравии, Сербии, Сингапура, Словакии, Словении, ЮАР, Испании, Швеции, Швейцарии, Таиланда, Турции, Великобритании, США.

⁶Эпштейн Э. Управление миром денег // Harper's Magazine. 1983. Нояб. С. 43-48. http://www.harpers.org/archive/1983/ll/0025126.

⁷ BIS — Bank of International Settlement: The Mother of All Central Banks. hubpages.com (2009).

^s Рассчитано по материалам Банка международных расчетов.

\440\

Рис. 6.1. Количество упоминаний о России (СССР) на страницах ежегодных отчетов Банка международных расчетов

Основной источник ресурсов БМР — краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в иностранной валюте или золоте. Для выплаты процентов по этим вкладам банк размещает их на рыночных условиях в других центральных банках, международных организациях или в банках-корреспондентах, а также на мировых финансовых рынках.

Активными операциями БМР являются предоставление валютных кредитов центральным банкам, а также размещение депозитов в коммерческих банках и покупка краткосрочных ценных бумаг, включая казначейские векселя США. Кредитные операции банка могут иметь форму «свопов» с золотом, кредитов, обеспеченных золотом или легко реализуемыми на рынке краткосрочными ценными бумагами, кредитов в виде авансов или депозитов и кредитов на условиях «стенд-бай».

Среди важных функций БМР — содействие развитию взаимных международных расчетов и функции агента или доверенного лица центральных банков и международных организаций в осуществлении предусмотренных международными соглашениями операций на частных рынках. Банк международных расчетов также обслуживает кредитные операции МБРР и выполняет поручения МВФ, относящиеся к операциям с золотом.

\441\

В результате формирования интегрированного мирового финансового рынка во второй половине XX столетия в сферу деятельности БМР вошло также нормативное регулирование валютных и финансовых операций частного бизнеса.

При Банке международных расчетов действует Базельский комитет по банковскому надзору (Committee on Banking Supervision of the Bank for international Settlements), который устанавливает правила банковской деятельности (Базельские соглашения).

Комитет разрабатывает директивы и рекомендации для органов регулирования государств-членов. Эти рекомендации хотя и не являются обязательными к выполнению, однако в большинстве случаев находят свое отражение в национальных законодательствах государств-членов. Так, например, работы по внедрению рекомендаций «Базель II» ведутся более чем в 100 странах. Комитет активно сотрудничает и со странами, не являющимися его членами.

Банк международных расчетов принимает решения об обесценивании или поддержке национальных валют, о текущей цене на золото, о регулировании офшорного банковского бизнеса, о повышении или снижении краткосрочных ставок по кредитам. Устанавливая международные правила банковской деятельности, в том числе нормативы достаточности капитала и методики оценки резервов, БМР обладает значительной властью. Дж. Веон пишет о ней так: «В его власти вызвать финансовый бум или финансовую катастрофу в любой стране. Если какая-то страна не соглашается на то, чего хотят кредиторы, им стоит лишь продать ее валюту»⁹. Гипотеза авторов об управляемости мировых финансовых кризисов (глава 2) находит здесь независимое подтверждение.

Способность Банка международных расчетов по своему усмотрению укреплять либо разрушать экономики различных стран была в полной мере продемонстрирована в 1988 г. Тогда было опубликовано первое «Базельское соглашение», согласно которому норматив достаточности капитала был увеличен с 6 до 8%. На тот момент крупнейшим в мире кредитором являлась Япония, но японские банки по капитализации уступали своим крупнейшим международным собратьям. Повышение норматива достаточ-

⁹ Veon ]. The Bank for International Settlements Calls for Global Currency // News with Views. 2003. August 26.

\442\

ности капитала вынудило японские банки снизить объемы кредитования, что обернулось для экономики Японии масштабной рецессией. Собственность упала в цене, а по многочисленным займам последовали дефолты вследствие недостаточности обеспечения. Б результате банковскую систему захлестнула волна банкротств¹⁰.

Примером сопутствующего ущерба, вызванного Базельским соглашением, стала эпидемия самоубийств среди индийских фермеров, которые были лишены доступа к кредитам. Согласно введенным Банком международных расчетов нормативам достаточности капитала кредиты, выдаваемые частным заемщикам, должны быть взвешенными по риску, причем степень риска должна определяться частными рейтинговыми агентствами. Их расценки оказались непосильно высоки для фермеров и малого бизнеса. В итоге банки выдаваемым таким заемщикам кредитам присваивали уровень риска 100% и, как следствие, старались кредитов им не предоставлять, так как для их обеспечения потребовалось бы больше банковского капитала¹¹.

Базельские соглашения вынуждают национальные банковские системы подстраиваться под потребности глобальных финансовых рынков, независимо от потребностей развития их собственных национальных экономик. Известный экономист Г. Лиу писал: «Неожиданно оказалось, что национальные банковские системы брошены в суровые объятья навязанных Банком международных расчетов Базельских соглашений, а в противном случае сталкиваются с необходимостью выплачивать разорительные страховые премии при получении международных межбанковских кредитов... Вдруг выясняется, что национальная политика подчинена выгоде частных финансовых институтов, все составные части которых включены в иерархическую систему, направляемую и контролируемую нью-йоркскими банками, играющими ключевые роли в валютной системе...»¹²

¹⁰Myers P. The 1988 Basle Accord — Destroyer of Japan's Finance System, http:// www.mailstar.net/basle.html (updated September 9,2008).

¹¹Chandra N. Is Inclusive Growth Feasible in Neoliberal India? www.networkideas. org (September 2008),

¹²Лиу Г. Мировая экономика: Банк международных расчетов против национальных банков // Asia Times. 2002. май.

\443\

Страны, имеющие займы в иностранной валюте, попадают в своего рода ловушку. Те национальные банки, капитализация которых будет сочтена БМР «неадекватной», сталкиваются с жесткими требованиями: повышения капитализации, списания и ликвидации долгов, реструктуризации на основе распродажи активов, увольнения работников, сокращений, снижения издержек и замораживания капиталовложений. «Б полном противоречии с логикой, согласно которой разумная банковская деятельность должна способствовать полной занятости и росту на основе развития, Банк международных расчетов требует высокого уровня безработицы и деградации национальных экономик, представляя это справедливой ценой, которую необходимо заплатить за существование частной банковской системы»¹³.

В 2004 г. на смену первому Базельскому соглашению («Базель I»), пришло соглашение «Базель II». Первое Базельское соглашение в большей степени негативно влияло на банки развивающихся стран. Они подвергались санкциям за несоответствие установленным БМР нормативам достаточности капитала, тогда как крупные международные банки, деятельность которых как раз была сопряжена с колоссальными рисками, сумели при помощи кредитных дефолтных свопов уклониться от их выполнения.

Соглашение «Базель II» обязывает банки приводить стоимость их рыночных ценных бумаг в соответствие с их «рыночной ценой». Данное требование налагается постфактум, уже после того, как на балансах банков образовались активы, которые трудно вывести на рынок. Кредиторы, капитализация которых считалась достаточной для продолжения их деятельности, вдруг узнали, что они несостоятельны. По крайней мере, они оказались бы таковыми, если бы попытались продать свои активы — новые правила предполагают такой подход.

На американские банки новые обязательства были наложены только в ноябре 2007 г., через месяц после того, как индекс Доу — Джонса преодолел рекордную отметку в 14 000 пунктов. С тех пор вплоть до апреля 2009 г. наблюдался его полуторагодичный спад (рис.б.2)'⁴.