Учебно-методическое пособие Специальность 060400 финансы и кредит статус дисциплины (стр. 8 из 16)
4) F / A – фондоемкость;
5) E / N – коэффициент закрепления оборотных средств.
Вывод. Показатель рентабельности капитала является самым обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности организации. Это главный регулятор конкуренции в рыночной экономике.
Методика анализа использования производственных и финансовых ресурсов
Методика включает следующие расчеты. Рассмотрим их на примере показателей использования труда. Подробный перечень показателей представлен в Приложениях 3, 4.
Расчет 1. Динамика качественных показателей использования ресурсов
Формула расчета:
Расчет можно выполнять как по прямым показателям интенсификации производства (производительность труда, материалоотдача и т.д.), так и по обратным показателям (трудоемкость, материалоемкость и т.д.)
Расчет 2. Соотношение прироста ресурса в расчете на 1% прироста продукции
Формула расчета:
Расчет 3. Определение влияния экстенсивных и интенсивных факторов на результативный показатель, например, прирост объема продукции.
Для оценки влияния факторов используем метод разниц.
В стоимостном выражении:
1) влияние количественного фактора
или DNR = (R1 – R0) ´ (N0 / R0) = DR ´ w0
2) влияние качественного фактора
или DNw = [ (N1 / R1) – (N0 / R0) ] ´ R1 = Dw ´ R1
В процентном выражении:
1) влияние количественного фактора определяется делением темпа роста на результативный показатель и умножением на 100%.
2) для определения влияния качественного фактора полученный результат вычитается из 100%.
Например,
- доля влияния численности работающих составляет: (0,3 / 4,9) = 0,061 х 100 = + 6,1%
- доля влияния производительности труда составляет: 100% – 6,1% = + 93,9%.
Расчет 4. Относительная экономия (перерасход) ресурсов
Формула расчета: DR = R1 – [ R0 ´ (N1 / N0) ]
Результат со знаком «–» – экономия ресурса.
Результат со знаком «+» – перерасход ресурса.
Например, относительная экономия численности работающих составляет:
382 – [381 ´ (83610 / 79700) ] = -18 (чел.).
Методики комплексной оценки бизнеса
В современной экономической литературе оценка бизнеса трактуется в двух аспектах.
Первый. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Актуально для функционирующего предприятия. Основана на учетной информации, то есть может быть получена из бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Второй. Оценка стоимости предприятия. Актуально для предприятия, которое должно быть ликвидировано или продано. Стоимость предприятия определяется только в случае, если оно продается фактически. Только учетной информации не достаточно. Дополнительно привлекается информация с рынков.
Комплексная оценка бизнеса с позиций эффективности хозяйственной деятельности
- Методика комплексной оценки, основанная на расчетах относительных отклонений по каждому виду ресурсов, включает:
1) относительное отклонение по фонду оплаты труда;
2) относительное отклонение по материальным ресурсам;
3) относительное отклонение по амортизации;
4) относительное отклонение по основным производственным фондам;
5) относительное отклонение по оборотным средствам.
Комплексный экономический эффект (экономия) от интенсификации использования всех производственных ресурсов определяется как сумма эффектов, в том числе:
а) от снижения себестоимости (пп. 1, 2, 3);
б) от авансирования капитала (пп. 4, 5).
Вывод. Данная методика позволяет определить совокупный эффект, полученный благодаря более интенсивному использованию производственных ресурсов, и оценить влияние на него отдельных факторов. Прибыль в абсолютном выражении не обладает свойством совокупного эффекта. Она включает в себя такие факторы как себестоимость, приращение объема продукции, ее качество и ассортимент и т.д., но не отражает результаты применения ресурсов, т.е. авансирования капитала, что проявляется только в показателе рентабельности.
- Методика комплексной оценки бизнеса на основе анализа динамики показателя общей ресурсоотдачи:
Алгоритм комплексной оценки бизнеса
Первое. Определяются общие затраты по всем ресурсам – как сумма материальных затрат, оплаты труда и амортизации: S = M + U + A
Например, S0 = 9 628 + 52 228 + 8 311 = 70 167 (тыс. руб.)
S1 = 9 894 + 54 434 + 8 463 = 72 791 (тыс. руб.)
Второе. Определяется динамика совокупных затрат: S1 / S0
Например, 72 791 / 70 167 = 1,037
Третье. Определяется динамика комплексного показателя общей ресурсоотдачи – сопоставлением динамики продукции и динамики совокупных затрат: ( N1 / N0 ) / ( S1 / S0 )
Например, 1,049 / 1,037 = 1,012
Четвертое. Вычисляется прирост совокупных затрат на 1% прироста продукции.
Например, 3,7 / 4,9 = 0,755
Пятое. Рассчитывается доля экстенсивности на 100% прироста продукции.
Например, 0,755 ´ 100% = 75,5%
Доля интенсивности составляет: 100% – 75,5% = 24,5%
Шестое. Определяется относительная экономия совокупных ресурсов (эффект от снижения себестоимости) по формуле: S1 – [ S0 ´ ( N1 / N0 ) ]
Например, 72 791 – (70 167 х 1,049) = - 814 (тыс. руб.)
Методика рейтинговой оценки финансового состояния предприятия-эмитента
Назначение рейтинговой оценки – сравнительная оценка финансового состояния организации, а также его мониторинг.
Финансовые показатели условного эталонного предприятия
Для определения рейтинга предприятия рекомендуется использовать следующие пять показателей (Рисунок 5).
 | ||||
 | ||||