Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ
Программа
Методические рекомендации по изучению дисциплины.
Примерные темы и планы рефератов.
Для студентов II курса, обучающихся
по направлению 521 500 (080500.68)
«Магистр менеджмента»
(первое высшее образование)
Кафедра финансового менеджмента
Курс - 2 - магистратура
Лекции – 12 час Реферат – 1
Практические занятия - 8 час
Всего - 20 час Экзамен – 1
Москва, 2009
Составители:
Доктор экономических наук, профессор ВЗФЭИ Т.А. Краева
Ответственный редактор:
Зав. кафедрой, доктор экономических наук, профессор И.Я. Лукасевич
Программа и методические указания одобрены на заседании кафедры «Финансовый менеджмент» (протокол № 8 от 24.04.2009 г.).
Программа одобрена на заседании
Научно-методического совета ВЗФЭИ
Проректор, председатель НМС, профессор Д.М.Дайитбегов
Финансовый анализ и планирование. Программа и методические указания для выполнения самостоятельной работы студентами 2 –го курса
магистратуры по специальности «Магистр менеджмента». – М.: ВЗФЭИ, 2009.
1. МЕСТО И РОЛЬ ДИСЦИПЛИНЫ «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ» В МАГИСТЕРСКОЙ ПОДГОТОВКЕ.
Содержанием дисциплины является – углубленное изучение методик финансового анализа и финансового планирования, формирующих у студентов способность целостного восприятия, интерпретации и оценки ключевых аспектов анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов во взаимосвязи с обоснованной финансовой стратегией и мониторингом ее последующей плановой реализации.
Положение дисциплины «Финансовый анализ и планирование» в блоке магистерской программы определено ее значимостью как необходимой теоретической и практической базы знаний для специалистов, вовлеченных в финансовое планирование и эффективное управление на основе разработки сценариев развития бизнеса в условиях постоянно трансформирующейся экономической обстановки. Предвидеть изменения – это ключ к выживанию, но успех ждет тех, кто создает изменения. Только способность экономики к росту и развитию является основным признаком ее эффективности.
В границах программы для магистров второго года обучения по специализации "Магистр менеджмента" освещаются базовые концепции, методы и приемы современной финансовой аналитики и системы эффективного финансового планирования и управления в рыночных условиях хозяйствования.
2. Основные требования к освоению дисциплины.
Изучение данной дисциплины необходимо для овладения студентом-магистрантом следующими профессиональными и инструментальными компетенциями:
· формирование навыков самостоятельной работы с методической и научной литературой по аналитическим проблемам финансового планирования;
· формирование практических навыков аналитической работы как в части методики расчетов, так и составления аналитического заключения;
· акцентирования внимания на оценочных показателях финансового состояния с целью выявления тенденций их применения в финансовом планировании и прогнозировании;
· овладение приемами прогнозного финансового анализа, позволяющего обосновать показатели финансового плана;
· изучение приемов финансового оздоровления, а также возможных факторов стабилизации финансового состояния;
Формы проведения занятий: лекции, аудиторный практикум, выполнение самостоятельной работы - зачет, экзамен.
3. Перечень дисциплин, знание которых необходимо для изучения финансового анализа и финансового планирования:
· Финансовый менеджмент;
· Математические методы в управлении;
· Информационные ресурсы и технологии в менеджменте.
ПО ДИСЦИПЛИНЕ.
Освоение данной дисциплины предусматривает проведение лекционных занятий, практических занятий, самостоятельного изучения студентом-магистрантом предложенных вариантов тем и представление итогов проделанной работы.
Лекционные занятия.
Лекционные занятия проводятся по ключевым темам данной дисциплины и носят проблемный характер. В них ставится и решается задача концептуального изложения ключевых проблем дисциплины и обучения приемам их практического решения.
Лекционные темы:
ТЕМА 1. Методология финансового планирования и прогнозирования - 1 час.
Теоретические подходы к финансовому управлению компанией: системный, процессно-ориентированный, ситуационный.
Финансовый мониторинг оценки ключевых индикаторов - KРI эффективности деятельности компании – российский и зарубежный опыт. Применение сбалансированной системы показателей. Балансовый метод как инструмент согласования финансового анализа и планирования. Финансовый контроллинг – координатор стоимостно-ориентированной концепции финансового планирования.
