http://kvod.narod.ru/
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Ярославский Государственный Университет
Кафедра Экономики и Организации Предприятий
Курсовая работа по дисциплине «Финансовый менеджмент»
На тему: Экономическая диагностика финансового состояния предприятия
Выполнил: Алексеева А.М.,
5-54
2009
Содержание
Введение……………………………………………………………………………………….3
1. Теоретические основы экономической диагностики финансового состояния предприятия ...…………………………………………………………………………………4
1.1. Общий анализ финансовой отчетности………………………..………………5
1.2. Анализ ликвидности баланса…………………………………..……………….9
1.3. Анализ ликвидности. Коэффициенты ликвидности………….………………10
1.4. Оценка прибыльности (рентабельности) бизнеса…………….………………13
1.5. Оценка деловой активности…………………………………..………………..16
1.6. Оценка финансовой устойчивости…………………………...………………..19
1.7. Анализ безубыточности предприятия…………………………………………23
1.8. Рейтинг юридического лица…………………………………..………………..24
2. Проведение экономической диагностики финансового состояния ОАО «Тюменская нефтяная компания»…………………………………………………………………………..26
2.4 Анализ финансовой устойчивости……………………………………………….34
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности……………………………………36
2.9 Анализ безубыточности предприятия……………………………………………41
2.10. Рейтинг юридического лица…………………………………………………….42
3. Выводы и рекомендации………………………………………………………………………..44
Заключение…………………………………………………………………………………………55
Список используемой литературы………………………………….…………………………….56
Приложение………………………………………………………………………………………..57
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
В связи с переходом к рыночным отношениям неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если она раньше предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку и территориальному органу статистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: не только лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров для оценки финансового состояния предприятия, но и:
· лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее;
· лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и тому подобное), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие.
И все эти пользователи бухгалтерской информации прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях своей деятельности.
Анализ финансового состояния имеет свои источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы квартальных и годовых отчетов, включая приложения к ним, а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри самого предприятия.
Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.
1. Теоретические основы экономической диагностики
финансового состояния предприятия
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Кроме основной цели финансового анализа выявляют и другие, например:
1. Выявление изменений показателей финансового состояния.
2. Определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия.
3. Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния.
4. Оценка финансового положения предприятия на определенную дату.
5. Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.
Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.
Информационная база – бухгалтерская отчетность предприятия, как правило, годовая:
- Баланс предприятия – форма №1;
- Отчет о прибылях и убытках – форма №2;
- Отчет об изменениях капитала – форма №3;
- Отчет о движении денежных средств – форма №4;
- Приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5.
Информация о финансовом состоянии необходима:
- Государству – в целях налогообложения;
- Внешним аналитикам – для рекомендаций о покупке, хранении или продаже акций, обработки информации для потребителей на фондовом рынке, для составления аналитических отчетов по среднеотраслевым показателям;
- Общественности – в целях получения информации о перспективах развития предприятия и его влиянии на окружающую среду (экология);
- Профсоюзам – для политики переговоров по увеличению оплаты труда;
- Менеджерам предприятия и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджера важна оценка эффективности принимаемых им решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;
- Собственникам (в том числе акционерам). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;
- Кредиторам и инвесторам. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов, т.е. ликвидность и финансовая устойчивость бизнеса (кредитоспособность) и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу, а также инвесторам для принятия решения о покупке, хранении и продаже акций;
- Поставщикам. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, работ, услуг, т.е. оценка надежности деловых контактов.
Финансовый анализ предприятия включает анализ:
- Общий анализ финансового состояния;
- Финансовой устойчивости;
- Ликвидности баланса;
- Финансовых коэффициентов;
- Финансовых результатов;
- Коэффициентов рентабельности и деловой активности;
- Оценка безубыточности.
В основе анализа финансового состояния лежит методика предложенная И.Г. Кукукиной[1], однако, по некоторым пунктам она дополняется элементами взятыми из методики предложенной А.Д.Шереметом[2].
1.1. Общий анализ финансовой отчетности
Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:
В рамках общего анализа будет рассмотрен структурный анализ активов и пассивов предприятия
Структурный анализ активов и пассивов предприятия (организации)
Цель структурного анализа — изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.
Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг).
Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде. Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки — меньше, то повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста цен на продукцию, товары, работы, услуги. Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации. Изменение активов организации, рассмотренное без сопоставления с изменением финансовых результатов, само по себе малоинформативно. При использовании предприятием финансовых схем работы, при которых регулярно проводятся взаимозачеты с постоянными контрагентами по дебиторской и кредиторской задолженности на крупные суммы (составляющие значительную часть общей величины активов), снижение итога баланса за счет взаимозачетов может превышать его увеличение в результате других причин. Поэтому кратковременное (например, в пределах квартала) уменьшение величины активов не всегда свидетельствует об ухудшении положения предприятия, особенно если этому сопутствует положительная динамика финансовых результатов.