Учебно-методическое пособие Специальность 060400 финансы и кредит статус дисциплины (стр. 1 из 16)
Федеральное агентство по образованию
Томский государственный университет
Экономический факультет
Утверждаю
Декан экономического факультета,
канд. экон. наук, доцент
_________________ З.Е. Сахарова
«___ » __________ 2008 г.
ТЮЛЕНЕВА НАТАЛИЯ АЛЕКСАНДРОВНА
П Р А К Т И К У М
по
Э к о н о м и ч е с к ому а н а л и з У
Учебно-методическое пособие
Специальность 060400 – ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
Статус дисциплины:
федеральный компонент цикла
общепрофильных дисциплин
Томск – 2008
Введение ………………………………………………………….. | 4 |
Часть I Краткое содержание курса ……………………………... | 5 |
| Тема 1. Введение в экономический анализ …………................. | 5 |
| Тема 2. Методы и информационная база анализа …………….. | 7 |
| Тема 3. Анализ финансовой отчетности ……………………….. | 13 |
| Тема 4. Анализ финансовых результатов ……………………… | 17 |
| Тема 5. Анализ финансового состояния ……………………….. | 22 |
| Тема 6. Комплексная оценка бизнеса ………………………….. | 28 |
| Тема 7. Анализ основных средств ……………………………… | 33 |
| Тема 8. Анализ нематериальных активов ……………………… | 36 |
| Тема 9. Анализ оборотных активов …………………................. | 37 |
| Тема 10. Анализ и бизнес-процессы …………………………… | 39 |
| Часть II Типовые задачи и тесты по темам курса……………… | 45 |
| Приложения . .……………………………………………………. | 50 |
| Список литературы ……………………………………………… | 60 |
ВВЕДЕНИЕ
Целью предлагаемого учебно-методического пособия является оказание помощи студентам в изучении теории экономического анализа, использовании приемов и методов анализа при оценке финансовых результатов и финансового состояния коммерческой организации.
В первую часть пособия включены наряду с темами и вопросами для обсуждения на семинарских занятиях методические указания по выполнению практических расчетов, а также контрольные вопросы. Во второй части содержатся типовые задачи и тесты по каждой теме.
Учебно-методическое пособие подготовлено по материалам лекций, прочитанных автором на экономическом факультете Томского государственного университета.
Для студентов всех экономических специальностей, включая специальность «Финансы и кредит».
Часть I Краткое изложение курса
Тема 1 Введение в экономический анализ
Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях
● Предмет и объекты экономического анализа
● Экономический анализ как база принятия управленческих решений
● Пользователи информации и их потребности
● Виды анализа и их характеристика
● Эволюция анализа в России и за рубежом
Можно выделить три основные сферы принятия управленческих решений:
 |
Определение видов деятельности в соответствии с российской системой бухгалтерского учета (РСБУ) и международными стандартами финансовой отчетности (МСФО):
| Виды деятельности | РСБУ | МСФО |
| I. Инвестиционная | Деятельность, связанная с: 1) капитальными вложениями; 2) осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации; 3) выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера | Приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам (денежные эквиваленты – это краткосрочные, высоко ликвидные вложения, легкообратимые в денежные средства, имеющие незначительный риск изменения стоимости) |
| II. Производственная (текущая, операционная) | Деятельность организаций: 1) преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели; 2) не имеющая извлечения прибыли в качестве главной цели в соответствии с предметом и целями деятельности | Основная, приносящая доход деятельность компании и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой |
| III. Финансовая | Деятельность, связанная с: 1) осуществлением краткосрочных финансовых вложений; 2) выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера; 3) выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. | Деятельность, приводящая к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств компании |
Ниже представлены основные направления анализа, ключевые стратегии и финансовые коэффициенты с учетом различных видов деятельности.
| Направления анализа | Стратегии | Финансовые коэффициенты |
| Инвестиционная деятельность | ||
| · Изъятие вложений · Новые инвестиции · Оценка эффективности использования существующей инвестиционной базы (вложения в оборотный капитал, основные средства, НИОКР и т.д.) | · Управление запасами · Управление расчетами с дебиторами и кредиторами · Разработка капитальных бюджетов · Управление проектами | · Оборачиваемость оборотного капитала · Оборачиваемость основного капитала · Оборачиваемость капитала · Доходность инвестиций |
| Производственная деятельность | ||
| · Объем продаж · Цена · Переменные и постоянные затраты · Прибыль от производственной деятельности | · Управление выручкой (цена, ассортимент): – Условия ценообразования – Действия конкурентов – Потенциал рынка · Управление затратами: – Условия поставщиков – Рынок труда – Накладные расходы | · Рентабельность продаж · Рентабельность продаж по чистой прибыли и др. |
| Финансовая деятельность | ||
| · Прибыль от производственной деятельности · Дивиденды · Проценты кредиторам · Нераспределенная прибыль · Собственный капитал · Долгосрочная задолженность · Фондовый потенциал | · Политика в области привлечения кредитов · Дивидендная политика · Политика реинвестирования капитала | · Прибыль на акцию · Поток денежных средств на акцию · Коэффициент выплаты дивидендов · Коэффициент выплаты процентов · Финансовый рычаг · Доля прибыли, реинвестируемой в деятельность организации и др. |
Контрольные ВОПРОСЫ
1. Дайте определение экономического анализа. Что является предметом и объектами экономического анализа?
2. Сформулируйте понятия «метод», «методика», «процедуры» экономического анализа.
3. Назовите основные направления анализа, ключевые стратегии и финансовые коэффициенты в разрезе инвестиционной, производственной и финансовой деятельности.
4. Перечислите пользователей информации и их потребности.
5. Охарактеризуйте известные Вам виды анализа.
6. Сформулируйте концептуальные основы финансового анализа.
7. Назовите особенности финансового и управленческого анализа.
8. Охарактеризуйте эволюцию экономического анализа в России.
9. Сделайте ретроспективный обзор подходов к систематизированному анализу финансовой отчетности (САФО) за рубежом.
Тема 2 Методы и информационная база анализа
Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях
● Классификация методов анализа
● Бухгалтерский учет и отчетность как информационная база анализа
Классификация методов анализа
Можно выделить две классификации методов анализа.
| Классификация первая: | Классификация вторая: |
| - неформализованные (эвристические); | - количественные; |
| - формализованные (эконометрические). | - качественные |
На Рисунке 1 представлены методы анализа, наиболее часто используемые в финансовом менеджменте.
Рисунок 1 - Методы анализа, используемые в финансовом менеджменте
Балансовый метод применяется в двух случаях:
– Для проверки правильности расчета влияния факторов.
Алгебраическая сумма влияющих факторов должна быть равна отклонению по анализируемому показателю: ΣХn = ± А, где Хn – размер влияния каждого фактора; А – анализируемый показатель. Если этого равенства (баланса) нет, значит не все факторы учтены или в расчетах допущена ошибка.