Таким образом, период «двойного бремени» продлится около 50 лет; соответствующий эффект достигнет максимума в 2024 г. Его величина будет равна 37% совокупного объёма пенсионных выплат за исключением ее фиксированной (базовой части) при соотношении расходов на накопительную пенсию и полных отчислений на страховую и накопительную части 6 : 16 (оно заложено во вводимых с 2011 г. тарифах страховых взносов на пенсионное обеспечение). При действующих тарифах расходы на финансирование «двойного бремени» составляют 43% размера пенсии (соотношение 6 : 14).
Кто и как будет оплачивать «двойное бремя»? Здесь возможны следующие варианты:
– пенсионеры за счет снижения относительного размера пенсий;
– работающее поколение и работодатели из-за повышения ставок налогов;
– государство из других источников финансирования (налоги, передача пакетов акций приватизированных предприятий и т. п.).
В 2002–2007 гг. оплата «двойного бремени» происходила за счет пенсионеров, что выразилось в уменьшении относительного размера пенсий. Это было вызвано также снижением тарифа страховых взносов, введением регрессии по страховым взносам и замораживанием ее пороговых значений (они не индексировались в соответствии с темпом роста средней заработной платы).
Так, на старте пенсионной реформы коэффициент замещения был равен 31,2%, к 2007 г. он снизился до 22,8%. В 2009 г. этот индикатор вырос до 28,7% благодаря увеличению дотаций из федерального бюджета (см. табл. 16).
Таблица 16
Динамика коэффициента замещения (1992-2010)
| 1992 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | |
| Средний размер назначенных пенсий, тыс. рублей | 1,6 | 188,1 | 302,2 | 328,1 | 0,39 | 0,45 | 0,69 |
| Средний размер начисленной заработной платы, тыс. рублей | 6,2 | 472,4 | 790,2 | 950,2 | 1,05 | 1,52 | 2,22 |
| Соотношение среднего размера назначенных пенсий со средним размером начисленной заработной платы, % | 26,0 | 39,8 | 38,2 | 34,0 | 37,9 | 29,5 | 31,2 |
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010* | |
| Средний размер назначенных пенсий, тыс. рублей | 1,02 | 1,38 | 1,66 | 1,94 | 2,39 | 2,73 | 3,09 | 4,19 | 5,31 | 7,76 |
| Средний размер начисленной заработной платы, тыс. рублей | 3,24 | 4,36 | 5,49 | 6,74 | 8,56 | 10,73 | 13,52 | 17,11 | 18,54 | 20,41 |
| Соотношение среднего размера назначенных пенсий со средним размером начисленной заработной платы, % | 31,6 | 31,6 | 30,2 | 28,9 | 28,0 | 25,4 | 22,8 | 25,1 | 28,7 | 38,0 |
* - прогноз.
Фактическое дотирование расходов на выплату текущих пенсий началось в 2005 г. (см. табл. 17). Тогда были повышены ставки отчислений на накопительную часть пенсии до 4% и снижены ставка ЕСН до 26% и отчисления в Пенсионный фонд – с 28 до 20%. При этом регрессивная шкала не была адекватно проиндексирована.
Таблица 17
Дотирование выплаты текущих пенсий
из федерального бюджета (млрд. руб.)
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| ЕСН (ФБ) | 339,5 | 364,6 | 442,2 | 267,5 | 315,8 | 405,0 | 506,8 | 496,1 |
| Выплата базовой части пенсии (ПФ) | 331,6 | 267,9 | 301,3 | 439,2 | 502,5 | 590,4 | 853,1 | 1034,4 |
| Дотации на покрытие дефицита Пенсионного фонда из федерального бюджета | 0 | 0 | 0 | 30,0 | 49,7 | 0 | 197,1 | 449,3 |
| Выплата пенсий за счет остатков средств Пенсионного фонда | 0 | 0 | 0 | 46,4 | 15,6 | 0 | 0 | 0 |
| Размер фактического дотирования Пенсионного фонда | 0 | 0 | 0 | 248,1 | 252,0 | 185,4 | 543,4 | 987,6 |
Дотирование выплаты текущих пенсий происходит по двум направлениям:
- прямые дотации на покрытие дефицита пенсионного фонда из федерального бюджета, использование остатков средств пенсионного фонда, накопленных до начала пенсионной реформы;
- дотирование за счет других доходов федерального бюджета выплаты базовой части пенсии путем покрытия разницы между расходами на выплату базовой части пенсии и поступлениями от ЕСН в федеральный бюджет.
