Учебно-методическое пособие Специальность 060400 финансы и кредит статус дисциплины (стр. 4 из 16)

статьи исходного бухгалтерского баланса, суммы по которым составляют 20% и более от валюты баланса, не подлежат объединению, так как это может привести к существенному искажению структуры имущества и источников его формирования.

Анализ абсолютных показателей является первичным в изучении финансовой отчетности. К числу важнейших анализируемых статей относятся: валюта баланса, выручка от продаж, чистая прибыль.

Вертикальный анализ – заключается в представлении уплотненного аналитического баланса в виде относительных величин, характеризующих доли отдельных статей баланса в общей валюте баланса.

Процедура вертикального анализа заканчивается формулировкой выводов относительно роли хозяйственных средств и их источников в имущественном положении организации.

Преимущества вертикального анализа:

· позволяет проводить межхозяйственные сравнения;

· позволяет сгладить влияние инфляции на аналитические показатели.

Горизонтальный анализ – представляет сравнение каждой статьи отчетности с прошлым периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей и рассчитать темпы роста (прироста).

Процедура горизонтального анализа заканчивается формулировкой выводов относительно темпов роста показателей хозяйственных средств и их источников.

Горизонтальный анализ можно выполнять двумя способами:

- базисным – когда какой-либо период времени выбирается за базисный и все последующие периоды сравниваются с ним;

- цепным – когда каждый последующий период сравнивается с предыдущим.

Трендовый анализ – основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года. Определение тренда означает определение основной тенденции динамики показателя.

Назначение трендового анализа – формирование возможных значений показателей в будущем.

Анализ финансовых коэффициентов – основан:

– во-первых, на расчете отношений между отдельными статьями баланса или статьями разных форм отчетности;

– во-вторых, на определении взаимосвязей финансовых коэффициентов, что позволяет объединить их в определенные группы.

Назначение анализа финансовых коэффициентов – это хороший способ оценки сильных и слабых сторон организации, так как исследуются не сами по себе величины, а соотношения между ними.

В Приложении 1 представлен расчет показателей по данным финансовой отчетности, рекомендованный ИПБР.

Финансовые коэффициенты и их практическое применение с использованием электронных таблиц

Финансовые коэффициенты можно группировать по следующим признакам.

- По экономическому содержанию (показатели ликвидности, показатели финансовой устойчивости и т.д.).

- По принципу построения (иерархический принцип: система Du Pont (формула Дюпона), «пирамида коэффициентов» (Pyramid Structure of Ratios), система ZVEI, система показателей RL; равнозначное значение показателей: системы Beaver (по Биверу), Weibel, Camel (для банковской сферы) и т.д.).

- По пользователям информации (показатели, представляющие интерес для акционеров, инвесторов, менеджеров и т.д.).

- С позиции мотивации бизнеса с учетом временного фактора (показатели текущей оценки бизнеса, показатели стратегической оценки бизнеса) и др.

В Приложении 2 представлены группы показателей в соответствии с РСБУ.

Ниже представлены методические указания по расчету финансовых коэффициентов, выделенных в группы в соответствии с МСФО.

Показатели прибыльности

Показатели ликвидности

Длительность финансового цикла в развернутом виде =

= Средняя продолжительность времени, в течение которого сырье и материалы хранятся на складе

+ Период времени, на который предоставлен кредит покупателям

+ Время, затраченное на изготовление продукции

+ Средняя продолжительность времени, в течение которого готовая продукция хранится на складе

– Период времени, на который предоставлен кредит поставщиками.

Показатели финансового положения

Показатели долгосрочного финансирования

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Рассмотрите основные этапы финансового анализа, их назначение.

2. Назовите стандартные методы анализа финансовой отчетности.

3. Прокомментируйте, в чем заключается анализ абсолютных показателей отчетности.

4. Сформулируйте правило построения уплотненного аналитического баланса.

5. В чем суть вертикального (структурного) анализа отчетности?

6. Какова суть горизонтального анализа отчетности?

7. В чем заключается трендовый анализ отчетности?

8. Сформулируйте суть анализа финансовых коэффициентов, его сильные и слабые стороны.

9. Проанализируйте возможные подходы к взаимосвязи финансовых коэффициентов.

10. Перечислите основные ограничения анализа финансовых коэффициентов.

11. Какие основные группы финансовых коэффициентов можно выделить в соответствии с МСБУ? Раскройте их содержание.

12. В чем суть и какие показатели включены в «пирамиду коэффициентов»?

13. Перечислите основные финансовые коэффициенты с позиций: акционеров, инвесторов, менеджеров.

Тема 4 Анализ финансовых результатов

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

● Система показателей доходов и расходов

● Формирование и расчет показателей прибыли

● Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

● Факторный анализ показателей прибыли

● Анализ использования чистой прибыли

● Показатели рентабельности и методы их расчета

● Показатели деловой активности и пути их улучшения

● Анализ взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли (CVP-анализ)

Система показателей доходов и расходов

В РФ сущность и классификация доходов установлены в Положении по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99).

Доходами организаций признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) или погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Доходы организации подразделяются на:

- доходы от обычных видов деятельности;

- прочие доходы.

Методика анализа доходов включает:

1. изучение уровня и структуры доходов в отчетном периоде;
2. сравнение уровней и структур доходов в отчетном и базовом периоде (аналогичном периоде предыдущего года);
3. оценку структурной динамики доходов и выяснение ее причин.

Определение расходов и их классификация установлены в Положении по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Расходы организации подразделяются на:

- расходы по обычным видам деятельности;

- прочие расходы.

Методика анализа расходов включает:

1. изучение уровня и структуры расходов в отчетном периоде;
2. сравнение уровней и структур расходов в отчетном и базовом периоде (аналогичном периоде предыдущего года);
3. оценку структурной динамики расходов и выяснение ее причин.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

В ходе анализа уровня и динамики финансовых результатов рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение: ∆Р = Р₁ –Р₀,

где Р₀ – прибыль базового периода;

Р₁ – прибыль отчетного периода;

∆Р – изменение прибыли.

2. Темпы роста:

,

3. Уровень каждого показателя в выручке от продаж, в %:

, где N – выручка.

4. Изменение структуры: ∆У = УР₁ – УР₀,