Как правило, при поставках машин, судов и оборудования используют среднесрочные и долгосрочные ссуды, часто гарантированные государственными органами страны экспортера. При этом часть заказа оплачивает импортер путем аванса и наличного расчета.
Коммерческое кредитование имеет как преимущества, например, определение условий самими внешнеторговыми контрагентами, относительная независимость от государства и др., так и недостатки – связь импортера только с конкретным экспортером, зависимость суммы и срока кредита от финансового положения внешнеторговых контрагентов, более высокая стоимость внешнеторгового контракта по сравнению с закупкой товара на условиях платежа за наличные и др.
Учитывая негативные моменты в международном коммерческом кредитовании, все большую роль в финансировании внешней торговли играют банковские кредиты.
Банковский кредит – это кредит, который выдает банк на определенных условиях и на определенный срок. Он, как правило, ограничен по размеру, а для выплаты процентов устанавливается жестко фиксированный срок.
Если срок коммерческих кредитов не превышает 5 – 8 лет, то для банковских – доходит до 15 лет и более. Такой порядок важен для импортера, т.к. он имеет дополнительную возможность приобретать товар без жесткой привязки к какому-то определенному экспортеру или продукции. Преимущества банковских кредитов перед коммерческими состоят, в частности, в том, что они позволяют получателю в более широком плане использовать полученные деньги на закупку любой продукции.
Одной из распространенных форм банковского международного кредитования является предоставление кредитных линий. Кредитные линии – это юридически оформленное обязательство кредитно-финансового учреждения перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитные линии часто предоставляются в рамках долгосрочных межправительственных соглашений, конкретизируемых в дальнейшем в межбанковских договорах. Кредиты в счет таких линий обычно предоставляются автоматически при подписании контрактов на поставку определенных видов оборудования. По каждому такому кредиту устанавливаются правила совершения операций. Кредиты предоставляют либо индивидуальные банки, либо банковские консорциумы. Исходя из условий кредитных соглашений, банк получает либо финансовые кредиты, либо банковские. В первом случае он имеет право использовать полученные средства по своему усмотрению и без ограничений, а во втором – средства предоставляются на определенные цели в зависимости от условий кредитных соглашений.
В Республике Беларусь начало деятельности по международному кредитованию относится к 1991 году, что было связано с отсутствием внутренних источников финансирования и необходимостью поддержания платежного баланса республики, а также проведения модернизации и реконструктуризации промышленного потенциала.
В период с 1991 по 2001 совокупная сумма фактически полученных и использованных кредитов отражена в таблице 11.1.
Таблица 11.1.
Привлечение иностранных кредитов (по состоянию на 01.03.1999., в млн. долл. США)[83].
| Кредитор | Сумма кредита | Фактическое поступление | ||||||
| Всего | 1994 г. | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | 1998 г. | 1999 г. | ||
| Россия | 755,02 | 704,16 | 9,3 | 34,51 | 0 | 52 | 28,97 | 2,55 |
| Германия | 390,14 418,51* | 347,20 | 107,7 | 85,77 | 12,24 | 11,01 | 11,17 | 0 |
| МВФ | 463,09 | 275,26 | 0 | 175,93 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ЕБРР | 171,18 | 153,5 | 5,6 | 25,1 | 32,44 | 49,97 | 37,97 | 1,05 |
| КЕС | 110,7 | 110,7 | 5,7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| США | 85,89 | 85,62 | 27,5 | 20,0 | 10,0 | 0 | 0 | 0 |
| Япония | 44,01 | 44 | 01 | 50,0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Тайвань | 35,0 | 35,0 | 0 | 0 | 25,0 | 10,0 | 0 | 0 |
| ЕС | 60,59 | 35,07 | 0 | 0 | 37,2 | 0 | 0 | 0 |
| Австрия | 27,12 45,82* | 37,12 | 17,4 | 9,03 | 0 | 0 | 4,37 | |
| Швейцария | 8,03 13,66* | 8,03 | 0 | 6,64 | 1,1 | 0 | 0 | 0 |
| Бельгия | 4,27 9,56* | 4,27 | 0 | 0 | 0 | 1,52 | 2,92 | 0 |
| Испания | 4,36 28,76* | 4,36 | 4,2 | 0 | 0 | 0 | 0,6 | 0 |
| Турция | 20,0* | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Чехия | 113,0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Италия | 55,0* | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого | 2443,6 2600,9* | 1978,04 | 329,51 | 366,82 | 131,72 | 137,3 | 90,09 | 5,08 |
| Внешний долг | 1227 | 1518 | 972 | 976 | 1011,69 | 974,43 | ||
Внешний государственный долг Республики Беларусь начал формироваться с 1992 года. На тот период он составлял 52,1 млн. долл. США. В эту сумму входили кредиты, выданные Правительству Республики Беларусь, в сумме 22,8 млн. долл. США и кредиты, выданные под правительственные гарантии, в сумме 29,3 млн. долл.
Как видно из приведенной таблицы, основными кредиторами Беларуси являются: Россия – 35,1 % всех полученных кредитов; Германия – 18,4 %; МВФ – 13,4 %; ЕБРР – 7,7 %; МБРР – 7,1 %.
Приоритетом при использовании иностранных кредитов является их целевое использование при реализации инвестиционных проектов в различных отраслях экономики, ориентированных на осуществление структурной перестройки промышленности, создание новых производств и технологий, укрепление экспортного потенциала белорусских предприятий, развитие транспорта, коммуникаций, решение энергетических проблем, удовлетворение первостепенных потребностей населения в продовольствии и медикаментах, улучшение системы здравоохранения и экологии.
Рост разнообразных финансовых инструментов мирового финансового рынка, который привел к появлению внутренних самостоятельных источников развития финансового рынка, а также устойчивая поступательная динамика стран развитой рыночной экономики (профицит федерального бюджета США превышает 110 млрд. долл.), нашли в последние десятилетия выражение в бурном росте активов мировой финансовой системы. Так, взаимные инвестиционные фонды только в США контролируют более 4 трлн. долл., что составляет приблизительно половину суммы, принадлежащей подобным институтам в масштабах всей мировой экономики, в которой действуют около 2 тысяч таких фондов[84]. Одновременно быстрыми темпами растет капитализация2 большинства развитых стран. За период 1980 – 1999 гг. капитализация мировых рынков акций выросла в 13 раз (см. таблицу 11.2.), в то время как совокупный ВВП увеличился в 2,5 раза. В результате соотношение капитализации и ВВП в мире в целом повысилось с 23 до 118 %.