Собственные оборотные средства могут покрыть лишь о-очень малую часть материальных запасов (К<1).
К маневренности функционального капитала = денежные ср-ва и краткоср. фин.вложения / собств. оборотные средства
· PBL 1232638/461717= 2,67 – на 2005 г.; 1185135 /24707= 47,98 – на 2006 г..
· Coles Myer Ltd 440900/296700= 1,49– на 2005 г.; 485600/-81500= - 5,96 – на 2006 г..
· BHP Billiton1222000/-413000= - 2,96– на 2005 г.; 776000/-85000= -9,13– на 2006 г..
Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы.
На искомом предприятии в начале года коэффициент маневренности равнялся –0,001 и к концу года повысился до уровня, равного 0,003.
Таблица 3.1 Сводная таблица показателей финансовой устойчивости Publishing Broadcasting Limited.
| Показатель | Значение показателя | Рекомендуемый критерий | |
| на 2005 год | на 2006 год | ||
| Характеризующий соотношение собственных и заемных средств | |||
| Коэффициент автономии | 0,44 | 0,46 | >0.5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 2,25 | 2,16 | |
| Коэффициент заемных средств | 1,25 | 1,16 | |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,83 | 0,79 | |
| Характеризующий состояние оборотных средств | |||
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | 0,25 | 0,01 | >0.1 |
| Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | 12,66 | 0,60 | >0.5 |
| Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств | 0,08 | 1,66 | >1<2 |
| Коэффициент покрытия материально-производственных запасов | 45,62 | 37,55 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,13 | 0,01 | |
| Коэффициент маневренности функционального капитала | 2,67 | 47,98 | |
Таблица 3.2 Сводная таблица показателей финансовой устойчивости Coles Myer Ltd.
| Показатель | Значение показателя | Рекомендуемый критерий | |
| на 2005 год | на 2006 год | ||
| Характеризующий соотношение собственных и заемных средств | |||
| Коэффициент автономии | 0,37 | 0,39 | >0.5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 2,70 | 2,54 | |
| Коэффициент заемных средств | 1,70 | 1,54 | |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,57 | 0,56 | |
| Характеризующий состояние оборотных средств | |||
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | 0,07 | -0,02 | >0.1 |
| Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | 0,09 | -0,03 | >0.5 |
| Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств | 10,99 | -34,99 | >1<2 |
| Коэффициент покрытия материально-производственных запасов | 1,016 | 1,05 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,08 | -0,02 | |
| Коэффициент маневренности функционального капитала | 1,49 | -5,96 | |
Таблица 3.3 Сводная таблица показателей финансовой устойчивости BHP Billiton.
| Показатель | Значение показателя | Рекомендуемый критерий | |
| на 2005 год | на 2006 год | ||
| Характеризующий соотношение собственных и заемных средств | |||
| Коэффициент автономии | 0,43 | 0,50 | >0.5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 2,33 | 1,98 | |
| Коэффициент заемных средств | 1,33 | 0,98 | |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,82 | 0,82 | |
| Характеризующий состояние оборотных средств | |||
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | -0,06 | -0,01 | >0.1 |
| Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | -0,17 | -0,03 | >0.5 |
| Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств | -5,86 | -32,14 | >1<2 |
| Коэффициент покрытия материально-производственных запасов | 1,421 | 1,452 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,02 | -0,003 | |
| Коэффициент маневренности функционального капитала | -2,96 | -9,13 | |
Данные табл. 3 свидетельствуют о том, что фирмы располагают определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного потенциала, показатели автономии указывают на то, что предприятие имеет возможность выйти из кризисного состояния. Так же еще один положительный момент, уменьшилось привлечение заемных средств. Вместе с тем за прошедший период произошли негативные явления. Низкий уровень показателей обеспеченности материально-производственных запасов и их покрытия свидетельствует о том, что значительная часть средств, вложенных в материально-производственные запасы бездействует. Предприятие может выйти из кризисного состояния только реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств.
Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов (итог раздела VI пассива баланса за вычетом строк 640, 650, 660).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).
VI П – I А
K2 = II А
где VI П - итог раздела IV пассива баланса;
ia - итог раздела I актива баланса;
II А - итог раздела II актива баланса;
· PBL К2 2005 г = - 1,72; К2 2006 г. = - 2,2.
· Coles Myer Ltd К2 2005 г = - 0,73 ; К2 2006 г. = - 0,95.
· BHP Billiton К2 2005 г = - 2,6 ; К2 2006 г. = - 2,8.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их нормативных значений: