Анализ рентабельгости (стр. 5 из 6)

Наибольший эффект на рост выручки оказал рост выручки от продаж автомобилей, которая увеличилась на 18,1 млрд. рублей, или 44%, что явилось результатом роста объемов продаж автомобилей на 20% и инфляционного увеличения цен и изменением структуры продаж автомобилей в сторону более дорогих моделей. В 2008 году значительно активизировались продажи запасных частей, и в результате выручка от продаж данного вида продукции выросла на 2,2 млрд. руб., или 28%.

Прибыль от продаж, выросла на 5,7 млрд. рублей, или 73%, и достигла величины 13,5 млрд. рублей. Наибольший вклад в улучшение показателя рентабельности по прибыли от продаж внесло улучшение рентабельности от продаж автомобилей, которая увеличила размер консолидированной прибыли от продаж на 4,6 млрд. руб., или в 2,8 раза. Причины улучшения рентабельности:

– рост объемов продаж и экономия за счет условно постоянных расходов, которые росли значительно более медленными темпами.

– превышение роста цен на продукцию над ростом цен на закупаемые материалы и комплектующие: рост цен на металл в среднем составил порядка 9,9% в год, рост цен на сырьеи материалы – 11% в год, рост цен на комплектующие – 9,3% в год.

– сдерживание роста фонда оплаты труда: рост ФЗП не превысил роста выручки.

– сдвиг структуры продаж в более рентабельные модификации.

В результате, рентабельность по прибыли от продаж автомобилей выросла с 6,4% от выручки в 2007 году до 12,2% в 2008 году. Улучшилась рентабельность и по продажам запасных частей: в 2007 году она составляла 29,8% от выручки, в 2008 году составила 30,9% от выручки. По прочей продукции, несмотря на рост прибыли от продаж в денежном выражении на 271 млн руб., рентабельность несколько снизилась, и составила 9% от выручки по данному виду продукции по сравнению с 10,1% от выручки в 2007 году.

Среди наиболее важных моментов необходимо отметить сокращение рентабельности основного бизнеса по производству грузовых автомобилей. Валовая рентабельность в первом полугодии 2008 года снизилась на 1,8 процентных пункта по сравнению с аналогичным периодом 2007 года - с 22,6% до 20,8%. Причиной падения рентабельности является опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой, что в первую очередь обусловлено резким ростом цен на сталь в первом полугодии 2008 года. Расходы на материалы выросли на 33,9%. Также увеличились затраты компании на оплату труда на 55,6%. Коммерческие расходы также показали значительное увеличение на 32,7%.

Начиная со второй половины 2008 года мировой экономический кризис распространил свое влияние и на экономику России, что в значительной степени усилило риски финансово-хозяйственной деятельности группы организаций «КАМАЗ».

Основные отраслевые, технологические и производственные риски группы организаций «КАМАЗ»:

- моральное устаревание производимого модельного ряда и зависимость от успешных результатов новых научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок;

- снижение ценового преимущества российских производителей за счет возможного увеличения цен на материалы (особенно на металл) и металлоемкие комплектующие, а также продукцию естественных монополий (электроэнергию, газ, транспортные тарифы);

- снижение рентабельности продаж за счет удорожания себестоимости автомобиля в результате выполнения требований Евро-3, Евро-4;

- риск снижения доходов по высокорентабельным видам продукции за счет «серого рынка» запасных частей к автомобилям КАМАЗ в результате недостаточной защищенности интеллектуальной собственности ОАО «КАМАЗ»;

Учитывая сложившуюся в экономике ситуацию, менеджмент Компании в 2008 году разработал и приступил к реализации антикризисной программы:

- Оптимизация модельного ряда и состава изделий, продвижение продукции с учетом потребительских свойств (оптимизация опций) - Не менее 25% маржинальной рентабельности на весь модельный ряд

- Снижение затрат на закупки материальных ресурсов (работа с поставщиками по оптимизации цен) - Снижение затрат на закупки в 2009 году в объеме 2 533 млн. руб. к 2008 году

- Снижение затрат за счет конструкторско-технологических мероприятий - Снижение затрат в 2009 году в объеме 2 530 млн. руб. к 2008 году

- Оптимизация затрат на энергоносители и ремонт - Снижение затрат на энергоносители и ремонт не менее 15% к расчетной потребности

- Оптимизация ФЗП и технологической трудоемкости- 1. Рост производительности труда не менее 20% (к уровню 2008 года) 2. Внедрение производственной системы

- Оптимизация управленческих расходов (прочие) и расходов, не связанных с производством - Снижение управленческих расходов (прочих) и расходов, не связанных с производством на 10% от уровня 2008 года

- Оптимизация коммерческих расходов - Снижение коммерческих расходов на 10% от уровня 2008 года

- Ускорение оборачиваемости оборотного капитала - Ускорение оборачиваемости оборотного капитала на 10 дней к уровню 2008 года: 1. Сокращение норматива запасов дней к уровню 2008 года).

