12.1.5. Оценка влияния инфляции на инвестиционные решения.
Экономическая природа инфляции. Основные показатели инфляции. Индекс оптовых цен или темп инфляции года. Темп инфляции по ресурсам. Влияние инфляции на финансовые результаты деятельности организации. Инфляция и финансовая эффективность проектов. Учет инфляции в инвестиционном проектировании. Понятие и методы оценки номинальных и реальных результатов деятельности организации. Взаимосвязь процентных ставок и инфляции. Методы расчета годовой инфляционной ставки. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций. Классификация методов учета инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта. Методика, предусматривающая корректировку всех факторов, влияющих на денежные потоки сравниваемых проектов. Порядок исчисления новых денежных потоков с учетом индексов инфляции.
12.1.6. Инвестиционные риски.
Риск и планирование инвестиционных проектов. Совокупный предпринимательский риск. Экономическая природа рисков и их влияние на показатели эффективности долгосрочного инвестирования. Классификация рисков. Риски вложений. Безрисковая процентная ставка. Особенности оценки и учета риска прямых инвестиций. Методы расчета проектных рисков. Практические методы учета рисков. Качественный анализ проектных рисков. Количественный анализ проектных рисков. Методы оценки риска прямых инвестиций. Резервы восполнения непредвиденных затрат. Методы распределения инвестиционных рисков.
Вопросы
к экзамену по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций».
1. Экономическая сущность инвестиций.
2. Методы инвестиционного анализа.
3. Методы оценки инвестиционных проектов.
4. Основные этапы экономической оценки инвестиций.
5. Применение нормативов экономической эффективности инвестиций.
6. Инвестиции и их роль в развитии экономики.
7. Особенности и разновидности инвестиций в реальном секторе экономики.
8. Инвестиции в организацию новых производств.
9. Инвестиции при расширении, реконструкции, обновлении, модернизации.
10. Инвестиции в финансовый сектор экономики.
11. Инвестиционная деятельность предприятия.
12. Взаимосвязь и особенности анализа производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.
13. Цели и задачи инвестиционного анализа.
14. Объекты инвестиционного анализа.
15. Субъекты инвестиционного анализа.
16. Методы инвестиционного анализа.
17. Понятие экономической оценки инвестиций.
18. Критерии экономической эффективности инвестиций.
19. Затраты упущенных возможностей и фактор времени.
20. Методы расчета годовой инфляционной ставки.
21. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.
22. Экономическая природа рисков.
23. Влияние рисков на показатели эффективности долгосрочного инвестирования.
24. Классификация рисков.
25. Риски вложений.
26. Особенности оценки и учета риска прямых инвестиций.
27. Особенности и методы расчета проектных рисков.
28. Методы оценки риска прямых инвестиций.
29. Резервы восполнения непредвиденных затрат.
30. Методы распределения инвестиционных рисков.
Литература.
1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утверждены Министерством Экономики РФ, Министерством Финансов РФ, Госкомитетом РФ по строительству, архитектуре и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999 г.
2. Инвестиции: Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др., 2-е издание).- М.: КНОРУС, 2004.
3. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие для вузов (Под редакцией Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой). – М.: КНОРУС, 2005.
4. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие (под ред. В.В. Мищенко. – 2-е издание). М.: КНОРУС, 2008.
5. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2006.
6. Ромаш М.В., Шевчук В.И. Финансирование и кредитование инвестиций: Учебное пособие. – М.: Книжный дом; Мисанта, 2004.
7. Чиненов М.В. Инвестиции: Учебное пособие (под ред. М.В. Чиненова, 2-е издание). – М.: КНОРУС, 2008.