«Организация производства торфобрикетов» (стр. 9 из 17)

2. Баланс денежных расходов и поступлений – это документ, позволяющий оценить, сколько нужно денег вложить в проект, в разбивке по времени, т. е. до начала реализации и по ходу дела. Главная задача документа – проверить поступления от продаж и расходование денежных средств, а значит и будущую ликвидность фирмы для реализации проекта. (См. приложения Таблица № 10)

3. Таблица доходов и затрат. Задача документа показать – как будут формироваться и изменяться прибыль:

1–й год – помесячно;

2-й – поквартально;

3-й – в целом за 12 месяцев..

Таблица включает следующие показатели:

- доходы от продажи товаров;

- издержки производства товаров;

- суммарную прибыль от продажи (п.1 – п.2);

- непроизводственные расходы (по видам);

- итоговую прибыль (п.3 – п.4).

Таблица № 11:План доходов и расходов (тыс. руб.)

№	Показатели	Годы
		1	2	3
1	Доходы от продажи товаров (услуг)	48933	81360	82860
2	Налог на добавленную стоимость	6361,29	10576,8	10771,8
3	Себестоимость реализованной продукции	12940,08	15355,08	16332,58
4	Валовая прибыль	29631,63	55428,12	55755,62
5	Оборудование (форма лизинга)	444	444	444
6	Расходы на содержание оборудования и транспорта	600	600	600
7	Аренда офиса	420	420	420
8	Амортизация (офис)	271,2	271,2	271,2
9	Коммунальные услуги	95,88	95,88	95,88
10	Реклама	144	144	144
11	Налоги (за пользование ресурсами)	300	300	300
12	Выплаты за кредит	2215,8	2061,17	1783,67
13	Страхование (ВНИИТП)	96	96	96
14	Непредвиденные расходы	15	15	15
15	Прибыль до уплаты налогов	25029,75	50980,87	51585,87
16	Налог на прибыль (20%)	5005,95	10196,17	10317,17
17	Чистая прибыль	20023,8	40784,7	41268,7

Вывод: Как и в любом бизнес – плане итогом финансовой деятельности служит раздел инвестиционной политики предприятия.

5 Расчет показателей эффективности инвестиций

Привлекательность инвестиционного проекта может быть оценена по большому числу факторов и критериев:

- ситуация на рынке инвестиций,

- состояние финансового рынка,

- профессиональные интересы и навыки инвестора,

- финансовая состоятельность проекта,

- геополитический фактор и т. д.

Но на практике существуют универсальные методы инвестиционной привлекательности проектов, которые дают формальный ответ: выгодно или невыгодно вкладывать деньги в данный проект. Инвестирование с точки зрения владельца капитала означает отказ от сиюминутных выгод ради получения дохода в будущем. Проблема оценки инвестиционной привлекательности состоит в анализе предполагаемых вложений в проект и потока доходов от его использования. Необходимо оценить насколько предполагаемые результаты отвечают требованиям инвестора по уровню доходности и сроку окупаемости.

Для принятия инвестиционного решения необходимо располагать информацией о характере полного возмещения затрат, а также о соответствии уровня дополнительного получаемого дохода степени риска неопределенности достижения конечного результата.

Рассчитаем экономическую эффективность капитальных вложений с помощью системы показателей, отвечающей действующим условиям хозяйствования.

1. Срок окупаемости проекта

Под сроком окупаемости понимается время, в течение которого не дисконтированные (то есть без учета фактора времени) прогнозируемые поступления денежных средств, превысят недисконтированную сумму инвестиций.

При равных суммах дохода, получаемых в разное время, показатель срока окупаемости можно определить по формуле (2).

PP = IC / NCF, (2)

где PP - упрощённый показатель срока окупаемости;

IC - размер инвестиций;

NCF - ежегодный чистый доход.

PP = 19 823 107,24 / 6 230 177,96 = 3,18.

Срок окупаемости проекта составляет 3 года и 2 месяца.

2. Точка безубыточности

Точка безубыточности показывает, какой уровень дохода от продаж должен быть достигнут, чтобы полностью покрыть постоянные и переменные издержки.

Точка безубыточности (BEP) в денежном выражении рассчитывается по формуле (3).

(3)

BEP = (15 233 490,24 / (23 805 500 – 4 589 617)) * 23 805 500 = 18 871 932,76 рублей;

Фактический объем продаж составит 23 805 500 руб./год, что превышает точку безубыточности и является положительным фактором.

3. «Запас прочности»

Его задача — показать, насколько близко предприятие подошло к границе, за которой начинаются убытки. Точнее — на сколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточности (если фактический объем реализации ниже точки безубыточности, «запас прочности» покажет, на сколько процентов необходимо увеличить объем реализации для достижения безубыточного уровня работы).

Для расчета «запаса прочности» необходимо отклонение фактической выручки от расчетной точки безубыточности разделить на фактическую выручку (формула (4)).

(4)

Чем выше полученное значение, тем прочнее положение — тем меньше нашей прибыли стоит опасаться негативных изменений рынка: падения объема продаж, роста затрат. «Запас прочности» снимает влияние масштаба компании (что не позволяла «точка безубыточности»), поэтому позволяет объективно, без каких-либо условий, сравнивать предприятия с различными объемами продаж или оценивать изменения финансового положения предприятия на различных этапах его жизни.

Для нашего предприятия «запас прочности» составляет (23 805 500 - 18 871 932,76 ) / 23 805 500 * 100% = 21 %.

Чтобы сработать без убытков, предприятие может продать продукции на 21 % меньше.

4. Чистый дисконтированный доход (NPV)

Чистый дисконтированный доход как эффект от реализации проекта определяется разностью текущей стоимости денежных потоков и текущей стоимости денежных оттоков, приведенных к ценам первого года (формула (5)).

, (5)