Для того, чтобы обеспечить большую открытость для потенциальных инвесторов и партнеров и ясность при принятии управленческих решений, с 1996 года международная фирма PricewaterhouseCoopers проводит аудит финансовой отчетности ТНК по стандартам US GAAP. Оценка запасов нефти и газа по международным стандартам проводится авторитетной американской компанией Miller&Lents. Кроме того, финансовыми консультантами ТНК по различным проектам являются такие известные международные банки, как Chase Manhattan, JP Morgan и CSFB
Компания одна из первых в России перешла на выпуск бензина, из которого полностью выведен свинец, присутствуют кислородосодержащие и моющие добавки. В 1998 году бензины, производимые на Рязанском НПЗ, вошли, по оценке Госстандарта РФ, в число 100 лучших товаров России. Кроме того, на заводе производится дизельное топливо с пониженным содержанием серы, а масла, выпускаемые совместным предприятием «ТНК-Тексако» в 2000 году, также вошли в список 100 лучших российских товаров.
Данные бухгалтерской отчетности ОАО «Тюменская нефтяная компания» приведены в Приложении.
1998, 1999,2000 и 2001 годы характеризуются достаточно высокими темпами инфляции, поэтому для наиболее объективного анализа финансового состояния предприятия в динамике необходимо учесть этот фактор. Это можно сделать, например, пересчитав данные бухгалтерской отчетности из рублей в доллары США: для данных бухгалтерского баланса – по курсу доллара США на момент составления баланса, а для отчета о прибылях и убытках – по курсу, среднему для отчетного периода. Т.о. данные бухгалтерских балансов будут пересчитаны по следующим курсам:
Курсы доллара США
| На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Средняя за отчетный период | |
| 1999 год | 20,65 | 27,00 | 24,65 |
| 2000 год | 27,00 | 28,16 | 28,13 |
| 2001 год | 28,16 | 30,14 | 29,18 |
Пересчитанные бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках приведены в Приложении.
2.3. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия
Исходные данные для проведения анализа находятся в Приложении. Для анализа бухгалтерских балансов и отчетов о прибыли и убытках используются таблица 2.2 «Сводный аналитический баланс» и непосредственно данные отчетов о прибылях и убытках. Сводный аналитический баланс уже содержит основные элементы вертикального анализа. Также составлены таблицы №2.3 «Горизонтальный анализ балансов предприятия», №2.4 «Горизонтальный анализ отчетов о прибыли и убытках» и №2.5 «Вертикальный анализ отчетов о прибылях и убытках».
Проведена общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг).
Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Сравнение динамики активов
и финансовых результатов
| Показатели | 1998 год, тыс. долларов США | 1999 год, тыс. долларов США | 2000 год, тыс. долларов США | 2001 год, тыс. долларов США | Темп прироста показателя (%) [(3)-(2)] /(2)*100 | Темп прироста показателя (%) [(4)-(3)] /(3)*100 | Темп прироста показателя (%) [(5)-(4)] /(4)*100 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Средняя за период величина активов предприятия | 672135 | 1327037 | 2974317 | 3936527 | 97,44 | 124,13 | 35,35 |
| Выручка от реализации за период | 1536753 | 492371 | 1922565 | 2743845 | -67,96 | 290,47 | 42,72 |
| Прибыль от реализации за период | 367996 | 47983 | 477479 | 546936 | -86,96 | 895,10 | 14,55 |
Исходные данные взяты из Приложения, таблица 2.2 «Сводный аналитический баланс».
Анализ структуры активов
Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных сводного баланса (Приложение, таблица2.2) и таблицы 2.7 (Приложение).
В таблицах представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В столбцах 16, 17 и 18 таблицы 2.7 отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по данной графе выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по табл. 2.8 и 2.9 (Приложение) отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива.
По данным табл. 2.9 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных и оборотных активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл. 2.8 и 2.9.
Анализ структуры пассива баланса.
Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов, т.к. до 2000 года использовалась иная форма баланса, нежели сейчас, в которой убытки учитывались в активе баланса. Поэтому, чтобы данные за разные года были сопоставимы, необходимо использовать собственный капитал за вычетом убытков для расчетов за 1998 и 1999 года. Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл.2.10. Алгоритм расчета представлен А.Д.Шереметом.
Таблица 2.10
Реальный собственный капитал
| Показатели | На 31.12.98, тыс. долларов США | На 31.12.99, тыс. долларов США | На 31.12.00, тыс. долларов США | На 31.12.01, тыс. долларов США | Изменения | |||||
| В abs величинах, тыс. долларов США | В структуре,% | |||||||||
| 99/'98 | 00/'99 | 01/'00 | 99/'98 | 00/'99 | 01/'00 | |||||
| Капитал и резервы | 272090 | 427289 | 575792 | 600398 | 155199 | 148503 | 24606 | -8,28 | -12,84 | -4,11 |
| Доходы будущих периодов | 0 | 0 | 27471 | 33019 | 0 | 27471 | 5548 | 0 | 0,92 | -0,08 |
| Убытки | 54162 | 182260 | 0 | 0 | 128098 | -182260 | 0 | 5,68 | -13,73 | 0 |
| Целевые финансирование и поступления | 251681 | 27234 | 0 | 0 | -224447 | -27234 | 0 | -35,39 | -2,05 | 0 |
| Реальный собственный капитал | 74571 | 582315 | 603263 | 633417 | 507744 | 20948 | 30154 | 32,79 | -23,6 | -4,19 |
Таблица 2.11
Скорректированные заемные средства
| Показатели | На 31.12.98, тыс. долларов США | на 31.12.99, тыс. долларов США | на 31.12.00, тыс. долларов США | на 31.12.01, тыс. долларов США | Изменения | |||||
| В abs величинах, тыс. долларов США | В структуре | |||||||||
| 99/'98 | 00/'99 | 01/'00 | 99/'98 | 00/'99 | 01/'00 | |||||
| Долгосрочные пассивы | 187758 | 494208 | 1074390 | 1167957 | 306450 | 580182 | 93567 | 9,31 | -1,12 | -6,45 |
| Краткосрочные пассивы | 212286 | 405540 | 1324135 | 2168172 | 193254 | 918595 | 844037 | -1,02 | 13,96 | 10,56 |
| Доходы будущих периодов | 0 | 0 | 27471 | 33019 | 0 | 27471 | 5548 | 0 | 0,92 | -0,08 |
| Целевые финансирование и поступления | 251681 | 27234 | 0 | 0 | -224447 | -27234 | 0 | -35,39 | -2,05 | 0 |
| Скорректированные заемные средства | 651725 | 926982 | 2371054 | 3303110 | 275257 | 1444072 | 932056 | -27,11 | 9,87 | 4,19 |
Таблица2.12
Анализ структуры пассивов
| Показатели | На 31.12.98, тыс. долларов США | на 31.12.99, тыс. долларов США | на 31.12.00, тыс. долларов США | на 31.12.01, тыс. долларов США | Изменения | ||||||
| В abs величинах, тыс. долларов США | В структуре | ||||||||||
| 99/'98 | 00/'99 | 01/'00 | 99/'98 | 00/'99 | 01/'00 | ||||||
| Реальный собственный капитал | 74571 | 582315 | 603263 | 633417 | 329913 | 198779 | 30154 | 19,39 | -10,2 | -4,19 | |
| Скорректированные заемные средства | 651725 | 926982 | 2371054 | 3303110 | 275257 | 1444072 | 932056 | -27,11 | 9,87 | 4,19 | |
| Итого источников средств | 726296 | 1509297 | 2974317 | 3936527 | 783001 | 1465020 | 962210 | 5,68 | -13,73 | 0,00 | |
| Коэффициент автономии | 0,10 | 0,39 | 0,20 | 0,16 | +0,29 | -0,19 | -0,04 | - | - | - | |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 8,74 | 1,59 | 3,93 | 5,21 | -7,15 | +2,34 | +1,28 | - | - | - | |
Рассчитаем коэффициент накопления собственного капитала