В соответствии с бюджетом (финансовым планом) ОАО «Газпром» на 2008 год, общая потребность ОАО «Газпром» в денежных средствах для обеспечения текущей, финансовой и инвестиционной деятельности составляет 1 245,9 млрд. рублей. Основным источником доходов является выручка от продаж газа, которая составляет 77% от общего объема доходов и поступлений, в т.ч. выручка от экспорта газа – 49%. Недостаток собственных средств составляет 138,0 млрд. рублей, который предусматривается покрыть финансовыми заимствованиями.
В соответствии с бюджетом на II квартал 2007 г., общая потребность ОАО «Газпром» в денежных средствах для обеспечения текущей, финансовой и инвестиционной деятельности составляет 307,7 млрд. рублей. Основным источником доходов является выручка от продаж газа, которая составляет 76% от общего объема доходов и поступлений, в т.ч. выручка от экспорта газа – 51%. Недостаток собственных средств составляет 32,2 млрд. рублей, который предусматривается покрыть финансовыми заимствованиями.
Основным фактором, который может повлиять на потребность в денежных средствах ОАО «Газпром» в 2008 году является изменение курсов валют к рублю, что связано с расчетами по импортным контрактам, оплатой услуг за транзит газа за пределами Российской Федерации и исполнением обязательств по заемным средствам в иностранной валюте.
Основными факторами, которые могут повлиять на возможность получения денежных средств ОАО «Газпром», являются изменение уровня цены на газ по дальнему зарубежью и курсов валют по отношению к рублю.
ОАО «Газпром» имеет репутацию первоклассного заемщика, и доверие инвесторов как российских, так и международных к Обществу как к стабильному поставщику природного газа и кредитоспособному заемщику постоянно укрепляется. В связи с этим, ОАО «Газпром» не ожидает возникновения значительных трудностей при организации финансирования своих проектов. Общество в своей политике по заимствованию денежных средств с рынка капитала в первую очередь обращает внимание на стоимость привлекаемого финансирования и привлекает заемные ресурсы только на лучших, а не на любых существующих на рынке условиях.
На возможности сохранения доступа к рублевому долговому рынку в объемах, необходимых для покрытия потребностей в финансировании, может негативно сказаться ряд факторов, включая состояние экономики России, банковской системы и в целом финансовой отрасли, а также объем риска Компании, который частные банки и другие инвесторы готовы купить на долговом рублевом рынке.
2.5 Облигации:
Облигации купонные документарные на предъявителя серии А1.
Таблица 1.5 - Виды дохода, выплаченного по облигациям выпуска[6]
| Вид дохода | Размер дохода на одну облигацию, руб. | Кол-во облига-ций в обраще-нии | Размер дохода совокуп-ный, руб. | Срок выплаты дохода | Отчетный период, за который выплачивались доходы | Общий размер доходов по каждому отчетному периоду, руб. |
| Купонный доход | 16,77 | 3 000 000 | 50 310 000 | 30.10.2002 | 2002 год | 50 310 000 |
| 29,52 | 3 000 000 | 88 560 000 | 30.04.2003 | 2003 год | 161 051 438 | |
| 28,78 | 2 518 813 | 72 491 438 | 30.10.2003 | |||
| 29,63 | 2 422 723 | 71 785 282 | 30.04.2004 | 2004 год | 145 605 652 | |
| 30,47 | 2 422 723 | 73 820 370 | 30.10.2004 | |||
| 32,02 | 3 000 000 | 96 060 000 | 30.04.2005 | 2005 год | 194 250 000 | |
| 32,73 | 3 000 000 | 98 190 000 | 30.10.2005 | |||
| 29,58 | 3 000 000 | 88 740 000 | 15.04.2006 | 2 квартал 2006 года | 3 968 130 000 | |
| 293,13 | 3 000 000 | 879 390 000 | 15.04.2006 | |||
| Погашение номинальной стоимости | 1 000,00 | 3 000 000 | 3 000 000 000 | 15.04.2006 |
Доход по облигациям выпуска выплачен в полном объеме.
Условия выплаты дохода по облигациям выпуска:
Выплата осуществлялась в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на 18.00 по московскому времени 7-го рабочего дня, предшествующего дате выплаты
Форма выплаты дохода по облигациям выпуска:
Денежные средства в безналичном порядке в валюте РФ
Облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя серия А2 с обязательным централизованным хранением.
Таблица 1.6 - Виды дохода, выплаченного по облигациям выпуска[7]
| Вид дохода | Размер дохода на одну облига-цию, руб. | Кол-во облигаций в обраще-нии | Размер дохода совокупный, руб. | Срок выплаты дохода | Отчетный период, за который выплачива-лись доходы | Общий размер доходов по каждому отчетному периоду, руб. |
| Купон-ный доход | 75 | 5 000 000 | 375 000 000 | 18.05.2006 | 2006 год | 750 000 000 |
| Купон-ный доход | 75 | 5 000 000 | 375 000 000 | 14.11.2006 | ||
| Купон-ный доход | 75 | 5 000 000 | 375 000 000 | 12.05.2007 | 2007 год | 375 000 000 |
2.6 Условия выплаты дохода по облигациям выпуска:
Выплата осуществляется в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего шестому дню до даты выплаты
Форма выплаты дохода по облигациям выпуска:
Денежные средства в безналичном порядке в валюте РФ
Так как облигации серии А6 еще не выпущены в обращение, и их выпуск только планируется, именно эти облигации автор предпочел взять к более подробному рассмотрению.
Основные сведения о размещаемых эмитентом ценных бумагах:
вид: облигации
тип: процентные неконвертируемые
форма: документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением
серия: А6
количество: 5 000 000 штук
номинальная стоимость одной облигации: 1 000 руб.
способ размещения: открытая подписка
2.7 Порядок размещения
Размещение Облигаций проводится путем заключения сделок купли-продажи по номинальной стоимости Облигаций.
Заключение сделок по размещению Облигаций начинается после подведения итогов конкурса по определению процентной ставки по первому купону и заканчивается в дату окончания размещения Облигаций.
Конкурс по определению процентной ставки первого купона Облигаций проводится в Дату начала размещения Облигаций.
Размещение Облигаций осуществляется в Секции фондового рынка Закрытого акционерного общества «Московская межбанковская валютная биржа».
2.8 Сроки размещения
Порядок определения даты начала размещения
Дата начала размещения Облигаций устанавливается уполномоченным органом Эмитента. При этом размещение не может быть начато ранее истечения двух недель с даты опубликования сообщения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и порядке осуществления доступа к информации, содержащейся в Проспекте ценных бумаг, в соответствии с требованиями Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Двухнедельный срок исчисляется с даты опубликования сообщения о государственной регистрации выпуска Облигаций в газете «Трибуна» при условии соблюдения Эмитентом очередности раскрытия информации.
Порядок определения даты окончания размещения
Датой окончания размещения является более ранняя из следующих дат:
а) 5-й (Пятый) рабочий день с даты начала размещения Облигаций;
б) дата размещения последней Облигации выпуска. При этом дата окончания размещения не может быть позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска Облигаций.
2.9 Цена размещения
Цена размещения Облигаций в первый и последующие дни размещения устанавливается равной 100% (сто процентов) от номинальной стоимости Облигации, что составляет 1 000 (Одну тысячу) рублей за Облигацию. Начиная со второго дня размещения Облигаций выпуска, покупатель при совершении сделки купли-продажи Облигаций также уплачивает накопленный купонный доход по Облигациям (НКД), определяемый по следующей формуле (1)