Дело в том, что при принятии законодательства по пенсионной реформе предполагалось, что часть единого социального налога, а именно 14% из 28% поступает в федеральный бюджет для выплаты базовой части пенсии, которая на момент принятия законопроекта была равна 450 рублей и полностью, вплоть до 2005 года покрывалась этими поступлениями. С 2005 года, с одной стороны, в связи с монетизацией льгот была резко увеличена базовая часть пенсии, после чего она стала расти более высокими темпами, чем страховая. С другой стороны, в 2005 году отчисления в федеральный бюджет от заработной платы снизились с 14% до 6% вследствие снижения ставки ЕСН. Поэтому, начиная с 2005 года, расходы по выплате базовой части пенсии не покрывались поступлениями от ЕСН. Однако, поскольку выплата базовой части пенсии по закону является полномочием федерального бюджета, то из федерального бюджета в форме межбюджетных трансфертов в полном объеме перечисляются средства на выплату базовой части пенсии в Пенсионный фонд.
В 2008 г. дотирование из федерального бюджета на покрытие дефицита Пенсионного фонда стало впервые осуществляться в больших масштабах на выплату страховой части пенсии.
В 2009 г. дотирование выплаты текущих пенсий из федерального бюджета достигло 987,6 млрд. руб.
С 2010 г. в связи с изменением пенсионного и налогового законодательства все взносы сразу поступают в Пенсионный фонд. Также было устранено деление на базовую и страховую части пенсии, поэтому дотирование Пенсионного фонда приобрело явный характер и стало одноканальным. В 2010 г. оно может составить 1 670 млрд. руб.[18] В текущем году «двойное беремя» будет полностью покрыто из других доходов федерального бюджета, и коэффициент замещения может возрасти до 30–32%. Однако с 2011 г. «двойное бремя» намечено финансировать за счет повышения ставки социальных взносов в Пенсионный фонд с 20 до 26%, то есть путем увеличения налоговой нагрузки.
Относительная эффективность накопительной и распределительной систем пенсионного обеспечения
Как показано выше, даже частичный переход от распределительной к накопительной системе приводит к длительному периоду, в течение которого необходимо финансировать эффект «двойного бремени». Рассмотрим эффективность пенсионных накоплений.
Отчисления на накопительную часть пенсии стали осуществляться с 2002 г. В 2004–2009 гг. доходность инвестирования средств накопительной части пенсии в государственной управляющей компании выросла в 1,4 раза, в среднегодовом исчислении – 1,058 раза. Доходность в частных управляющих компаниях за этот же период повысилась в 1,32 раза, а среднегодовая доходность составила 1,047 раза, то есть менее 5% за год (см. табл. 18).
Таблица 18
Доходность размещения средств накопительной части пенсии (в %)
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | За 6 лет | За год, среднее | |
| Средства в управлении государственной управляющей компании (ВЭБ), млн. руб. | 94 373,8 | 176 345,0 | 267 072,7 | 362 873,9 | 343 106,1 | 479 827,2 | ----- | ----- |
| Средства в управлении частных управляющих компаний, млн. руб. | 2 967,0 | 5 578,0 | 9 373,0 | 12 208,7 | 13 596,8 | 14 094,4 | ----- | ----- |
| Доходность от инвестирования средств накопительной части пенсии государственной управляющей компанией (ВЭБ) | 7,33% | 12,18% | 5,67% | 5,98% | -0,46% | 9,52% | 1,47 | 1,066 |
| Средневзвешенная доходность от инвестирования средств накопительной части пенсии частными управляющими компаниями | 4,26% | 21,22% | 20,31% | 0,75% | -27,88% | 34,70% | 1,49 | 1,068 |
| Средневзвешенная доходность от инвестирования средств накопительной части пенсии негосударственными пенсионными фондами | --------- | --------- | 17,76% | 6,44% | -22,60% | от 6% до 33% | 1,03 - 1,29 | 1,007-1,065 |
| Индексация страховой части пенсии | 15,85% | 11,10% | 12,90% | 9,20% | 30,00% | 35,80% | 2,81 | 1,188 |
| Инфляция | 11,70% | 11,00% | 9,00% | 11,90% | 13,30% | 8,80% | 1,86 | 1,109 |
| Темп роста заработной платы | 22,50% | 26,90% | 25,40% | 26,00% | 26,60% | 8,30% | 3,37 | 1,224 |
* - за 4 года.