- Внедрение альтернативных систем финансирования - Сохранение положительного денежного потока

- Программа по работе с непрофильными активами - Увеличение капитализации

- Разработка антикризисной программы по дочерним предприятиям - Сохранение финансовой устойчивости крупных дочерних обществ.

2.2.2 Взаимосвязь рентабельности и конкурентоспособности ОАО «КАМАЗ»

Доля ОАО «КАМАЗ» на российском рынке грузовых автомобилей полной массой 14-40 тонн (без магистральных седельных тягачей) практически не изменилась по сравнению с 2007 годом и по итогам 2008 года составила 52,6%.

ОАО «КАМАЗ» не только изготавливает и продает автотехнику, но и предлагает своим клиентам весь комплекс услуг по ее приобретению, сопровождению, гарантийному и сервисному обслуживанию, предлагает замену старых автомобилей на новые (по схеме «Трейд ин»). Иными словами, ОАО «КАМАЗ» продает не просто «железо», а предлагает решение проблем потребителя.

В следующей диаграмме представлена динамика реализации грузовых автомобилей КАМАЗ через ОАО «ТФК «КАМАЗ» на российском рынке, начиная с 1999 года.

Рис. 3 Положение ОАО «КАМАЗ» на российском рынке запасных частей

Важнейшим фактором повышения конкурентоспособности автомобилей КАМАЗ является обеспеченность автопарка фирменным автосервисом и запасными частями.

Объем продаж запасных частей к автомобилям КАМАЗ в 2008 г. составил 6,68 млрд. рублей (без НДС). По сравнению с 2007 г. увеличение продаж составило 16% (в текущих ценах). Значительный рост объемов продаж, а это более 50%, наблюдается по запасным частям производства заводов-смежников.

Для более полного удовлетворения потребностей потребителей в 2007г. была начата работа по созданию удешевленных версий запасных частей, которые ориентированы на сегмент покупателей, имеющих старые модели автомобилей КАМАЗ. В 2008 году были выведены на рынок удешевленные версии глушителей, что позволило увеличить натуральные объемы продаж на 35%.

В течение всего 2008 года проводилась целенаправленная работа по увеличению спроса на фирменные запасные части и повышению имиджа ОАО «КАМАЗ», как продавца качественных запасных частей, а именно:

- в специализированных журналах размещены материалы рекламного характера (статьи о преимуществах запасных частей производства ОАО «КАМАЗ», рекламные макеты);

- организована централизованная доставка запасных частей для а/м КАМАЗ с целью переноса основных объемов продаж в регионы и повышения конкурентоспособности запасных частей «КАМАЗ» собственного производства;

- проведены рейды по выявлению продавцов, незаконно использующих товарный знак ОАО «КАМАЗ» и продающих контрафактную продукцию.

Грамотно построенная ценовая политика способствовала сохранению доли ОАО «КАМАЗ» на российском рынке запасных частей.

Доля ОАО «КАМАЗ» в 2008 году на российском рынке запасных частей к автомобилям КАМАЗ составила 39,4% (в 2007 г – 39%) в том числе:

- по запасным частям собственного производства - 68% (в 2007г. – 65%);

- по покупным изделиям - 8% (в 2007 г. – 4%).

Увеличение спроса на запасные части «КАМАЗ» является следствием повышения уровня доверия потребителя к запасным частям производства ОАО «КАМАЗ» и тем, что критерием выбора запасных частей все чаще становится качество продукции.

Цель ОАО «КАМАЗ» в области ценовой политики:

Увеличение объема маржинальной прибыли от продаж продукции ОАО «КАМАЗ» путем установления конкурентоспособных цен, воспринимаемых потребителем, как денежный эквивалент пользы, которую принесет приобретенная продукция.

В настоящее время в ОАО «КАМАЗ» реализуются следующие инвестиционные проекты:

1. По созданию ТСК КАМАЗ (торгово-сервисных комплексов КАМАЗ)

Прорабатывается новая схема взаимодействия под названием «Полный сервисный пакет». Суть проекта заключается в полном сопровождении автомобилей КАМАЗ, куда войдет не только предпродажная подготовка и гарантийный ремонт, но и послегарантийное обслуживание автомобилей субъектами дилерской сети, а также поставка автотехники КАМАЗ на условиях лизинга и рассрочки.