ТЕМА 2. Развитие методологии финансового анализа - 3 час.
Современные методики анализа финансового состояния компании. Проблемы достоверности финансового анализа для принятия управленческих решений. Комплексные методики аналитической оценки деятельности компаний, исходя из специфики российского бизнеса: анализ инвестиционной привлекательности, финансовой устойчивости, интегральная оценка кредитоспособности. Ранжирование аналитических финансовых показателей (правило Фишберна). Рейтинговые оценки финансового состояния компании. Компьютерные технологии финансового анализа..
ТЕМА 3. Методология финансового стратегического анализа и планирования – 4 час.
Цель, задачи и информационная база стратегического анализа. Финансовые стратегии и диагностика развития компании. Способы задания финансовой стратегии. Стратегическая карта как инструмент финансового анализа и планирования. Кластеры финансовых стратегий. Матрицы финансовых стратегий. Дерево принятия решений при обосновании финансовой стратегии развития бизнеса. Стратегический финансовый план и методика его разработки. Анализ эффективности финансового стратегического плана.
Тема 4. Политика финансового оздоровления компании – 2 час.
Разработка сценариев финансового оздоровления Балансовый метод и алгоритм в управлении капитализацией компании при обосновании финансовой политики оздоровления. Модели восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости. .Бизнес-план финансового оздоровления.
ТЕМА 5. Методы и модели финансового планирования и прогнозирования – 2 час.
Цели и задачи финансового планирования. Классификация моделей внутрифирменного финансового планирования. Аналитические и ситуационные модели оперативного финансового планирования Принципиальная схема скользящего финансового планирования.
Финансовое планирование продуктовых программ по критериям теории ограничений.
Разработка текущих финансовых планов по заданным финансовым стратегиям. . Сбалансированность финансового плана. Оценки эффективности внутрифирменного финансового планирования. Прогнозная модель финансовой отчетности Использование техники реальных опционов в моделях финансового планирования и прогнозирования
Общее количество часов лекционных занятий – 12 час.
Практические занятия.
Основная цель практических занятий – приобретение навыков студентами-магистрантами проведения комплексных расчетов по ситуационному анализу и принятию управленческих решений с целью выработки обоснованной финансовой стратегии развития бизнеса, используя реальные данные бухгалтерской отчетности конкретной российской компании.
Тематика практических занятий.
Тема 1. Анализ и оценка финансового состояния компании - 2 час.
Тема 2. Разработка плана финансового оздоровления бизнеса - 2 час.
Тема 3. Согласование разрабатываемой стратегии развития бизнеса
и предложенного плана финансового оздоровления - 2 час.
Тема 4. Подготовка финансового плана-прогноза развития бизнеса - 2 час.
Общее количество часов практических занятий - 8 час.
На практических занятиях выполняется комплексная работа, позволяющая за выделенное время последовательно освоить все стадии расчетов:
· анализ и оценку финансового состояния по материалам бухгалтерской отчетности конкретной компании,
· выработку необходимых рекомендаций по финансовому оздоровлению компании в целях ликвидации отклонений имеющих место по полученным результатам финансового анализа,
· дать расчетное обоснование на основе разработанного бизнес-плана финансового оздоровления компании варианта финансовой стратегии развития бизнеса;
· сформировать обоснованный вариант финансового плана – прогноза компании.
Все расчеты выполняются в условиях применения ПК Project Expert .
Программа Project Expert, как инструмент финансового аналитика, выполняет следующие основные функции:
во-первых, преобразует описание деятельности компании в формализованное описание денежных потоков, что позволяет определить потребность в денежных средствах на перспективу, выработать схему финансирования и оценить возможность привлечения денежных средств из различных источников;
во-вторых, разработать план развития компании, определив наиболее эффективную стратегию маркетинга, производства, использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
в третьих, создает различные сценарии развития компании, варьируя значения факторов, способных повлиять на финансовые результаты, вычислить комплекс показателей, по которым финансовый менеджер может судить о результатах принятых решений, сформировать стандартные финансовые документы (отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств и отчет об использовании прибыли), а также провести анализ эффективности инвестиций и финансовых коэффициентов.