По мнению Ковалева [ ] деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Для ее оценки используются как качественные критерии, так и количественные показатели.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставленной на экспорт, репутация коммерческой организации, в стабильности связей с клиентами и др.
1.3 Методические положения по анализу деловой активности.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.
Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.
Для анализа деловой активности используют две группы показателей:
· Общие показатели оборачиваемости
· Показатели управления активами
Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).
Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:
ТРБ > ТQP > ТB > 100%,
где ТРБ, ТQP, ТB -- соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).
Данное соотношение означает:
во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;
во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;
наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.
Анализ эффективности использования ресурсов.
Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов. Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала. Его формула такова:
f = Qр / B,
где f -- ресурсоотдача;
Qp, -выручка от продажи;
В – среднегодовая стоимость активов.
При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).
Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами:
WR = Qp /R, Ф = F/R,
F = Qp /F = (Qp /R) : (F/R) = WR : Ф
где WR -- средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;
Qp -- объем реализации продукции, тыс. руб.;
R -- среднесписочная численность работников, чел;
Ф -- фондовооруженность труда, руб.;
F -- среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;
f -- фондоотдача основных фондов, руб.
Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.
Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия .
Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.
Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и других нематериальных активов выражается в общих результатах основной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продукции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики .предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Деловая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".
Более подробно рассмотрим методику анализа эффективности использования оборотных средств.
В хозяйственной практике при анализе состояния предприятия большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств и методики их определения.
Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.
Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.
Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.
Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:
Таблица 1.
| № п/п | Наименование коэффициента | Способ расчета | Пояснение | |||
| Общие показатели оборачиваемости | ||||||
| 1. | Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | Выручка от продажи/среднегодовая стоимость активов (оборотов) | Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота. | |||
| 2. | Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных средств) | Выручка от продажи/среднегодовая стоимость оборотных активов (оборотов) | Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации | |||
| 3. | Коэффициент отдачи нематериальных активов | Выручка от продажи/средняя стоимость оборотных активов (оборотов) | Показывает эффективность использования нематериальных активов | |||
| 4. | Фондоотдача | Выручка от продажи/средняя стоимость основных средств (оборотов) | Показывает эффективность использования только основных средств организации | |||
| 5. | Коэффициент отдачи собственного капитала | Выручка от продаж/средняя стоимость собственного капитала (оборотов) | Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс.руб. выручки приходится на 1 тыс.руб. вложенного собственного капитала. | |||
| Показатели управления активами | ||||||
| 6. | Оборачиваемость материальных средств | Средняя стоимость запасов*t/выручка от продажи( в днях) | Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде | |||
| 7. | Оборачиваемость денежных средств | Средняя стоимость денежных средств*t/выручка от продажи (в днях) | Показывает срок оборота денежных средств | |||
| 8. | Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | Выручка от продажи/средняя стоимость дебиторской задолженности (оборотов) | Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период | |||
| 9. | Срок погашения дебиторской задолженности | Средняя стоимость дебиторской задолженности*t/выручка от продажи (в днях) | Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации | |||
| 10. | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Выручка от продажи/средняя стоимость кредиторской задолженности (оборотов) | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита | |||
| 11. | Срок погашения кредиторской задолженности | Средняя стоимость кредиторской задолженности*t/выручка от продажи (в днях) | Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам | |||
Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.