Учебно-методическое пособие Специальность 060400 финансы и кредит статус дисциплины (стр. 6 из 16)

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Раскройте содержание методики анализа доходов организации.

2. Раскройте содержание методики анализа расходов организации.

3. Представьте модель формирования показателей прибыли в соответствии с отечественной практикой.

4. Каковы особенности формирования прибыли по МСФО?

5. В чем заключается анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности?

6. Раскройте методику факторного анализа показателей прибыли.

7. Назовите возможные направления использования чистой прибыли.

8. Перечислите основные группы показателей рентабельности, приведите формулы расчета и объясните экономический смысл.

9. В чем различие экономической и финансовой рентабельности?

10. Проанализируйте двухфакторную модель рентабельности.

11. Рассмотрите трехфакторную модель рентабельности.

12. Назовите коэффициенты деловой активности, приведите формулы расчета и объясните экономический смысл.

13. В чем заключается суть CVP-анализа?

Тема 5 Анализ финансового состояния

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

● Важнейшие характеристики финансового состояния организации

● Методики анализа финансового состояния организации

● Анализ финансовой устойчивости

● Анализ платежеспособности и ликвидности

● Модели прогнозирования банкротства («Z-счет», «А-счет»)

Важнейшие характеристики финансового состояния организации

Оценка финансового состояния организации осуществляется на основе групп показателей, отражающих его важнейшие характеристики.

Характеристики финансового состояния организации представлены на Рисунке 3.

Рисунок 3 - Оценка финансового состояния организации

Методики анализа финансового состояния организации

Действующие методики можно объединить в две группы:

1) регламентированные методики;

2) нерегламентированные (или авторские) методики.

Особенности применения регламентированных методик. Применение регламентированных методик предполагает жесткое следование аналитическим процедурам, прописанным в конкретных методиках, однозначность названия и расчета показателей, строгое соблюдение нормативных ограничений (пороговых значений) финансовых коэффициентов.

В свою очередь, регламентированные методики можно подразделить на три группы:

- Официальные – утверждаются органами законодательной и исполнительной власти, распространяются на всей территории РФ.

- Ведомственные – утверждаются ведомственными органами, распространяются в рамках ведомства, например, Методика анализа финансового состояния организаций (приказ ФСФО РФ № 16 от 23.01.2001 г.).

- Корпоративные – утверждаются внутренними нормативными документами, распространяются в рамках корпорации, например, Методика анализа финансового состояния ОАО «Связьинвест».

В числе официальных наибольшее распространение получили: методика анализа неплатежеспособных предприятий и методика анализа для действующих предприятий.

Особенности методики анализа неплатежеспособных предприятий

Назначение – анализ финансового состояния для принятия решений о банкротстве.

Основанием для принятия решения о банкротстве предприятия является система критериев, утвержденных Постановлением Правительства № 498 от 20.05.1994 г. (таблица 1).

Таблица 1 - Критерии неудовлетворительной структуры баланса

Показатели	Пороговые значения	Принимаемое решение
Коэффициент текущей ликвидности:	КТЛ < 2	Структура баланса неудовлетворительная, а предприятие неплатежеспособно
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:	КОСС < 0,1	Структура баланса неудовлетворительная, а предприятие неплатежеспособно
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности: КТЛф – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода; КТЛн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода; Т – продолжительность отчетного периода в месяцах; У – период восстановления (6 мес. для КВ) / утраты платежеспособности (3 мес. для КУ)	КВ > 1	Существует реальная возможность у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность КВ рассчитывается при неудовлетворительной структуре баланса
	КУ < 1	Существует реальная возможность утраты платежеспособности предприятия, если оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами КУ рассчитывается при удовлетворительной структуре баланса

Особенности методики анализа для действующих предприятий

Назначение – анализ финансового состояния для разработки финансовой политики (приказ № 118). Данная методика позволяет получить интегральную оценку финансового состояния организации путем сопоставления показателей первого и второго классов.

Суть методики – все показатели подразделяются на два класса:

1-й класс – показатели, имеющие нормативы:

1) показатели ликвидности;

2) показатели финансовой устойчивости.

2-й класс – показатели, не имеющие нормативов:

3) показатели интенсивности использования ресурсов;

4) показатели деловой активности.

Показатели методики и их нормативы выборочно представлены в Приложении 2.

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости организации рекомендуется проводить по следующим трем направлениям:

- методика анализа чистых активов (анализ наличия и достаточности реального собственного капитала);

- расчет абсолютных (обобщающих) показателей финансовой устойчивости и определение характера финансовой ситуации по степени устойчивости;

- расчет относительных (частных) показателей финансовой устойчивости.

Методика анализа чистых активов

Чистые активы – это показатель обеспеченности активов собственными источниками.

Справочно приводятся в форме № 3. Расчет их должен осуществляться ежеквартально.

Необходимость расчета показателя «чистые активы» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ (АО) предусмотрена ст. 35 Закона РФ «Об акционерных обществах».

Порядок расчета чистых активов определен приказом Минфина РФ №10н и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 29.01.2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Чистые активы (ЧА) – это величина, определяемая путем вычитания из активов, принимаемых к расчету пассивов, принимаемых к расчету.

В формализованном виде это можно записать следующим образом:

ЧА = А* – П*.

Расчет чистых активов в балансовой оценке приведен в Приложении 1.

Расчет абсолютных (обобщающих) показателей финансовой устойчивости и определение характера финансовой ситуации по степени устойчивости

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относится «Излишек / Недостаток источников средств для формирования запасов и затрат».

В общем виде этот показатель определяется по формуле:

Излишек /Недостаток = Источники формирования средств – Запасы и затраты.

Данный анализ рекомендуется проводить в форме аналитической таблицы 2.

Таблица 2 - Расчет обобщающих показателей финансовой устойчивости и оценка типа финансовой ситуации по степени устойчивости предприятия

Показатели	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	Комментарии
1	2	3	4	5
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	210 + 220
2. Собственные оборотные капитал – СОК (СОС)	СОК = СК – ВА 490 + 640 – 190
3. Наличие собственного оборотного капитала – НСОК	НСОК = (СК + ДО) – ВА 490 + 640 + 590 – 190
4. Общая величина источников – ВИ	ВИ = НСОК + КС 490 + 640 + 590 + 610 – 190
5. Излишек / недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат – (± DСОК)	± DСОК = СОК – ЗЗ 490 + 640 – 190 – 210 – 220
6. Излишек / недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат – (± DНСОК)	± DНСОК = НСОК – ЗЗ 490 + 640 + 590 – 190 – 210 – 220
7. Излишек / недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат – ±D(НСОК + КС)	± D(НСОК + КС) = (НСОК + КС) – ЗЗ 490+ 640+ 590+ 610– 190– 210– 220
8. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (5,6,7)	S(Ф) = 1, если Ф ³ 0; S(Ф) = 0, если Ф < 0.

На основе трехкомпонентного показателя S_(Ф) можно определить характер (тип) финансовой ситуации по степени устойчивости:

1. абсолютная устойчивость	S = (1,1,1)
2. нормальная	S = (0,1,1)
3. неустойчивая	S = (0,0,1)
4. кризисная (предкризисная)	S = (0,0,0)

Расчет относительных (частных) показателей финансовой устойчивости